Сложности в работе платформы 4 августа 2018 года

Автор: Samuel Reed

С 14.29 до 15.26 UTC 4 августа 2018 года доступ к BitMEX.com и BitMEX API был существенно осложнен.

Рост нагрузки повлек за собой перегрузку ключевой внутренней системы, используемой для лимитирования запросов и сессий, создав в ней цепь обратной связи, где данные пересчитывались чаще, чем обычно, увеличивая нагрузку.

Цепь обратной связи была устранена, и системы вернулись обратно к рабочему состоянию. Инженеры BitMEX работают над тем, чтобы разделить эти системы окончательно, таким образом не позволив упомянутым процессам влиять на время исполнения критических торговых запросов и авторизации.

Мы приносим извинения за сбои в работе, которые могли возникнуть в результате данного инцидента. Инженеры BitMEX нейтрализовали причину возникновения цепи обратной связи и в течение выходных будут работать над разделением этих критических систем, чтобы подобная ситуация никогда не возникла в будущем.

Оригинал статьи: https://blog.bitmex.com/downtime-aug-4-2018/

Удаление AllOrNone ExecInst

Процесс оптимизации двигателя BitMEX иногда требует серьезных изменений в API. Мы стараемся избегать подобного, если это возможно.

Пожалуйста, обновите свои API-клиенты соответствующим образом, чтобы предотвратить возможные сбои в ваших торговых стратегиях.

  • 14 мая в 00:00 UTC будет удалена Инструкция Исполнения ордеров AllOrNone. Ордера, использующие ExecInst AllOrNone, будут отклоняться.

Способы обратиться к поддержке BitMEX

Уважаемые трейдеры!

Для обращения в поддержку BitMEX воспользуйтесь, пожалуйста, следующими возможностями:

Вы также всегда можно задать свой вопрос в официальной группе BitMEX в Telegram

  • https://t.me/BitMEXru

Запросы на другие адреса, принадлежащие BitMEX, будут проигнорированы.
Надеемся на ваше понимание.

С уважением,
команда BitMEX

Почему стоит торговать контрактами ВВЕРХ?

Перевод статьи от 30 апреля 2018 г.
Автор: Артур Хейс, генеральный директор и соучредитель BitMEX

BitMEX с гордостью представляет свои первые опционы: контракты ВВЕРХ и ВНИЗ. Это очень важная веха в истории разработки финансовых продуктов на нашей платформе. Пополняя свой портфель фьючерсами, свопами, а теперь и опционами, BitMEX приближается к своей цели — предлагать участникам рынка самые разнообразные криптовалютные деривативы.

Почему стоит торговать контрактами ВВЕРХ и ВНИЗ?

Контракты ВВЕРХ (UP или контракты на прибыль на росте) и контракты ВНИЗ (DOWN или контракты на прибыль на падении) аналогичны опционам колл и пут. Одно из главных преимуществ BitMEX в том, что мы взаимодействуем с криптовалютным сообществом и умеем слушать наших клиентов. Мы не могли проигнорировать повышение потребности в таких продуктах на фоне роста уровня сложности в отрасли.

Почему сейчас?

Профиль ликвидности деривативов биткоина резко изменился за последние 12 месяцев. В настоящее время бессрочный своп BitMEX по XBT/USD — самый активно торгуемый инструмент во всей криптовалютной отрасли. Средний суточный объем торгов достигает миллиардов долларов США.

Нелинейные продукты, например, опционы, станут финансово жизнеспособными только после того, как ликвидность по линейным продуктам (бессрочным свопам и фьючерсам) достигнет достаточного уровня. Учитывая профиль ликвидности XBT/USD и фьючерсных контрактов по BТС/USD с ежеквартальным истечением, мы считаем, что на рынке достаточно ликвидности для успешного запуска опционов.

Как использовать на практике?

Представьте, что сейчас биткоин торгуется на уровне $10 000, а вы считаете, что к концу недели, он подорожает на 10%, до $11 000. Но вы хотите избежать любых рисков, связанных с изменением цены на величину, больше или меньше вашего прогноза. Кроме того, вы не хотите, чтобы ваша позиция была ликвидирована прежде, чем будет достигнут целевой уровень, и не хотите зависеть от колебаний спотовой цены в течение недели. Например, если цена упадет до $5 000, но к дате исполнения контракта восстановится до $12 000, вы все равно получите прибыль и ваша позиция не будет ликвидирована.

Следовательно, вам нужно открыть длинную позицию в расчете на рост цены выше целевого уровня $11 000. Наш контракт ВВЕРХ позволяет это сделать, но эта «опциональность» дорого обойдется, ведь вам придется платить премию продавцу опциона.

Почему контракт можно только купить?

Продажа голых (т. е. непокрытых или нехеджированных) опционов — один из самых быстрых и простых путей к финансовому краху, ведь в этом случае убытки ничем не ограничены. Убытки трейдеров BitMEX ограничены внесенной на платформу маржей, и если продавец опциона не может покрыть возможные убытки, необходимо внедрить системы социализации (т.е. разделения) убытков, чего мы хотим избежать. Поэтому мы требуем от продавцов опционов внесения полной условной стоимости контракта ВВЕРХ или ВНИЗ.

Поскольку мы не предлагаем кредитное плечо продавцам, «делать рынок» — очень дорогостоящее занятие с точки зрения затрат капитала. Чтобы гарантировать низкие спреды при достаточно высоком  размере сделок, продажа опционов поначалу будет разрешена только аффилированному маркетмейкеру BitMEX.

Многих может обеспокоить тот факт, что единственным маркетмейкером будет аффилированная структура BitMEX, однако следует учесть несколько важных моментов:

  1. Как подробно описано ниже, одна из причин перегрузки нашей системы в том, что в ней действует много маркетмейкеров, которые постоянно обновляют котировки на торгуемые на платформе продукты. Это «съедает» огромное количество мощности системы. До тех пор, пока проблема производительности системы не будет решена, мы не будем выпускать новые продукты, которые могут усугубить эту проблему (это одна из причин, по которой мы изъяли из оборота ряд наших квартальных фьючерсных контрактов по альткойнам — объемы их торгов не оправдывали затраты ресурсов, которые они потребляли). Поэтому если только один маркетмейкер подает заявки по контракту ВВЕРХ или ВНИЗ, это не слишком отразится на производительности системы.
  2. Контракты ВВЕРХ и ВНИЗ должны быть полностью маржированными. Это значит, что покупатели должны выплатить премию в полном объеме, а продавцы должны внести маржу в размере полной стоимости опциона. Это означает, что где бы ни оказалась цена на момент исполнения контракта, ни покупатели, ни продавцы никогда не пострадают от ликвидации позиции. Если контракт исполняется в пределах целевой цены, покупатели могут быть уверены, что они обязательно получат прибыль. Кроме того, это означает, что маркетмейкер не может образом манипулировать рынком контрактов ВВЕРХ и ВНИЗ, чтобы привести к ликвидации позиций клиентов.
  3. Задача маркетмейкера — поддерживать на рынке ситуацию, в которой спрос превышает предложение (т. н. «тесный рынок»), чтобы покупатели могли открывать и закрывать сделки по своему усмотрению на протяжении всего срока действия контракта. Мы хотим увеличить ликвидность; «широкий рынок» или пустая биржевая книга не в интересах BitMEX.
  4. В процессе реагирования на отзывы клиентов о новых продуктах в контракты ВВЕРХ и ВНИЗ будут внесены некоторые изменения. Основной маркетмейкер сможет адаптироваться к новой структуре продукта быстрее, чем любая сторонняя структура. Это означает, что если нас ожидает провал, это произойдет быстро, и мы сможем повторно запустить продукт с гарантированной ликвидностью.

Как мы решаем проблему производительности системы?

Главный приоритет BitMEX — повышение производительности нашей системы. В обзорной статьей в нашем блоге «Масштабирование технологии ВitMEX: часть 1» наш главный технический директор Сэмюэль Рид подробно рассказывает о наших текущих проблемах и о том, как мы собираемся их решить. Здесь я лишь вкратце резюмирую некоторые пункты.

Проблему производительности нельзя решить, просто добавив дополнительные серверы или пригласив больше инженеров. Наша система имеет максимальную производительность, которая к тому же понижается за счет проверок рисков и расчетов, которые выполняются при открытии каждого ордера, позиции, сделки или при изменении цены, благодаря чему мы можем поддерживать на платформе математическую системность, что позволяет нам предлагать кредитное плечо 100x. У нас есть двухаспектная стратегия решения этой уникальной проблемы BitMEX:

  1. Оптимизировать как можно больше существующих функций, чтобы добиться повышения производительности. Мы внедряем улучшения каждую неделю; но освободившиеся  ресурсы очень быстро «съедает» неуклонно растущий спрос, который является реакцией на улучшение работы системы.
  2. Полностью изменить архитектуру системы, перестроив ее с нуля, что позволит выполнять горизонтальное масштабирование, а это означает обслуживание большего количества продуктов и пользователей без проблем перегрузки. Работа над поиском решения продолжается; эту проблему нельзя решить в одночасье, но мы над этим работаем.

Хочу подчеркнуть, что мы не будем запускать новые продукты, замедляющие работу системы, до тех пор, пока в достаточной степени не увеличим ее потенциал.

Кроме того, мы тщательно анализируем, какие пользователи API потребляют больше всего ресурсов. В ближайшее время также будут введены дополнительные ограничения частоты запросов к API для трейдеров с неоптимальным соотношением заявок/сделок. Я помню, скольких усилий мне как генеральному директору стоило убедить трейдеров предоставлять ликвидность на нашей платформе. Эта мера глубоко меня огорчает и заставляет еще активнее искать решение этой проблемы, чтобы любой, кто хочет предоставить ликвидность на нашей платформе, мог это сделать.

Запуск контрактов ВВЕРХ и ВНИЗ не означает, что BitMEX забыла о проблеме перегрузки системы или игнорирует ее. Но мы должны продолжать запускать и тестировать новые продукты (конечно, в разумных пределах), чтобы через год у нас появился еще один суперуспешный продукт вроде XBT/USD.

Если вы талантливый инженер и считаете, что у вас есть решение этой проблемы, мы будем рады получить от вас сообщение или пригласить вас на работу. Пожалуйста, свяжитесь с нами, используя форму на странице «Карьера в BitMEX», или по электронной почте, и наш старший сотрудник рассмотрит вашу квалификацию или предложения.

Отдел трейдинга BitMEX

Статья от 30 апреля 2018 года
Автор: Arthur Hayes

Мы недавно обновили наши Условия обслуживания, чтобы четко определить характер связи между торговой платформой BitMEX и аффилированной структурой, которая является маркетмейкером.

Обновление Условий

У BitMEX есть коммерческое торговое предприятие, которое, помимо прочего, заключает сделки с продуктами, представленными на платформе BitMEX.  Предприятие ведет торговую деятельность преимущественно в качестве маркетмейкера. Торговая деятельность четко отделена от деятельности, связанной с платформой. В частности, обслуживанием клиентов и администрированием торгового предприятия и платформы занимается разный персонал; торговое предприятие находится по другому физическому адресу. Кроме того, торговое предприятие не имеет доступа к потоку ордеров и их исполнению на платформе, данным клиентов или другой информации об условиях, которая недоступна другим пользователям платформы. Кроме того, если иное не указано в условиях использования конкретного продукта BitMEX, торговое предприятие получает доступ и торговые привилегии исключительно на тех же условиях, что и все остальные пользователи. 

Зачем нам нужен статус маркетмейкера?

В самом начале работы мы поняли, что маркетмейкеры очень разборчивы. Они готовы тратить время только на торговые платформы с уже налаженным потоком клиентов. Они категорически не хотят иметь дело с новыми биржами, где должны тратить ресурсы на подключение и при этом страдать от отсутствия тейкеров. Если к тому же учесть тот факт, что сделки должны быть обеспечены средствами, это значительно сокращает прибыль маркетмейкеров.

Чтобы привлечь ликвидность, мы создали и профинансировали структуру, которая размещает заявки на покупку и продажу нового продукта немедленно после его появления. По мере повышения ликвидности продукта эта структура уменьшит объем заявок и сосредоточится на другом продукте с более низкой ликвидностью, торгуемом на платформе BitMEX.

В настоящее время деятельность этой аффилированной структуры сосредоточена на альткоиновых контрактах. У пары XBT/USD и квартальных фьючерсных контрактов по Bitcoin/USD высокий уровень ликвидности, который растет с каждым днем благодаря появлению новых маркетмейкеров. Миссия выполнена… пока.

Возможность поддержать новый и неликвидный продукт немедленно после его запуска позволяет нам экспериментировать с продуктами, на что не способны другие платформы, не имеющие  основного («якорного») маркетмейкера. Кроме того, так мы быстрее сможем привлечь ликвидность от сторонних поставщиков.

Как мы согласовываем поощрения?

Деятельность нашей торговой структуры направлена на получение прибыли. Но ее основной доход — это комиссия за обслуживание, выплачиваемая компанией, то есть торговой платформой BitMEX. Если говорить о торговом PNL, то цель отдела маркетмейкинга — выйти на уровень безубыточности.

Если отдел маркетмейкинга получает слишком высокий торговый PNL, компания велит ему сузить спреды и увеличить размеры сделок. Успех BitMEX как франшизы объясняется большими торговыми объемами, а не высоким торговым PNL отдела маркемейкинга.

Отдел маркетмейкинга будет лидировать по доходу, если основной доход будет получать биржа. Это также означает, что мы не потерпим нечестные и манипулятивные действия отдела маркетмейкинга. Как уже упоминалось, наш отдел маркетмейкинга находится совсем в другом месте. Он располагает такой же информацией и имеет ровно такие же права доступа, как любой другой трейдер BitMEX. Если трейдеры посчитают, что платформа их обманывает, они просто уйдут, и от этого никто не выиграет.

Наш главный юрисконсультант полностью осведомлен об этой деятельности и консультирует нас по передовым практикам, чтобы интересы клиентов BitMEX всегда оставались для нас на первом месте.

Чем занимается отдел маркетмейкинга?

Основное направление деятельности — предоставление двусторонней ликвидности по некоторым продуктам BitMEX. В настоящее время деятельность отдела маркетмейкинга направлена на повышение ликвидности по альткоиновым контрактам. Отдел также будет основным маркетмейкером по контрактам ВВЕРХ и ВНИЗ.

Он также ведет внебиржевую торговлю с различными сторонами со всего мира. 

Как уже упоминалось ранее, отдел не занимается манипулятивными операциями. Он не торгует против клиентов. Отдел маркетмейкинга не манипулирует рынком на бирже BitMEX или биржах, на которых торгуются базовые активы, с целью «охоты» на стоп-лосс или провоцирования каскадных маржин-коллов.

Ничего из этого не происходило раньше, и если подобное обнаружится, виновные будут немедленно уволены.

Кто руководит отделом?

Отделом руководит Ник Андрианов (Nick Andrianov). Раньше он занимался денежными потоками в DeutscheBankи торговал экзотическими опционами. Мы с Ником знакомы более десяти лет. Его честность и порядочность вне сомнений.

Ник получает бизнес-цели от высшего звена руководства BitMEX.  Компания и отдел маркетмейкинга тесно сотрудничают, чтобы сделать каждый продукт BitMEX максимально ликвидным.

Финансовые риски

Торговые убытки, понесенные отделом маркетмейкинга, не повлияют на платежеспособность торговой платформы BitMEX.

Как говорилось выше, отдел маркетмейкинга — отдельная независимая структура. Его цель — предоставлять ликвидность BitMEX и более широким  рынкам криптовалютного капитала.

– Артур Хейс, генеральный директор и соучредитель

Технологическое масштабирование BitMEX: Часть 1

Статья от 27 апреля 2018 года
Автор: Sam Reed

Здравствуйте! Меня зовут Сэмюэль Рид, я главный технический директор BitMEX.

Последние четыре года, которые мы посвятили созданию BitMEX, были невероятно насыщенными. Когда мы начинали, не думаю, что кто-то из основателей мог представить себе успех этой платформы и ее лидирующие позиции в сфере торговли Bitcoin/USD в 2018 г.

С 2014 года платформа BitMEX выросла с нуля до колоссального объема торгов — в среднем 3 млрд долларов США в сутки. Наш основной продукт, XBT/USD, пользуется бОльшим спросом, чем любой другой криптовалютный продукт в мире. Мы обслуживаем клиентов со всего мира на пяти языках и стали главной платформой с точки зрения определения цены биткоина и ликвидности.

Команда BitMEX непрерывно работает над повышением производительности платформы и созданием надежного мобильного приложения. Мы сформировали команду технических специалистов, которая без преувеличения является лучшей в отрасли. Но мы не почиваем на лаврах, наслаждаясь успехом ради успеха. Совсем наоборот: успех только подстегнул нас, заставив работать еще активнее.

Мы хотели бы рассказать о том, как создавалась наша компания и что мы планируем делать дальше. Как справедливо заметил один неглупый человек: «Чтобы устранить ошибку, ее нужно понять»1 


Начну с реальной истории.

Source: russellfreeman.com

В 2014-м я выступал на семинаре веб-разработчиков в Гонконге, который проходил в рамках GeneralAssembly, тренировочных курсов для программистов. Организаторы хотели дать своим будущим выпускникам возможность поработать в профессиональной среде. В выступлении я рассказал о себе и своем послужном списке, в котором на тот момент была работа на нескольких малых предприятиях, в стартапах и госучреждениях, особо подчеркнув, как невероятно востребованы инженеры-программисты.

Откуда-то из задних рядов прозвучал громкий вопрос: «Как бедному стартапу заполучить технического директора? Как его убедить? Как привлечь хороших специалистов в такой конкурентной среде?»

«Хороший вопрос, на который не так просто ответить, — сказал я. — Когда нет финансирования, не так-то просто убедить человека предпочесть рискованное предприятие верному делу со стабильным доходом. Что может заставить опытного программиста отказаться от годовой зарплаты в 200 000 долларов или больше в крупной технологической компании, в удобной среде и огромными ресурсами, чтобы работать по 80 или больше часов в неделю? По сути, вам придется найти какого-то дурачка, — я в самом деле так сказал, — который поверит в вашу идею настолько, что будет готов рискнуть, несмотря на множество куда более выгодных вариантов». Я пожелал автору вопроса удачи, и семинар продолжился.

После окончания семинара он подошел ко мне и сказал, что хочет создать биржу для торговли деривативами биткоина. Тогда я понял, что был тем дурачком, а Артур Хейс и я станем деловыми партнерами.

Не имея значительной финансовой поддержки, мы уже через шесть месяцев запустили альфа-версию онлайн-платформы и начали BitMEXTradingChallenge, торговый конкурс без правил, призванный испытать нашу биржу на прочность. И правил в самом деле не было никаких (единственное ограничение — запрещалось иметь несколько счетов) — за взлом системы полагался приз. Нам пришлось заплатить несколько биткоинов премии за обнаруженные ошибки в программном обеспечении, но крупных сбоев у нас не было.

К большому неудовольствию моей жены, окончательный запуск BitMEX состоялся во время нашего медового месяца в Хорватии, 24 ноября 2014 г. Бен и Артур отмечали это событие отдельно, в Гонконге. Обратите внимание на оригинальный торговый интерфейс на обеих фотографиях. Вы и сегодня можете прочитать первые сообщения в чате Trollbox того времени.

24 ноября 2014 г., Дубровник, Хорватия.

 

24 ноября 2014 г., Гонконг.


Любые начинания являются продуктом своей эпохи. В начале 2014 г. экосистема криптовалют еще не успела заполнить вакуум, образовавшийся после закрытия биржи Mt.Gox. В то время использовался не алгоритм «доказательства выполнения работы» (proofofwork)  или «доказательства доли владения» (proofofstake), как сегодня, но забытый теперь алгоритм «доказательства резервов» (proofofreserves) — просто загуглите его и посмотрите на время публикации всех популярных записей. Более того, вопрос об этом стал самым популярным комментарием к нашему объявлению о запуске биржи на Reddit.

Первое правило биткоиновой биржи (всегда было и остается) — ни в коем случае не терять биткоин.

Эту правилу подчинены все аспекты деятельности BitMEX. Это правило диктует нашу политику даже сегодня: мы по-прежнему используем 100% «холодный» мультисигновый кошелек, т. е. для выполнения каждой платежной операции необходимо разрешение нескольких лиц. Найдите транзакцию 3BMEX в блокчейне и сами увидите. В течение 1250 дней подряд (!) как минимум двое из нас троих просматривают заявки на вывод за текущий день, выполняют проверку рисков и разрешают транзакции, после чего данные передаются следующему партнеру на утверждение и записи в блокчейне.


                                               BitMEX в 2014 году.

2014-й также немало повлиял на создание и становление BitMEX. Mой опыт разработки клиентских приложений заставил меня обратиться к библиотеке ReactJS, и BitMEXстала первой биржей, созданной на ее основе. Этот выбор оказался настолько удачным, что продолжает приносить дивиденды даже сегодня, в 2018-м.

Мы также стали первой — и, скорее всего, единственной — биржей, создавшей систему сверки и маржирования ордеров на основе kdb+/q— технологии, традиционно использовавшейся для выполнения запросов в крупномасштабных массивах данных временных рядов. Это был идеальный вариант. Она быстро работает (не спешите возражать) и использует SIMD-инструкции, чтобы значительно увеличить производительность. Она характеризуется гибкостью и точностью. Гибкость и скорость технологии Kdb+ позволили нам дважды переориентировать наши предложения: перейти от обратных и кванто фьючерсов с низким кредитным плечом к фьючерсам с высоким кредитным плечом, и от фьючерсов с высоким кредитным плечом к нашему флагманскому продукту, бессрочным фьючерсам по XBT/USD. Для этого потребовались гибкость, инновации и немалый личный трудовой вклад от каждого члена команды. Мы гордимся проделанной работой.


Было бы нечестно углубиться в такие детали и не раскрыть смысл названия этой статьи. На сегодняшний день объем торгов BitMEXдостигает $6,5 млрд в сутки. Наш последний рекорд за 1 минуту составил 35 млн долларов США, что выше объема торгов за весь апрель 2016 г.

В показанном месяце (март 2016 г.) объем торгов по XBT/USD составил 16 млн долларов США. Сегодня торги по XBT/USDза одну минуту вдвое превышают эту цифру.

На графиках ниже показан ежемесячный оборот в возрастающем временном диапазоне, что позволяет выделить детали, которые теряются при обобщении:

Чтобы понять, почему система BitMEXиногда «тормозит», несмотря на использование такой надежной технологии, как KDB+, важно знать, чем BitMEX отличается от других бирж.

Цифра 100[величина кредитного плеча] вызывает самую разную реакцию, от «вы спятили?» до «как это возможно?» Это возможно только благодаря невероятной финансовой схеме, разработанной соучредителем компании, нашим директором по стратегическому развитию Беном Дело (Ben Delo). Бен — блестящий и дотошный математик. Он создал для торговли идеальную математическую модель, неизменно когерентную систему, которая непрерывно проверяет все сделки и всегда сводит их сумму к нулю. В системе BitMEX сделки никогда не теряются. Баланс счета пользователя никогда уходит в минус. Есть целые классы ошибок, которые повсеместно встречаются на других платформах, но исключены на платформе BitMEX. Внимание к деталям — это «мелочь», от которой зависит все. Определение цены исполнения на основе цены маркировки/справедливой цены, система автоделевериджинга (ADL), ставки финансирования по бессрочным контрактам, использование изолированной/перекрестной маржи — все это новые, инновационные концепции, которые ввела BitMEX.

Неизменная когерентность (согласование данных) в системе BitMEX позволяет нам предлагать кредитное плечо 100x. Как показало время, технология KDB+ работает достаточно быстро, чтобы мы могли непрерывно менять маржу по всем позициям после каждого изменения цен. Это обеспечивает безопасность и скорость, необходимые для того, чтобы не только продержаться на плаву в условиях предельно узкой маржи обслуживания 0,5%, но и достичь немалого успеха. На момент написания материала в страховом фонде BitMEX, гарантирующем исполнение контрактов BitMEX, насчитывалось целых 6149 XBTили более 50 миллионов долларов США. Размер страховых фондов наших конкурентов не превышает однозначного числа биткоинов, хотя они предлагают кредитное плечо всего 20x.

BitMEX никогда не пожертвует безопасностью ради скорости. Безопасность наших пользователей и их уверенность в сделках имеют для нас первостепенное значение. Но мы обязательно прислушаемся к вам: вы хотите торговать быстрее и не хотите получать сообщения «Система перегружена». Со временем мы гарантируем вам это.

С конца 2017 года главным приоритетом для команды BitMEX является повышение производительности нашей системы. Мы сформировали команду, полную лучших профессионалов своего дела, которая непрерывно растет и расширяется. Наша команда активно готовится к следующему 100-кратному увеличению объема торгов.


Во второй части этого материала будут подробно рассмотрены следующие темы:

  • Как система BitMEX обрабатывает ордеры и выставляет требования о внесении дополнительной маржи
  • Как сообщения в реальном времени передаются из нашей системы в ваш браузер
  • Как BitMEX использует приоритетный дизайн API (APIfirst) для создания самого мощного API в отрасли
  • Графики производительности, показывающие «горячие точки», пиковую и базовую нагрузку и проблемные ситуации
  • Объяснение наводящего ужас сообщения «Система перегружена» и того, как оно генерируется

В третьей части буду освещены следующие вопросы:

  • Показатели эффективности, демонстрирующие, как увеличилась наша производительность с 2017 года
  • За последние месяцы мы достигли значительных успехов — но спрос на наши услуги вырос не меньше
  • План действий на 2-й квартал
  • Видение BitMEX будущего онлайн-торговли деривативами

Спасибо за то, что помогаете BitMEX достичь успеха. Бен, Артур и я счастливы работать в такой замечательной компании: наши клиенты, команда и возможности для торговли — лучшие в своем роде.

Вы можете связаться со мной напрямую в Twitter (@STRML_) и в Telegram (STRML). Я также иногда общаюсь с трейдерами на форуме WhalepoolTeamSpeak, сообществе для трейдеров, которое на протяжении вот уже нескольких лет остается источником ценных отзывов и поддержки.


Обычное зрелище из окна квартиры в Дубровнике, где был запущен проект BitMEX.

1 – «Звездный десант» значительно опередил свое время с точки зрения взглядов на программирование.

Активируйте двухфакторную авторизацию на вашем аккаунте

На протяжении последней недели на BitMEX наблюдалось повышенное количество взломов аккаунтов. Мы связываем это с тем, что аккаунты и почтовые адреса, на которые эти аккаунты были зарегистрированы, были защищены лишь паролями, которые использовались также на сторонних сервисах. Если злоумышленник взламывает ваш ящик электронной почты или аккаунт на одном из сторонних сервисов, это подвергает ваш аккаунт большому риску. Пожалуйста, будьте предельно осторожны со своим аккаунтом BitMEX и предпримите следующие меры предосторожности:

  • Используйте сложные рандомизированные пароли с помощью менеджера паролей.
  • Не используйте один пароль для разных сервисов.
  • Активируйте двухфакторную авторизацию на BitMEX и на своем аккаунте электронной почты.

Если вы потеряли доступ к своему аккаунту, свяжитесь со службой поддержки. Возможно, вы уже получали сообщение об этом от наших администраторов.

Заметка о недавних ликвидациях по ETH

15 апреля 2018 г.  Автор: Samuel Reed

15 апреля 2018 г., в 2:22 UTC (05:22 Мск), курс ETH/BTC на бирже Poloniex упал примерно на 18%, с 0,063 до 0,052. Цена Poloniex составляет 100% цены индекса (.ETHXBT30M) для контракта ETHM18.

Крипто-трейдинг – весьма рискованное занятие, и цены базовых активов отличаются высокой волатильностью. При том, что подобное движение цены является неожиданным и нежелательным, цена на BitMEX в точности отразила цену на спотовом рынке в течение падения и восстановления. Так как системы BitMEX работали без сбоев и в соответствии со спецификацией, убытки, связанные с ликвидациями, возмещению не подлежат.

Стабильность индекса важна для нас. BitMEX продолжит проводить оценку составляющих индекса на предмет корректировки. Уровни ликвидности на спотовых рынках криптовалют подвержены флуктуациям и могут значительно меняться в течение действия квартального контракта. Poloniex является одним из наиболее ликвидных в мире рынков ETH/BTC (обратите внимание, не ETH/USD), но данное неожиданное событие привело к повторному внутреннему пересмотру действующих условий.

Цена индекса используется как основной инструмент для расчетов маркировки фьючерсов на BitMEX. Цена маркировки используется в расчетах маржи и уровня ликвидаций. Дополнительную информацию можно найти здесь.

Обновление: объем транзакций SegWit растет по сравнению с Bitcoin Cash

Перевод статьи от 22 марта 2018 года
Источник: BitMEX Research

Аннотация. В сентябре 2017 г. мы  писали   об увеличении объема SegWit-транзакций. В этой статье собрана обновленная информация о росте популярности SegWit на основании данных транзакций за шесть месяцев. Мы также сравнили объем транзакций SegWit с Bitcoin Cash, альтернативным механизмом увеличения объема.

SegWit и Bitcoin Cash: сравнение

Активация протокола SegWit в системе биткойна произошла в августе 2017 года. Пользователи получили возможность обновить свои кошельки и перейти на использование SegWit, который характеризуется на  41% большим масштабом (при условии, что другие пользователи также перейдут на новый протокол).

Примерно в это же время Bitcoin Cash был введен альтернативный механизм для увеличения объема транзакций, который также требовал перехода на новый кошелек и принятия нового формата транзакций, чтобы иметь возможность воспользоваться более высокой производительностью. Но основное различие между активацией SegWit и запуском хардфорка Bitcoin Cash заключалось в том, что последний привел к появлению новой монеты.

Объемы транзакций в системе Bitcoin Cash и SegWit были примерно одинаковы. С момента запуска Bitcoin Cash объем SegWit-транзакций составил 6,1 млн, что всего лишь на 20,1% больше совокупного объема транзакций в сети Bitcoin Cash (BCH). Эти цифры стоят на удивление близко — хотя сторонники SegWit могут возразить, что у Bitcoin Cash была месячная «фора» и что в цепочке Bitcoin Cash ниже транзакционные комиссии, поэтому сравнение неуместно. Но если бы BCH появился одновременно с активацией SegWit, разница объема транзакций составляла бы 31,5% — значительно больше, чем 20,1%, но все же не так уж много. Конечно, нельзя исключать, что в какой-то момент одна или обе из этих цифр подверглись манипуляциям.

Хотя данные показывают, что протокол SegWit был принят пользователями несколько быстрее, чем Bitcoin Cash, что объясняет более высокий объем транзакций, сторонники Bitcoin Cash могут возразить, что Bitcoin Cash более ориентирован на масштабирование сети и увеличение объема в долгосрочной перспективе, поэтому скорость увеличения объема транзакций в краткосрочной перспективе не так уж важна. Поэтому сторонники Bitcoin Cash утверждают, что объем транзакций ВТС в конечном итоге превысит объем транзакций в сети биткойна (когда токены ВТС получат большее распространение).

Совокупный объем транзакций с момента запуска Bitcoin Cash. (Источник: BitMEX Research, данные блокчейна биткойна, Blockchair системы Bitcoin Cash)

Как показывают графики, в первые дни после появления Bitcoin Cash наблюдался стремительный рост объема транзакций в этой сети; в то время как рост числа SegWit-транзакций в сети биткойна происходил постепенно. Скорее всего, это связано с ростом инвестиционных потоков и ажиотажем вокруг новой монеты Bitcoin Cash, которые могли способствовать росту популярности ВТС в краткосрочной перспективе, что показывают пики на графике. Но уже через три месяца после запуска Bitcoin Cash, 31 октября 2017 г., объем SegWit-транзакций превысил общий объем BCH-транзакций, и такая расстановка сил сохраняется по сегодняшний день.

Данные объема транзакций (Источник: BitMEX Research, блокчейн биткойна, Blockchair)

График ниже показывает, что с августа 2017 г. популярность SegWit неуклонно растет, главным образом благодаря переходу на это решение крупных корпоративных игроков биткойн-индустрии. В настоящее время доля SegWit-транзакций в сети биткойна составляет примерно 30%. При этом средняя доля таких транзакций в блоке биткойна составляет всего около 22%, что можно считать более важным показателем.

Процент транзакций с использованием SegWit. (Источник: BitMEX Research, блокчейн биткойна, Blockchair)

SegWit начал существенно влиять на повышение производительности блокчейна биткойна, что потенциально может привести к снижению комиссий даже для тех пользователей, которые предпочитают использовать старый формат транзакций. Тем не менее, рынок транзакционных комиссий еще неразвит, поэтому, на наш взгляд, комиссия за транзакции будет и дальше оставаться нестабильной.

Заключение

Внедрение нового формата транзакций SegWit и Bitcoin Cash происходит достаточно медленными темпами. В то же время, как мы уже  писали ранее, принятие новых правил консенсуса также происходит постепенно. Эта ситуация показывает, почему  масштабные инновации в сети должны внедряться постепенно и  наименее подрывным образом. В таких случаях необходим алгоритм обновления, обеспечивающий безопасность даже тех пользователей и майнеров, не желающих переходить на новые технологии.

Отказ от ответственности
Несмотря на то, что информация в этой статье цитируется по источникам, редакция не гарантирует ее точность. Любые уточнения и исправления приветствуются.

Уточнение касательно команд, подпадающих под действие системы сброса нагрузки.

Начиная с 26 февраля 2018 года следующие команды начнут подпадать по действие системы сброса нагрузки (load-shedding).

  • POST /position/leverage
  • POST /position/isolate
  • POST /position/transfer
  • POST /position/riskLimit

Команды Order Cancel и Close execInst по-прежнему не будут подвержены отклонению.

Схема биткойнового блока: сравнение открытой и скрытой технологии AsicBoost

Перевод статьи от 1 марта 2018 года
Источник: BitMEX Research


Аннотация
В этой статье мы рассмотрим графическую схему биткойнового блока с древами Меркла и объясним, почему в блоке должно быть дополнительное дерево Меркла, связанное с обновлением Segregated Witness (SegWit). Также мы более подробно рассмотрим некоторые потенциальные минусы открытой и скрытой технологии AsicBoost, продолжая тему, начатую в нашем материале по этому вопросу, который был опубликован в сентябре 2017 года. После недавнего объявления владельца патента на эту технологию мы пришли к выводу, что новая инициатива Blockchain Defensive Patent License (BDPL), если ее эффективность подтвердится, может уменьшить минусы использования открытого AsicBoost в сети. С другой стороны, использование менее эффективного скрытого AsicBoost все еще сопряжено с некоторыми проблемами.

Это упрощенное представление структуры биткойнового блока и присутствующих в нем древ Меркла. Другие, более подробные схемы, можно найти у  Джереми Рубена (Jeremy Rubin) и Тимо Ханке (Timo Hanke). (Источник: BitMEX Research) 

 

Элементы схемы

Заголовок блока 

Заголовок биткойнового блока (выделен серым) весит около 80 байт и содержит версию, хэш предыдущего блока, корень Меркла, метку времени, биты (уровень сложности) и произвольный код (nonce).

Возможный заголовок блока (кандидат)

Содержит все перечисленные выше элементы, кроме nonce.

Блоки данных

На схеме выше показано, что корень Меркла разделяется между двумя блоками данных, необходимыми для выполнения функции SHA256 (проверка доказательства выполнения работы) в системе биткойна. Объяснение этого явления можно найти в нашей  статье, посвященной AsicBoost.

Второе древо Меркла

В обновлении SegWit появилось новое древо Меркла, имеющее ту же структуру, что и основное древо Меркла. Единственное отличие в том, что оно содержит данные свидетелей и не содержит транзакцию Coinbase. Относительное положение каждой транзакции на новом древе должно оставаться идентичным основному древу Меркла.

Для чего нужно второе древо Меркла?

Второе древо Меркла повышает сложность блока, что некоторые могут посчитать недостатком. SegWit представлял собой обновление протокола сети биткойна, в котором были исправлены основные ошибки, например, квадратичное масштабирование операций хэширования подписи (sighash) и пластичность транзакций. Данные свидетелей невозможно было добавить в основное древо Меркла, так как в противном случае транзакции были были признаны недействительными старыми узлами, что привело бы к образованию хардфорка.

Но нельзя сказать, что появления дополнительного древа Меркл можно было бы избежать, если бы SegWit был обновлением хардфорка, а не софтфорка. Хардфорк, образовавшийся в результате включения данных свидетелей в основное древо Меркл, привел бы к тому, что существующие кошельки посчитали бы новый формат транзакций недействительным. Такие кошельки не поддерживали бы новый формат транзакций, независимо от того, полностью ли они проверяют узлы, или нет. Как следствие, некоторые пользователи не смогли бы взаимодействовать друг с другом, и их средства могли бы просто потеряться в системе (или так казалось бы). В сети биткойна, работающей в реальном времени, обновление такого типа почти невозможно выполнить без существенных сбоев. Поэтому второе древо Меркла, повышающее сложность транзакций, понадобилось бы, даже если бы обновление SegWit было хардфорком.

AsicBoost

Как мы уже объясняли в предыдущей статье об AsicBoost, скрытый AsicBoost требует от майнера найти «коллизии» последних 4 байтов корня Меркла, используя тот факт, что алгоритм хеширования разделяет корень Меркла между двумя блоками данных. Скрытый AsicBoost подразумевает манипуляции с транзакциями, чего нет в открытом AsicBoost. Второе древо Меркла может затруднить использование скрытого AsicBoost, если размер блоков существенно не уменьшится, что можно обнаружить.

 

Потенциальные минусы и проблемы AsicBoost

  Скрытый AsicBoost Открытый AsicBoost

Патентная защита

Этот потенциальный недостаток AsicBoost присутствует как в скрытой, так и в открытой версии. AsicBoost — запатентованная технология, и, как мы объясняли в статье, посвященной патентам, в системе блокчейна это может быть особенно опасно. Похоже, это один из главных недостатков AsicBoost, поскольку потенциально может дать одной майнинговой компании неоспоримое преимущество перед конкурентами, что приведет к образованию разрыва, который невозможно преодолеть в силу юридических ограничений. Это может подорвать саму суть ценностного предложения биткойна. Не исключено, что биткойновое сообщество создаст софтфорк, чтобы заблокировать AsicBoost, если проблема патентов приобретет большие масштабы.
Чтобы решить эту проблему, владелец патента может сделать его открытым – например, подписав патентный залог, т.е. отказавшись от агрессивного использования патента. Похоже, владелец патента на AsicBoost недавно подписал такой залог. Если эта мера окажется достаточно эффективной, проблема патентов может быть решена, по крайней мере, в регионах, в которых действует патент.

Меньшие блоки — меньше производительность

Скрытый AsicBoost может стимулировать создание меньших  или даже пустых блоков, что делает его более эффективным по сравнению с открытой версией. Это может привести к снижению производительности сети и увеличению комиссий.
Меньшие или пустые блоки снижают производительность, так как они поддерживают сложность операций в сети, но приводят к увеличению очереди транзакций.

Н/д

Нежелание переходить на SegWit и возможное утаивание реальных на то причин

Пожалуй, самый большой недостаток AsicBoost в том, что он заставил некоторых майнеров отказаться от перехода на SegWit. На первый взгляд, это не такой уж и недостаток, но якобы нечестная кампания дезинформации о SegWit, разделившая криптосообщество на два лагеря, могла оказать значительное негативное влияние на экосистему.

Но хотим отметить, что это всего лишь туманное и необоснованное обвинение, и неясно, есть ли связь между AsicBoost и неприятием SegWit.

Н/д

Стимул для манипуляций с древами Меркла и транзакциями

Как показывает схема выше, скрытый AsicBoost дает майнерам возможность выполнять манипуляции с древом Меркла или транзакциями. Это может иметь негативные последствия для сети (за исключением небольших блоков).  Открытый AsicBoost кажется намного более честным решением, которое требует изменения только поля в заголовке блока..

Н/д

Тайное конкурентное преимущество

Скрытый AsicBoost практически невозможно обнаружить, поэтому он может давать использующим его майнерам секретное конкурентное преимущество.

Хотя в целом мы считаем, что прозрачность — штука хорошая, неясно, ощущает ли сеть, в которой действует скрытый AsicBoost, какие-либо негативные последствия  такой секретности, помимо того, что указано в другом пункте этой таблицы.

Н/д

Снижение способности к обновлению софтфорка путем сигнализации версии и предупреждение от Bitcoin Core

Н/д

В открытом AsicBoost есть поле версии — на схеме выше оно расположено в верхней левой части. Это поле традиционно используется, чтобы показать, что майнер готов к обновлению путем софтфорка. В открытом AsicBoost это поле может содержать пробел, что может помешать его использованию в качестве сигнала готовности к обновлению.

Однако:

  1. Открытый AsicBoost может не требовать использования всех 4 байтов, поэтому некоторые байты можно оставить для обозначения готовности к обновлению. Это может уменьшить количество возникающих одновременно софтфорков.
  2. Многие считают, что система сигнализации софтфорков изначально была неэффективной. Майнеры часто подают одновременные противоречивые сигналы, что делает систему ненадежной.

Еще одним недостатком открытого AsicBoost является то, что программное обеспечение Bitcoin Core может расценить необычное поле версии как неизвестное обновление сети и отправить пользователю предупреждение.

На наш взгляд, технология AsicBoost необязательно плоха для сети. У скрытой версии AsicBoost есть проблема – она стимулирует создание небольших блоков, но большинство проблем открытой версии AsicBoost можно полностью или частично решить. В частности, если система BDPL окажется надежной и эффективной, минусы использования открытого AsicBoost будут сведены к нулю — по крайней мере, в данный момент ничего не приходит на ум.

Ценовая корреляция биткоина и S&P 500 достигла рекордного максимума

Перевод статьи от 28 марта 2018 года
Источник: BitMEX Research

Аннотация. В этой статье мы проанализируем корреляцию цены биткоина и ряда традиционных финансовых активов, начиная с 2012 года. Следует отметить, что ценовая корреляция с фондовыми индексами в последние месяцы достигла рекордно высоких уровней, хотя в абсолютном выражении она остается достаточно низкой. Мы пришли к выводу, что тезис об инвестировании в криптовалюты как в «новый некоррелированный класс активов» может иметь под собой некоторое основание, хотя по мере развития и расширения экосистемы ценовая корреляция может возрасти. Учитывая текущую корреляцию с ценой акций, можно сказать, что биткойн, вопреки ожиданиям, больше не обеспечивает защиту в случае финансового кризиса.

Обзор

Мы рассчитали корреляцию изменения  дневной цены (в процентах) биткоина и ряда традиционных финансовых активов в течение скользящего 180-дневного периода, начиная с 2012 года. Как показывает график ниже, корреляция в основном остается в рамках диапазона от -0,2 до +0,2, что является достаточно низким уровнем.

Корреляция цены биткоина и различных традиционных активов – изменение дневной цены  в процентах в течение скользящего 180-дневного периода. (Источник: BitMEX Research, Bloomberg, Bitstamp)

 

Корреляция цены биткоина, индекса S&P 500 и золота

График показывает, что биткоин пережил несколько периодов корреляции с индексом S&P 500 и золотом.

  • В период ценового ралли биткоина в марте 2013 года, которое, как тогда предполагали многие, было частично вызвано кипрским финансовым кризисом, корреляция цены биткоина и золота возросла и оставалась довольно высокой вплоть до обвала биткоина в январе 2014 года.
  • В период ценового ралли биткоина 2016 года вновь наблюдалась довольно высокая ценовая корреляция с золотом; этот год был  очень удачным как для золота, так и для биткоина. Это указывает на то, что одни и те же экономические факторы и политическая неопределенность (экономический спад в Китае, Брекзит и выборы президента в США) могли повлиять на ценовую динамику обоих активов в течение этого периода.
  • Во время последнего ценового ралли биткоина ситуация несколько изменилась: рекордных уровней (почти 0,25) достигла корреляция цены биткоина и акций. По нашему мнению, во время этого ралли биткоин приобрел некоторые характеристики рисковых активов. Повышенный уровень доступной инвесторам ликвидности и энтузиазм в отношении новых технологий могут в некоторой степени повлиять на движение цен как акций, так и биткоина. Поэтому теперь биткоин в меньшей степени может обеспечить защиту в случае финансового краха или падения фондовых рынков, что традиционно считалось одним из его потенциальных преимуществ. Кроме того, ценовая корреляция биткоина с золотом в последнее время стала отрицательной.

Корреляция цены биткоина, индекса S&P 500 и золота – изменение дневной цены в процентах в течение скользящего 180-дневного периода. (Источник: BitMEX Research, Bloomberg, Bitstamp)

 

Статистическая значимость

Коэффициент детерминации R-квадрат биткоина в сравнении с другими активами, показанными на графике ниже, довольно низкий и достигает максимального значения (всего 6,1%) по отношению к индексу S&P 500 во время недавнего ценового ралли. Помимо этого, нам не удалось доказать статистическую значимость корреляции дневного изменения цены биткоина и любых традиционных активов, используя любую надежную методологию. Поэтому с научной точки зрения, эта статья носит исключительно умозрительный характер.

Коэффициент R-квадрат цены биткоина, индекса S&P 500 и золота – изменение дневной цены в процентах в течение скользящего 180-дневного периода. (Источник: BitMEX Research, Bloomberg, Bitstamp)

 

Ценовая динамика последних месяцев

Хотя трудно сделать какие-либо выводы, основываясь на проверенной статистической методологии, — отчасти по причине недостаточного количества точек данных — график цены биткоина по сравнению с индексом S&P 500 за последние несколько месяцев показывает наличие выраженной положительной корреляции, которую трудно полностью игнорировать.

Цена биткоина в сравнении с ценой индекса S&P 500. (Источник: BitMEX Research, Bloomberg)

В самом деле, как показывает агентство Bloomberg на графике ниже, пик цены биткоина фактически совпал с пиком коэффициента оценки прибыли по форвардным контрактам на S&P 500. Это сравнение может показаться немного притянутым за уши, так пик роста фондового рынка на самом деле пришелся на конец января (в то время биткоин достиг ценового пика в декабре), а оценка прибыли на год, заканчивающийся в декабре 2018 года, была завышена в конце 2017 года.

Цена биткоина в сравнении с коэффициентом цены/дохода по форвардным контрактам на индекс S&P 500. (Источник: Bloomberg)

 

Ethereum и Litecoin

Мы также проанализировали корреляцию дневного изменения цены биткоина в сравнении с Ethereum и Litecoin. Эти криптовалюты явно коррелируют с биткоином намного больше, чем традиционные активы, и эта корреляция статистически значима. В период колоссального роста криптовалют в 2017 году корреляция их цен с биткоином резко упала до 0,1, поскольку альткоины торговались против биткоина, и их цены двигались независимо. Когда в 2018 году началась ценовая коррекция, корреляция начала расти, так как цены криптовалют, похоже, вновь стали меняться вместе.

  • Litecoin. Корреляция обычно остается высокой, на уровне 0,5. В 2015 году, когда цена Litecoin практически не менялась, корреляция цены снизилась примерно до 0,2.
  • Ethereum. Поначалу система Ethereum была достаточно небольшой и имела собственные  уникальные риски, в том числе риск неопределенности, связанной с запуском и схемой выделения средств учредителям. Поэтому поначалу ценовая корреляция ETH с биткоином была низкой, но в конечном итоге достигла уровней, сопоставимых с LTC.

Корреляция цены биткоина, Ethereum и Litecoin – изменение дневной цены в процентах в течение скользящего 180-дневного периода. (Источник: BitMEX Research, Bloomberg, Bitstamp)

 

Заключение

Сторонники криптовалют нередко называют их «новым некоррелированным классом активов», который управляющие традиционным инвестиционным портфелем могут использовать для хеджирования позиций. Предполагается, что управляющие традиционным инвестиционным портфелем  будут вкладывать часть капитала в криптомонеты, что может привести к дальнейшему росту их цены.

Судя по всему, на протяжении истории биткоина его ценовая корреляция с другими классами активов оставалась довольно низкой. Тем не менее, во время недавнего ценового ралли биткоина, когда его оценочная рыночная стоимость достигла сотен миллиардов долларов, ценовая корреляция — и, что крайне важно, корреляция с рисковыми активами — начала возрастать.

Хотя гипотеза о том, что криптовалюты не коррелируют с традиционными активами, не лишена смысла, если цена криптовалют останется высокой или продолжит расти и если криптовалюты станут важной частью глобальной финансовой системы, более высокая корреляция с традиционными активами будет неизбежна.

Можно ли считать криптомонеты «новым» классом активов и важно ли это — уже другой вопрос. Неясно, имеет ли значение «новизна» криптоактивов; важнее, имеют ли криптомонеты какие-то уникальные характеристики.