HDR Global Trading Limited 聘请 Derek Gobel 为集团总法律顾问

作为一家高速发展的公司,我们一直寻求引进新人才。我们的使命是将今天的成功一直延续。为此,我们需要合适的人才,资源和才能来帮助我们保持市场领先地位,并继续为我们平台的交易者提供最佳体验。

我们很高兴宣布 HDR Global Trading Limited 已任命 Derek Gobel 为我们集团的总法律顾问。他将监督集团的法律职能,并帮助我们在当今不断变化的监管环境中前进。

Derek 拥有 28 年从事广泛法律事务的经验,在加入我们前,他在法国巴黎银行担任亚太区总法律顾问,并于 2017 年入选由内地和香港 Legal 500 评选的 GC Powerlist,我们期待著他的加入。

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BitMEX (www.bitmex.com)

比特币基金会

摘要:在这篇文章中,我们回顾了比特币的历史,着重介绍“比特币基金会”——这一比特币生态系统中最著名的组织之一。我们考察基金会的起源,并审视其在治理、透明度和财务方面的缺陷,这些是比特币社区合法性尽失的罪魁祸首。我们的结论是,鉴于社区中某些部分需要高标准的治理和透明度,一个包罗万象的基金会恐怕具有先天的劣势,持续不断的丑闻破坏了基金会的品牌,以至于其职责必须由其他机构来执行。

基金会的起源

2018 年 7 月的文章重温了 2011 年 MtGox 公司当时对投资者大搞阴谋诡计和破产的命运,这是第二篇回顾丑闻频发的比特币历史的文章,时间将我们带回到 2012 年 7 月比特币基金会成立之时。该基金会有七个创始会员,如果排除非正常列为创始成员的 Satoshi 外,则有六个成员。

比特币基金会创始会员

  • Gavin Andresen,比特币开发者
  • Peter Vessenes,CoinLab CEO
  • Charlie Shrem,BitInstant CEO
  • Roger Ver,MemoryDealers CEO
  • Patrick Murck,Engage Legal负责人
  • Mark Karpeles,MtGox.com CEO
  • Satoshi Nakamoto,白皮书《比特币:点对点电子现金系统》作者

(来源: GitHub

该基金会的目标从来没有完全清晰过,原章程说明如下:

在使用此类系统时,公司应同时促进和保护比特币分布式数字货币和交易系统的去中心化、分布和私有属性,以及个人选择、参与和财务隐私。公司还应进一步要求属于公司宗旨范围内的所有分布式数字货币是去中心化、分布式和私有的,并支持个人的选择、参与和财务隐私。

(来源: GitHub

基金会的使命 – 2013 年 6 月

(资料来源:比特币基金会

在实际操作中,基金会的作用表现如下:

  • 支付比特币开发者 Gavin Andresen 的工资
  • 安排比特币会议
  • 向监管机构推广比特币

2012 年和 2013 年,该基金会越来越受欢迎,吸引了来自比特币社区的成员,包括知名的开发者、企业和社区成员。

个人终身会员的公开名单

(来源: 比特币基金会

截至 2013 年 9 月的公司会员

(来源: 比特币基金会

该基金会由会员费资助——初始会员费用表如下。但随着比特币价格的升值,按比特币计的价格确实在 2013 年开始下降。

初始会员费用表

(来源: GitHub)

很多人认为,因为有会员订购费,该基金会有可观的财务资源可花费在其使命上。

2013 年 4 月会员供款的大致底限(假设按初始费率)

  • 2 位白金行业会员 * 10,000 比特币 = 20,000 比特币
  • 7 位白银行业会员 * 500 比特币 = 3,500 比特币 
  • 175 位终身会员 * 25 比特币 = 4,375 比特币
  • 总收入来源 = 27,873 比特币   

(来源: BitMEX 研究)

正如我们稍后将在本报告看到的那样,该基金会在 2012 年底仅拥有约 8,000 个比特币,规模依然强大,但余额却让人大跌眼镜。由于会员订购的时间尚不清楚,我们上面的估算还有可能高估。

基金会董事会 

基金会的治理结构非常复杂和神秘。会员有三类: 

  1. 创始人 
  2. 个人  
  3. 公司 

董事会最初由五名成员组成,一名由创始人提名,两名由个人提名,两名由公司成员提名。每名被任命者的任期应该为 3 年。在基金会成立之初,全部五名董事会成员均由创始人指定,且所有董事会成员均为创始人,但 Jon Matonis 除外。

比特币基金会董事会成员(2012 年至 2019 年)

(来源: 比特币基金会网站,BitMEX 研究)

批评者可以攻击的一点是,治理结构给予了最初的创始人太多的权力,组织的新成员理应能够像创始人那样平等地加入。

董事会选举

第一次董事会选举在 2013 年举行,Meyer Malka 赢得了行业席位,Elizabeth Ploshay则在个人会员投票中胜出。  

董事会选举 – 行业席位(2013年) – 胜出者:Meyer Malka

(来源: 比特币基金会

董事会选举 – 个人席位(2013年) – 胜出者:Elizabeth Ploshay

(来源: 比特币基金会)

2014 年初,两位创始行业席位的持有人辞职。Charlie Shrem 于2014年1月28日辞职,他两天前因洗钱和与无证汇转资金相关的违法行为在肯尼迪国际机场被捕。Charlie 最终于2014年12月被定罪并被判处两年监禁。Shrem 犯下的重罪主要涉及他继续为一名在 BitInstant Bitcoin 购买服务的用户提供客户支持,尽管据称他知道客户想要比特币是为了在 Silk Road 电子商务平台上购买毒品(或者客户打算向其他毒品购买人提供比特币,于是持有者又少了一层)。另一个行业席位的持有者 Mark Karpeles 于 2014 年 2 月 24 日辞职,原因是 Mark 担任 CEO 的 MtGox Bitcoin 交易所破产和清算。

接着 Brock Pierce 和 Bobby Lee 被选为两位替任的行业指定董事会成员。

董事会选举 – 行业席位( 2014 年) – 胜出者:Bobby Lee 和 Brock Pierce

(来源: 比特币基金会)

任命 Brock Pierce 为董事被证明是有争议的,一些人声称基金会应该在让 Pierce 上任之前完成更多的审查。对这位在《野鸭变凤凰》和迪士尼的《第一公子》中扮演角色的前儿童演员的指控,与他在 20 世纪 90 年代后期涉嫌参与对儿童的性虐待有关。Pierce 虽然当时只是个青少年,但却是互联网视频创业公司 Digital Entertainment Network (DEN) 的执行官和联合创始人,该公司曾被指控主办数个可能发生性虐待的派对。这些指控导致联合创始人兼 CEO Marc Collins-Rector 以及 Pierce 先生从 DEN 辞职,据说逃往了西班牙。Collins-Rector 先生最终对与虐待儿童有关的罪行表示认罪,据路透社报道,法庭记录显示,Pierce 先生支付了 21,000 美元来解决相关的民事诉讼,而其他索赔则被撤销,文章还指出 Pierce 否认了这些指控。

到 2014 年底,重压之下的基金会对其治理进行了下列改进:

  • 董事会成员任期从 3 年减至 2 年  
  • 取消创始人董事会席位 
  • 去掉了创始人类别

基金会的财务状况

下表是对基金会大部分成员会费被耗尽这段时期( 2012 年到 2014 年)财务状况的基本分析。数据根据的是该组织的 IRS990 表格。在董事会的薪酬方面,披露似乎相当给力。大多数董事会成员除了担任高管之外,没有获得任何报酬。向 Gavin 支付薪酬是该组织的主要目标之一,对 Gavin 的薪酬的披露看起来合理清晰而且恰当。

  2012 年 2013 年 2014 年
董事薪酬   
Gavin Andresen 15,000 美元 209,648 美元 147,917 美元
Patrick Murck  57,592 美元 115,001 美元
Lindsay Holland  160,652 美元 
Jodie Brady   141,667 美元
Jon Matonis (承包商)  31,250 美元 137,500 美元
其他薪酬支出 14,013 美元 118,047 美元 582,782 美元
总薪酬支出 29,013 美元 577,189 美元 1,124,867 美元
会议支出  418,413 美元 825,525 美元
其他支出 32,608 美元 472,302 美元 1,335,210 美元
总支出 61,621 美元 1,467,904 美元 3,285,602 美元
    
基金会收入   
会员费  358,007 美元 335,723 美元
会议收入  377,883 美元 584,308 美元
其他  64,803 美元 35,728 美元
总收入 159,359 美元 800,693 美元 955,759 美元
    
盈余 /(亏空) 97,738 美元( 667,211 美元)( 2,329,843 美元)
    
披露的比特币数据   
比特币(年终按美元计价) 107,549 美元 4,512,316 美元 703,843 美元
比特币销售所得  749,157 美元 569,728 美元
实现的比特币收益 /(亏损)  77,148 美元( 40,316 美元)
未实现的比特币收益 /(亏损)  5,195,589 美元( 1,966,768 美元)

(来源: IRS 990 Forms, BitMEX 研究)

有关该基金会当时财务状况的主要批评似乎有两方面: 

  1. 2014 年的支出大幅增加,令该组织的储备几乎消耗殆尽。 
  2. 在基金会的比特币余额方面缺乏透明度 

至于第一个批评,担心似乎确实有些道理。2014 年薪酬支出增长 81%,2014 年会议出现重大净亏损,而且其他支出显著增加。至于其他 130 万美元的支出,我们在下面提供了细目,读者可以判断超支的程度。与 2017 年和 2018 年首次代币发行(ICO)时过多的泡沫相比 ,支出是适度的,下面的总支出可能只相当于最大手笔的 ICO 某一次营销活动的零头而已。但部分基金会成员显然希望他们的资金使用能更加谨慎。主要问题似乎是,这一预期并没有事先明确提出来。不管你怎么看,实际上到 2015 年初,该基金会几乎耗尽了财务储备,从这个程度上讲,其财务管理不善。

2014 年其他支出明细

其他专业服务  307,767 美元
法律费用  200,003 美元
差旅 584,308 美元
信息技术 158,021 美元
专业的活动费用 115,401 美元
公共关系 93,241 美元
汇兑损失 73,362 美元
会计 50,556 美元
办公室费用 39,071 美元
补助金(外国) 37,314 美元
坏账 18,500 美元
对关联方的支付 18,002 美元
场地租金 17,949 美元
补助金 14,000 美元
广告 9,218 美元
保险 3,639 美元
其他20,000 美元
其他总支出 1,335,210 美元

(来源: 比特币基金会 IRS 990 form)

该基金会在比特币结余方面缺乏透明度也令人关切。每年年底 IRS990 表格都披露持有的比特币的美元价值、实现的比特币收益和未实现的比特币收益。根据这一资料,我们计算如下:

BitMEX 研究的比特币计算 2012 年 2013 年 2014 年
年终比特币价格 13 美元 754 美元 320 美元
年终隐含的比特币结余8,2165,9851,381
比特币结余变动 ( 2,232 )( 4,604 )
隐含的出售价格  336 美元 124 美元
实现的比特币收益 /(亏损)  71,945 美元( 2,901,314 美元)
未实现的比特币收益 /(亏损)  4,433,979 美元( 599,354 美元)
    
最低比特币价格数据   
年度最低比特币价格 4 美元 13 美元 268 美元
隐含的比特币销售所得  29,011 美元 1,233,739 美元
实现的比特币收益 /(亏损) ( 201 美元)( 2,237,303 美元)

(来源: IRS 990 Forms, BitMEX 研究)

通过 IRS990 表格中披露的信息引导,我们发现了以下明显有关比特币的出入:

  • 鉴于比特币捐赠量,基金会在 2012 年末比特币结余较低(参见本报告前面的数字 28,000 个比特币)似乎是合理的。
  • 基金会披露的 2013 年未实现的比特币收益为 520 万美元,但根据年度价格变动和计算的年终结余,我们算出未实现的收益仅有 440 万美元。 
  • 基金会披露 2014 年未实现的比特币亏损为 200 万美元,但根据年度价格变动和计算的年终结余,我们计算出未实现的亏损仅为 60 万美元。  
  • 基金会在 2014 年披露的比特币销售所得为 569,728 美元,但即使假设全部比特币都以当年最低的交易价格售出,考虑到比特币结余大幅减少了 4,600 个,销售所得本应为 120 万美元。

虽然存在贪污指控,但我们不认为这些披露表明存在任何犯罪。基金会可能在整个期间都收到和支出比特币,因此不太可能有出售比特币的清晰财务记录。与此同时,针对此类组织报告金融资产方面已实现和未实现的收益相关的规则并不严格,基金会在计算方法上具有一定程度的自行决定权。因此,我们认为文件本身并未显示存在不当行为。不过文件虽然没有清楚地说明比特币结余的变动情况,但董事会可以提供解释。

一些成员明确希望提高透明度,并希望向董事会询问资金情况,但他们从未获得过这样的机会。引述比特币评论员 Andreas Antonpoulous(当时是基金会委员会主席)下面的话,反映了当时社区中很多人的看法。

你说他们筹到了资金。那些资金在哪里?谁来控制这些资金?最后一次审计是在什么时候?真的有偿付能力吗?还是说,所有这些资金都消失在一个大黑洞里?只记得之前谁是领导,现在谁是领导就可以了吗?他们之前的道德水平如何?我要说的是,如果基金会在接下去的某个时间爆发巨大的贪污问题或者资金被盗,无论说与不说,都不会让人意外。这是必然会发生的,因为这些事不是由于行为不端者的技术失误而发生的,而是由于失败的领导。基金会恰恰是失败领导的代表。

(来源: Andreas Antonopoulos – 2014 年 3 月 – Let’s Talk Bitcoin Episode 95)

卷入 MtGox 丑闻

更为糟糕的是,还有一些关于该基金会牵涉 MtGox 破产的说法: 

  • MtGoX 的 CEO Mark Karpeles 是该基金会的创始人和创始董事会成员,而该公司本身是该基金会的高级会员。 
  • 创始会员 Roger Ver 曾在 MtGox 倒闭前不久向该交易所的客户公开保证该交易所的偿付能力。
  • 2013 年,由于合作失败,基金会的创始主席 Peter Vessenes(他很可能有权获得 MtGox 的部分股权)卷入了与 MtGox 之间的各种法律纠纷。2013 年 Peter 的公司 Coinlab 起诉 MtGox 要求获得 7500 万美元赔偿。截至 2019 年 8 月,Peter 目前对 MtGox 的索赔总共高达 160 亿美元( 1.6 万亿日元), 这一庞大的数额足以有效阻止 MtGox 向客户作出分派,至今仍是债权人受挫的一大缘由。

Andreas 将基金会的情况与 MtGox 做了如下比较: 

它的问题可以直接归结于领导上的彻底失败,这是一种完全封闭、狭隘、傲慢、包庇、缺乏沟通的领导风格。其中有 Karpeles 本人,当然董事会的其他几位也难辞其咎,领导方式如出一辙。这家基金会就是 Gox of Foundations。我很意外它没有在 Gox 丑闻之后爆雷,毕竟当时的环境下出现了大量的重大矛盾。

但是过多强调 MtGox 与基金会之间的联系也许不公平,毕竟生态系统很小,而且 MtGox 是占主导地位的交易所,所以某种程度上有一定的联系是不可避免的。 

阿姆斯特丹会议( 2014 年 5 月)  

2014年5月,比特币基金会组织了迄今为止该领域内规模最大的一次会议。这是(至少是我们参加的)第一次大会,当时已经有了后来 2017 年到 2018 年的风范:有增无减的热情、对基础技术不切实际的预期、昂贵的餐食,和数不清的新企业的展台,但他们带来的计划都似乎没有什么商业意义。如上文数据所示,尽管票价高达 800 美元,但大会似乎产生了约 250 000 美元的净亏损。

会议分为两个板块:一个是主展厅的商业板块,另一个是比特币基金会年会(或技术线),在酒店会议室的走廊上举行,基金会成员可以免费进入。在技术讨论之后,是基金会成员的会议。  

(来源: Eventbrite

记者 Ryan Selkis(现任 Messari 创始人兼首席执行官)在这次活动上是重要的终身会员之一,他试图让基金会承担责任。在年会上,他向基金会董事会成员提出了几个具有挑战性的问题,包括要求提高透明度。直到那时为止,大部分的争论和抱怨都是在网络论坛上进行的,这种真实世界的互动标志着一个重大的新变化。在应对他的挑战时,一名董事会成员是这样说的: 

我们可以花时间精力尽可能做到透明,更上层的资源也可以透明化,或者我们也可以在董事会层面花更多的时间来保证我们(拥有)资源,把比特币做大。这是有可能的,但现在说实话,我们的处境是,比特币并未获得良好的认识。至少从我作为一名董事会成员看来,所要求的优先事项更侧重于[让比特币做大]

(资料来源:比特币基金会 2014 年年会

从这一回复中可以明显看出,无论出于何种原因,一些董事会成员选择了不处理透明度和治理方面的关切,这令一些成员感到沮丧,并更加确信董事会的不当行为。 

区块链选举( 2015 年 2 月)  

考虑到该基金会所面临的问题以及社区对透明度、治理和该基金会宗旨的关切,这是一系列相对重要的选举。候选人的人数众多,候选人之间的辩论质量也相当不错,例如有一个关于选举的大家谈比特币的博客。 

基金会决定在区块链上进行 2015 年个人董事会席位的选举。时任选举委员会主席的 Brain Goss 表示: 

我相信使用区块链存储紧凑证明/散列的概念(根据市场的指示),而且我非常相信投票的透明度经得起任何人的验证

然而,区块链的投票过程并不顺利,出现了下列问题:    

  • 第一轮投票使用的是 Helios 投票系统。但是没有候选人获得超过 50% 的选票,所以按章程规定,需要第二轮投票。接着,该基金会做出了一个怪异的决定,在两轮投票之间将投票平台换到 Swarm ,这个决定遭到了普遍反对。尽管最终在 Swarm 上启动了最后一轮投票程序,但在投票期间,该基金会在投票期决定换回到 Helios ,取消了 Swarm 的投票
  • 决定在第一轮投票后将候选人人数减少到 4 人,这似乎是非常武断的。 
  • 登记投票的程序被普遍认为繁琐而复杂,部分候选人有抱怨。

(来源: Email received as part of the Swarm voting process)

董事会选举——个人席位第一轮(2015 年)

(来源: Helios voting system records)

董事会选举——个人席位最终轮(2015)——胜出者:Oliver Janssens 和 Jim Harper

(来源: 比特币基金会)

在投票争议之后,Patrick Murk 对《比特币》杂志表示:

这显然触动了人们的神经,他们认为区块链技术只应该用于传输比特币,而非类似投票这样的其他(用途)。[这]引发了关于人们如何使用区块链的争论

免去董事和董事会选举结束( 2015 年 12 月)

2015年12月,新当选的两名董事会成员 Oliver 和 Jim 被其他董事会成员免职,理由是他们对基金会未来的最佳发展方式存在分歧。Oliver 和 Jim 近期在个人成员的竞争性选举中获得成功,积累了相当大的民主授权。与此同时,Elizabeth 和 Meyer 的两年任期已经届满,而 Brock 和 Bobby 是由行业而非个人选出的。因此,从个人成员的角度来看,Oliver 和 Jim 是仅有的两名负有重大使命的董事会成员,但他们却被免职。随后基金会违反章程,决定不再进行任何董事会选举。正如执行董事 Bruce Fenton 所说:

我曾经认为公开、开放的选举是一件了不起的事。我现在不大相信了……遗憾的是,我们没有时间或资源进行更多处理。

(资料来源:比特币基金会论坛

我们认为这种逻辑很难自圆其说,因为很多问题是由于董事会对个人成员明显缺乏责任感所导致的。Elizabeth Ploshey 是唯一一位由在董事会有效工作过一段时间的个人成员所选出的董事会成员。如果该基金会真的想重整旗鼓,本可以让 Oliver 和 Jim 复职,并允许进一步的选举来替换其他本应当离开的董事会成员。但是恰恰相反,基金会甚至决定与成员拉开距离,避免这种问责可能带来的挑战,结果也就失去了它剩余的全部的合法性。

在那之后,从 2015 年到 2019 年,从先前选举中落败的候选人中任命了4名新董事会成员,但这次任命是由董事会而非成员做出的。

结论

该基金会至今仍然存在,现在是 Brock 担任主席,而 Bobby 担任副主席,尽管他们的任期早已届满,新的选举却遥遥无期。该基金会没有重要的财务资源(但基本上无关紧要)。之前从事的活动现在由其他机构在进行,例如Coin Centre负责对监管机构进行游说,而比特币开发则由 Chaincode Labs 、 Blockstream 、麻省理工学院 (MIT) 的 DCI 等机构和其他行业参与者资助。在许多方面,这篇文章的结论是不言而喻的:比特币根本不需要基金会,没有基金会它会更强大,任何类似这样无所不包的基金会都注定会失败。

人们对基金会缺乏透明度的愤怒,暴露了比特币(现在是加密货币)社区成员之间在预期和文化方面的一些关键分歧。某些比特币持有者,尤其是那些自该基金会成立之初就参与其中的人,通常都深谙计谋、生性多疑,他们期望极高的透明、问责和财务审慎程度。而基金会似乎误判了这些期望,失去了社区的支持,以失败而告终。但相对而言,与从 2014 年左右开始并在 2018 年初达到代币发行鼎盛时期的程度相比,比特币基金会的财务问责和透明度几乎又无可指摘。加密货币社区的部分成员(并非所有的新成员)有着截然不同的预期,他们更关注于他们认为的改变游戏规则的技术、热衷于改变世界和变得超级富有,而不是治理。即使是在这种新的环境下,基金会的品牌也受到了无法挽回的损害,再也没有找到自己的用武之地。

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关于 2019 年第四季度期货上架和重新命名 TRX 指数

BitMEX 将于北京时间 2019 年 9 月 13 日 16:30 上架新的季度期货。

关于当前和即将上架的 2019 年第四季度期货合约的上架日期和结算日期,请参阅下表。粗体显示的是全新合约。

.TRXXBT 指数将于 2019 年 9 月 27 日停用。它将被 .BTRXXBT 指数取代。 TRXU19 将参考 .TRXXBT 直到其结算日期,而 TRXZ19 将从其上架日期起参考 .BTRXXBT。

 

代码 货币对 上架日期 结算日期
ADAU19 卡尔达诺 / 比特币 2019 年 6 月 14 日 2019 年 9 月 27 日
ADAZ19 卡尔达诺 / 比特币 2019 年 9 月 13 日 2019 年 12 月 27 日
BCHU19 比特币现金 / 比特币 2019 年 6 月 14 日 2019 年 9 月 27 日
BCHZ19 比特币现金 / 比特币 2019 年 9 月 13 日 2019 年 12 月 27 日
EOSU19 EOS 代币 / 比特币 2019 年 6 月 14 日 2019 年 9 月 27 日
EOSZ19 EOS 代币 / 比特币 2019 年 9 月 13 日 2019 年 12 月 27 日
ETHU19 以太币 / 比特币 2019 年 6 月 14 日 2019 年 9 月 27 日
ETHZ19 以太币 / 比特币 2019 年 9 月 13 日 2019 年 12 月 27 日
LTCU19 莱特币 / 比特币 2019 年 6 月 14 日 2019 年 9 月 27 日
LTCZ19 莱特币 / 比特币 2019 年 9 月 13 日 2019 年 12 月 27 日
TRXU19 波场币 / 比特币 2019 年 6 月 14 日 2019 年 9 月 27 日
TRXZ19 波场币 / 比特币 2019 年 9 月 13 日 2019 年 12 月 27 日
XRPU19 瑞波币 (XRP) / 比特币 2019 年 6 月 14 日 2019 年 9 月 27 日
XRPZ19 瑞波币 (XRP) / 比特币 2019 年 9 月 13 日 2019 年 12 月 27 日
XBTU19 比特币 / 美元 2019 年 3 月 15 日 2019 年 9 月 27 日
XBTZ19 比特币 / 美元 2019 年 6 月 14 日 2019 年 12 月 27 日
XBTH20 比特币 / 美元 2019 年 9 月 13 日 2020 年 3 月 27 日

 

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高效的流动性资金池, 2019 年 8 月 20 日

为了鼓励有效的交易策略并激励改善市场可执行流动性的行为,BitMEX 将逐步对本平台引入多个交易规则。这些规则专为提升交易所对用户提供的产品和服务的质量而设,是过去几个月中大量研究的成果。这一概念并非新创,事实上现在多数传统交易所都采用了类似的规则。

您可以在我们关于报价成交率门槛值 的 API 公告上对首个交易规则进行更多了解。这一规则旨在减少向市场提交报价但没有交易意图的策略,由此在为其他的市场参与者提供免费的资源之外,增强平台流动性的质量。

我们认为引入这些规则将是推进行业前进的积极举措,我们致力于在这一领域的继续锐意创新。

背景

多年以来,BitMEX 一直是提供加密货币衍生品的最具流动性的市场。市场质量的一个关键指标,就是委托列表上报价的深度和规模:流动性通常由针对要执行的特定规模的价格滑点衡量。Sk3w.co 呈现了对所有各个不同加密货币市场的价格滑点的对比。在下面的示例中,在 BitMEX 执行价值 1000 XBT 的 XBTUSD 产品合约的买卖价差,浮动范围在 0.5% 左右。其他场所的价格滑点从 3% 到超过 15% 不等,相比之下大致高出了 10 倍。

资料来源:https://www.sk3w.co/liquidity

BitMEX 从一开始,就一直通过我们 行业领先的API  提供访问和使用平台的绝佳通道。所有在 BitMEX.com 网站上执行的操作,也可以通过我们的 API 执行。实际上,BitMEX.com 网站界面就是我们公共 API 的客户端。这一开放的方式一直是 BitMEX 成为业内流动性最强的市场的关键因素。

但流动性只有在是真正可执行的流动性的情况下才有用。6 月份,BitMEX 上不到 2% 的活跃用户占处理委托管理请求的 60% 以上,以及交易量不到 2% 。这类行为特定的用户在使用 API 的效率方面极为低下,他们在每份交易合约上提交的委托数量高到不成比例。

导致这种使用 API 的情况有多个原因。我们经常发现已注册在线自动交易服务(或“机器人”)的账户输入其 API 密钥,然后完全忘记了该账户,但同时它每天继续提交/修改/取消数以千计的的委托。另外,有时候它可能是一个配置错误的交易系统或客户算法,有可能报价太宽而很少交易。

这种行为虽然现在并不违反规则,但从真正期望在平台上进行交易的参与者那里抢走了资源。我们认为,阻止这种行为将进一步增强市场的流动性,并为用户提供更良好的整体体验。

如果您还有任何疑问,请使用我们的联系表格与客服联系:https://www.bitmex.com/app/support/contact

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确保 BitMEX 平台持续合规,2019 年 8 月 19 日

2014 年,HDR Global Trading Limited (HDR) 在塞舌尔马埃岛成立,当时我们是一个由年轻企业家组成的小型团队,专注于一个简单的使命:打造一个加密货币交易平台,首先服务于有经验的交易者。我们专注于打造响应最迅速的界面,呈列最具开创性的产品,由完整和无缝连接的 API 控制,拥有最高的安全性。BitMEX 的成立正是基于这些理想。

市场显然认可了我们:BitMEX 大获成功。我们非常自豪能够建立世界上最具创新性、最可靠和最安全的加密货币平台。

随着 BitMEX 的发展壮大,加密市场欣欣向荣。2013 年,在我们开始的前几个月,比特币刚刚从第二轮重大的牛市中崩盘。建设更大加密货币社区的梦想和投资随之破灭。随之而来的,是一系列新的优先重点:安全、保障和稳定。金融监管机构开始更关注比特币,这是对的。显然,这一新的行业需要新的标准。

自此之后,加密货币的格局大变,如 BitMEX 这样的行业领导者一直与监管机构密切合作,帮助塑造行业的生态,创造有助于推动该新行业成为主流的标准。 

监管机构的介入增加,业内的所有主要企业不仅应该满怀憧憬,更应该热烈响应。确保诚实的居民不受欺骗是良好的监管者职责所在。监管机构肩负确保清晰传达风险、产品设计公平以及征收税收的使命。通过这一过程,我们见证了传统加密货币交易所进入了新纪元:一个市场经营标准得到清晰界定和维持、一个将安全视为高于一切、一个金融储备独立和频繁获得审计的未来。

我们无比坚定地相信这些目标。我们深知,没有什么比您的资金安全和平台的稳定更重要。

为此,我们决定限制 HDR 关联的员工和办公地点所在的司法管辖区的用户对于 BitMEX 的访问。除了司法管辖区列表中已经限制访问 BitMEX 的地区以外,还将加入塞舌尔、香港和百慕大。调整不会对业务产生任何财务影响,也只会影响非常少的用户。BitMEX 团队将联系受影响的用户。 

BitMEX 平台进入了一个崭新而激动人心的时代。我们不再被动的保守行动,而是积极选择。我们希望不仅在创新方面成为行业骄子,而且在标准方面也走在前列。 

  • 我们不断扩大系统的透明度,让用户和利益相关者能够更好地理解 BitMEX 的运行方式。 
  • 我们积极向第三方展示 BitMEX 作为安全交易地点的优势;如何构建创新的合约;为什么需要保险基金;自动减仓机制如何有序和公平地进行;以及我们相信 BitMEX 拥有世界上最安全托管方案之一的理由。 
  • 我们对保险基金、做市活动以及可交易合约结构进行独立审核,希望在不久的将来可以分享这些流程的成果。

我们相信加密货币行业的成功取决于长远的思维而非短视。长期来看,我们相信这一行动过程将为我们提供最好的机会,与监管机构深入、有见地和具成效的探索在加密货币市场的风险与机遇。

BitMEX 不仅仅是最具流动性、最创新的交易地点。而且,也是用户最值得信赖(独立证实)的选择,我们的账户有偿付能力、结算诚实,所有参与者都能享受同等的渠道和机会以交易更多

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关于报价成交率门槛值 (2019 年 8 月 20 日)

为了鼓励有效的交易策略并激励改善市场可执行流动性的行为,BitMEX 将引入一些适用于平台所有用户的高级交易规则。 第一个启用的交易规则是报价成交率门槛值

 

报价成交率

我们将报价成交率(QFR)定义为每个历日已成交报价和已提交给平台报价的比例。一个已提交报价是任何已发送到市场的个别委托。一个已成交报价是一个已成交任何金额的委托。QFR 计算如下:

 

在 T 时间段内已成交报价数量 / 在 T 时间段内已提交报价数量

 

其中 T = 24 小时

 

报价成交率示例

做市商在 XBTUSD 上报价一个双边价格并提交一份批量新委托请求,其中包含 4 个竞买和 4 个竞卖并以不同的价格水平存放在列表中。然后,做市商收到价格信号并提交批量修改请求,以将市场中 4 个竞买价格每个下调一个最小价格。

另一个市场参与者提交了一份大型市价买单,该指令解除了做市商在委托列表中所留下的 3 个竞卖。在当天剩余时间内,这两位参与者都没有再报价或交易。

当天该提供市场流动性者的 QFR 计算如下:

  • 已成交报价数量 = 3
  • 已提交报价数量 = 12
  • QFR = 3/12 = 25%

当天该提取流动性者的 QFR 计算如下:

  • 已成交报价数量 = 1
  • 已提交报价数量 = 1
  • QFR = 1/1 = 100%

 

报价成交率门槛值

平台上的账户需要保持其 QFR 的 7 天的移动平均高于最小 QFR 门槛值 。违反此规则将会收到邮件警告并最终被禁用 API。

每天报价少于 2000 个的账户将不受此交易规则的约束。

以下的 QFR 门槛值将从 2019 年 8 月 30 日开始实施:

  • 最小 QFR 门槛值:0.1% ( 7 天的移动平均)

为了引入此交易规则,QFR 门槛值最初将设置为非常低的 0.1%,以尽量减少对用户的影响。相比之下,传统市场通常强制 QFR 在 1 – 5% 的范围内。在 0.1% 的情况下,根据当前平台报价活动,我们估计不到 0.2% 的活跃交易者会受到影响。我们可能会不时更新最小 QFR 的门槛值和/或机制。在任何更改之前,我们会提前在此处作出通知,以确保用户有时间来调整他们的交易行为。

 

 

 

 

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关于拒绝自成交批量委托 (2019 年 8 月 15 日)

从北京时间 2019 年 8 月 19 日中午 12:00 开始,通过 API 提交包含自成交价格的批量委托请求(至少一个等于或高于卖出委托价格的买入委托)将被拒绝。此功能更新是我们的 API 和交易系统架构持续简化的一部分。

 

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关于 2019 年 7 月 24 日 WebSocket API 订阅源的中断

在北京时间 2019 年 7 月 24 日傍晚 18:44:13 到 18:52:29 之间,以下 websocket API 订阅源上的实时数据曾被中断:

  • account, affiliate, execution, funds, instrument, margin, order, position, trade, transact, wallet

BitMEX 网站的用户可能已经注意到在此期间某些数据没有更新; 例如在 “近期交易” 面板,“未成交委托” 面板,“已成交” 面板和 “仓位” 面板中。

在此期间,以下公共订阅源不受影响

  • funding, insurance, liquidation, settlement, impactQuote, impactQuoteBin1m, quote, quoteBin1m, quoteBin5m, quoteBin1h, quoteBin1d, tradeBin1m, tradeBin5m, tradeBin1h, tradeBin1d, orderBookL2_25, orderBook10, orderBookL2

REST API 也不受影响,并且可以使用 REST API 来解决在此期间由于缺少订阅源更新而导致的客户端数据丢失。

在此期间,我们继续处理所有委托指令,交易引擎未受影响。这次中断是由于内部市场数据服务的降级致使处理缓慢,给我们的市场数据基础设施带来了压力。当我们仍正在调查其根本原因,该内部市场数据服务已经暂停。此外,目前也正在部署多个安全机制,以防止潜在再次发生对面向用户的订阅源的影响。

对于由此次造成的任何不便,我们深表歉意。 如果您有任何其他问题,请联系客服。您可以在以下链接提交工单:https://www.bitmex.com/app/support/contact

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闪电网络 (第三部分) — 正义在何处?

摘要:在对闪电网络的第三次研究中,我们研究了闪电通道关闭方案以及惩罚诈骗者并阻止他们窃取资金的激励措施。此惩罚机制叫做 “正义交易”。我们对如何任意构建 “正义” 方案进行了解释,并在比特币网络上提供有关此类交易普遍性的数据。自 2017 年底推出闪电网络以来,我们已经确定了 241 笔正义交易,涉及 2.22 个比特币的价值。

(闪电袭击新加坡市)

概述

2018 年 1 月 我们对闪电网络背后的动机进行讨论以及 2019 年 3 月 对闪电网络路由费用进行经济学分析之后,闪电网络的第三部分着眼于通道关闭和为了防止非诚实性闪电节点通过广播早期的通道状态来窃取资金所提出的激励措施。

应该注意的是,根据设计,当窃贼试图通过闪电网络窃取资金时,如果被抓住,他们不仅会失去正在窃取的资金,而且会失去相关通道中的所有资金。期望这种 “惩罚” 将起到威慑作用,因此有时被称为 “正义” 手段。

四种关闭闪电通道的方案

一般来说,打开闪电通道比关闭它们更简单,因为只有一种方式打开闪电通道,就是双方之间的互动沟通。另一方面,在评估通道关闭时,需要考虑四种不同的方案,如下面的决策树中所述 (参见图 1)。

图 1 – 闪电网络通道关闭类型 – 决策树

(资料来源:BitMEX Research)

图 2 – 解释的四种关闭闪电通道的方案

关闭类型 描述

链上技术细节和示例交易

这是最常见的方案。


当诚实性节点启动通道关闭时,而通道另一侧的节点在线并进行通信,就会发生合作关闭。


资金根据最新的通道状态分配给各方在链上钱包。

合作关闭只需要一项链上交易。


输入是使用 “正常” 的 2 / 2 多重签名脚本来进行兑换,并发送到两个输出,每个输出属于各相关方,余额以最新的通道状态为准。

此项交易很难识别为闪电网络交易,因此它是三种通道关闭类型中最私密的。


示例关闭:

当诚实性节点在不直接与通道另一侧的节点通信的情况下启动关闭时,就会发生非合作非违约的关闭。


资金根据最新的通道状态分配给各方的链上钱包。

这两种不同的经济方案由一种技术链上方案表示。


这种方案需要两笔链上交易。 

首先,资金是使用 2 / 2 多重签名见证人来进行兑现,并发送到两个输出。没有启动关闭的节点根据通道关闭方所声称的责任来分配资金,而另一组资金会被发送到输出,该输出可以通过使用 OP_IF 或 OP_ELSE 脚本来兑现。

在第二项交易中,发送到 OP_IF 脚本的资金由发起通道关闭的一方使用比特币脚本的 OP_ELSE 分支进行认领。

示例关闭:

当非诚实性节点通过广播早期的通道状态试图从通道另一侧的节点窃取资金时,就会发生非合作违约非正义的关闭。

非关闭节点在锁定时间段内不检查网络,通常在24小时内,并且不广播正义交易。因此盗窃从而成功了。


资金根据早期的通道状态分配给各方的钱包,这使非关闭方损失资金而非诚实性通道关闭方成功窃取资金。

当非诚实性节点启动通道关闭时,而不直接与通道另一侧的节点通信,就会发生非合作违约正义的关闭。


非关闭节点在锁定时间段内检查网络,并创建一项正义交易,从而导致盗窃失败。


这个潜在的窃贼会受到惩罚,其所有的资金都流向诚实性的非关闭方。

在正义方案中,都需要两笔链上交易。 


在第一项交易中,资金是使用 2 / 2 多重签名见证人中来进行兑现,并发送到两个输出。没有启动关闭的节点根据通道关闭方所声称的责任来分配资金,而另一组资金被发送到输出,该输出可以通过使用 OP_IF 或 OP_ELSE 脚本来兑现。


在第二项交易中,未启动关闭的诚实性节点使用 OP_IF 分支认领发送到 OP_IF 脚本的所有资金。


这是三种通道关闭类型中最容易暴露的,其隐私级别为最低级。



示例关闭:

如何创建正义交易?

在下面的任意方案中,我们使用以下步骤手动创建了一项正义交易: 

1. 使用别名 “BitMEXThief” 来建立一个新的闪电网络节点 (
LND) 并使用 BitMEXResearch 闪电节点打开一个价值 50 美元(400,000 聪)的通道 
2. 关闭 BitMEXThief 节点并备份 .lnd 目录
3. 重新启动 BitMEXThief 节点,向 BitMEXResearch 支付 25 美元 (200,000 聪) 的闪电交易。通道现已平衡,两个方向均为 25 美元
4. 再次关闭 BitMEXThief 节点
5. 关闭 BitMEXResearch 闪电节点(防止其向窃贼节点广播最新的通道状态)
6. 将 BitMEXThief 节点恢复到通道重新平衡之前的状态,即步骤 2 中的状态
7. 在恢复的 BitMEXThief 节点上,尝试使用其早期状态来关闭通道,并认领全部金额 50 美元 (
400,000 聪) 到 BitMEXThief 节点的链上钱包。
8. 重新启动 BitMEXResearch 节点。然后,该节点会自动检测到企图盗窃的行为,并广播“正义
交易”,将 50 美元(减去费用)的全部金额发送至其链上钱包。窃贼将受到惩罚,失去通道内的所有资金。请注意,窃贼试图盗取 25 美元,但最终失去了其拥有的全部 50 美元。

上述实验成功实现,确保了闪电网络能起到作用,警示用户如果你试图偷窃,你将受到惩罚。

网络正义交易数据

在进行了我们自己的正义交易之后,我们研究了此交易的特征(使用 OP_IF 分支兑换输入),并在比特币区块链上搜索其他正义交易。我们确认了 241 笔似乎都是正义通道关闭的交易,其中最早可追溯到 2017 年 12 月。来自闪电网络实验室的 Alex Bosworth 先生创建了一个识别正义交易的工具,它可能比我们的基本搜索方法更强大。

图 3 – 正义交易数量 – 月度

(资料来源:BitMEX Research)

(注意:数据可能包含假阳性)

图 4 – 正义交易中的赎回价值 – 月度(比特币)

(资料来源:BitMEX Research)

(注意:数据可能包含假阳性)

我们确定的正义交易的交易投入总计为 2.22 个比特币,在 2019 年 2 月达到月度总投入的高峰,约为 0.67 个比特币,如上图 4 所示。这并不意味着盗窃者没有成功窃取 2.22 个比特币的投入额,因为非诚实性节点惩罚窃贼的金额可能大于他们试图窃取的价值(我们不知道最新的通道状态)。这 2.22 个比特币代表诚实性非通道关闭节点索赔的总资金,其中一部分是最初非诚实性节点拥有的资金,另一部分是他们试图窃取的价值。

也有可能在这 241 笔正义交易中的大多数交易都并不具有非诚实性,例如,一项交易可能是测试系统的用户,其中同一个用户拥有相关的两个闪电节点。例如,BitMEX Research 参与了 241 笔正义交易中的 5 笔,因为 BitMEX 拥有所有节点和资金,所以是没有受害者的。

在 241 笔正义交易里的价值仅才略高于 2 个比特币,这相对于闪电网络的规模而言,其价值是相当小的。闪电网络统计网站 1ml.com 表明目前有 940 个比特币被锁定在 32,951 个通道中。因此,过去 18 个月的正义交易总数仅为目前闪电通道数量的 0.7%。

结论

为了使闪电网络成为一个强大、可靠和可扩展的支付系统,正义机制需要有效地威慑和防止盗窃。然而,最佳正义率很难确定,如果值太高,表明盗窃成功率很高,而正义的威慑作用可能还不够。如果其值太低,可能意味着没有人试图盗窃,从而增加了用户不采取监控通道措施的风险。这可能导致未来大型系统性通道发生盗窃的风险增加。

目前,至少根据我们分析的数据,迅速发展的闪电网络上似乎存在合理的正义实现程度。

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关于 2019 年 7 月 15 日 BitMEX 指数的更新

从北京时间 2019 年 7 月 15 日晚上 23:15 起,BitMEX 将在 Kraken 恢复交易后把 Kraken 重新引入其指数。 更新后的指数详见下表。

所有交易者都需要注意这些指数可能会大幅波动,并且在交易引用这些指数的合约时应谨慎行事。

如果您有任何其他问题,请联系客服。您可以在以下链接提交工单:https://www.bitmex.com/app/support/contact

受影响的指数

指数成分

.BXBT

Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken

.BETH

Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken

.BETHXBT

Binance, Poloniex, Kraken

.BBCHXBT

Binance, Poloniex, Kraken

.BXRPXBT

Binance, Poloniex, Kraken

.BLTCXBT

Binance, Poloniex, Kraken

.BEOSXBT

Binance, Poloniex, Kraken

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关于 2019 年 7 月 15 日 BitMEX 指数的临时更改

自北京时间 2019 年 7 月 15 日清晨 05:00 起,BitMEX 将根据 Kraken 的预定停机时间,临时从其指数中删除 Kraken。此计划的停机时间预计将持续 3 – 8 小时,并将影响下表中详述的 7 个 BitMEX 指数。 一旦交易恢复,Kraken 将被重新引入。我们将在重新引入前 12 小时发布公告。

所有交易者需要注意这些指数的价格可能会大幅波动,并且在交易这些指数时应谨慎行事。

如果您有任何其他问题,请联系客服。您可以在以下链接提交工单:https://www.bitmex.com/app/support/contact

受影响的指数

当前指数成分

临时指数成分

.BXBT

Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken

Bitstamp, Coinbase Pro

.BETH

Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken

Bitstamp, Coinbase Pro

.BETHXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

.BBCHXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

.BXRPXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

.BLTCXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

.BEOSXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

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HDR Global Trading Limited 向比特币开发者提供 60,000 美元的赠款

继 2019 年 5 月 28 日我们宣布捐赠给麻省理工学院数字货币计划之后,我们很高兴宣布向比特币核心贡献者 Michael Ford (即 fanquake) 提供 60,000 美元的赠款。Michael 自 2012 年以来一直是比特币的贡献者,最近被加入到比特币核心软件项目的维护者名单中。

HDR Global Trading Limited (拥有并运营 BitMEX 加密货币交易平台) 以支持比特币开发和工程为荣,旨在提高比特币的稳健性,可扩展性和隐私性。这项拨款是非独占的,需要 Michael 将其用在比特币核心开发工作上。我们很高兴成为 Michael 作为比特币核心维护者期间的第一个财政支持者。

HDR Global Trading Limited 的首席技术官兼联合创始人 Sam Reed 就这项拨款发表了以下评论:

HDR Global Trading Limited 与加密货币领域的所有其他公司一样,在很大程度上依赖于致力为比特币使命和理念的编码人员(主要是志愿者)的工作。这项工作既困难又苛刻,而且经常吃力不讨好。我们认为,企业有责任回馈他们受益的项目 – 他们的商业模式源于此。如果没有尽心尽力的 OSS 开发人员为我们的操作系统、网络服务器、操作工具和比特币本身提供数百万免费工时,那么 BitMEX 交易平台就无法构建。我们不会忘记这份礼物。因此,HDR认为,在无附加条件的基础上提供的这项拨款,只是为所有人的利益而持续致力于支持比特币和其他 OSS 项目的一小部分。

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