호가 작성 비율 기본값, 2019년 8월 20일

효율적인 거래 전략을 장려하고 시장의 실행 가능한 유동성을 향상시키는 거래 행위를 권장하기 위해 비트멕스는 모든 플랫폼 사용자에게 적용되는 거래 규칙을 도입할 예정입니다. 첫 번째로 시행될 거래 규칙은 호가 작성 비율 기본값입니다.

호가 작성 비율

저희는 호가 작성 비율 (QFR)을 역일 (calendar day)마다 플랫폼에 제출된 호가 당 입력된 호가의 비율로 정의했습니다. 제출된 호가는 시장에 전송되는 개별 주문입니다. 입력된 호가는 금액이 입력된 주문입니다. 호가 작성 비율 (QFR)은 다음과 같이 계산됩니다:

호가 작성 비율 예시

시장 조성가는 XBTUSD에 대해 쌍방 호가를 이용하여 주문장에 서로 다른 가격 수준으로 남아있는 4개의 매수호가와 4개의 매도호가를 포함하는 한 건의 신규 대량 주문 요청을 제출합니다. 그 다음, 시장 조성가는 가격 신호를 받고 시장에서 매수호가 4개의 가격을 각각 1 틱 (tick)씩 아래로 변경하기 위한 대량 주문 수정 요청을 제출합니다.

또 다른 시장 참여자는 대규모 매수 주문을 제출하여 주문장에 남아있는 시장 조성가가 보유한 매도호가 중 3개를 사라지게 합니다. 해당일의 남은 기간 동안 두 거래 참여자는 호가 입력 또는 거래를 할 수 없습니다.

이 날 시장 조성가의 호가 작성 비율 (QFR)은 다음과 같이 계산됩니다:

  • # 입력된 호가 = 3
  • # 제출된 호가 = 12
  • QFR = 3/12 = 25%

이 날 테이커의 호가 작성 비율 (QFR)은 다음과 같이 계산됩니다:

  • # 입력된 호가 = 1
  • # 제출된 호가 = 1
  • QFR = 1/1 = 100%

호가 작성 비율 기본값

플랫폼 상의 계정은 7일 이동 평균 QFR을 최소 QFR 기본값 이상으로 유지해야 합니다. 해당 규칙을 위반할 경우, 경고 이메일이 발송되며 최종적으로 API 사용이 금지됩니다.

하루에 2000개 미만의 호가를 작성하는 계정은 해당 거래 규칙의 적용을 받지 않습니다.

2019년 8월 30일부터 다음의 QFR 기본값 거래 규칙이 시행됩니다:

  • 최소 QFR 기본값: 0.1% (7일간 이동 평균)

해당 거래 규칙의 도입과 사용자에게 미치는 영향을 최소화하기 위해 QFR 기본값은 초기에 0.1%로 매우 낮게 설정될 예정입니다. 전통적인 금융기관과 비교해보면, 그들은 일반적으로 1-5% 범위의 QFR 규칙을 시행하고 있습니다. 저희는 0.1%의 QFR 수준에서 현재의 플랫폼 호가 활동을 기반으로 실제 거래자의 0.2% 미만 정도가 영향을 받을 것으로 예상합니다. 비트멕스는 경우에 따라 최소 QFR 기본값 및 / 혹은 메커니즘을 업데이트할 수 있습니다. 모든 변경 사항에 대한 사전 공지는 사용자가 거래 방식을 조정 및 적응할 수 있는 충분한 시간을 확보할 수 있도록 비트멕스 블로그의 API 공지 사항 섹션에 게시될 예정입니다.

비트멕스 플랫폼과 관련한 지속적인 규제 준수 보장, 2019년 8월 19일

2014년 HDR Global Trading Limited (HDR)는 세이셸 공화국의 마헤섬에서 단순한 사명에 초점을 맞춘 작고 헌신적인 젊은 기업가 팀에 의해 설립되었습니다: 이는 먼저 숙련된 거래자들을 대상으로 한 암호화폐 거래 플랫폼 구축이었습니다. 저희 비트멕스는 가장 철저한 보안으로 완전하고 원활한 API를 통해 제어되는 획기적인 제품을 갖춘 가장 대응력이 뛰어난 인터페이스 구축에 초점을 맞췄습니다. 이러한 이상의 추구를 통해 오늘 날의 비트멕스가 구축되었습니다.

시장은 이에 대해 반응했습니다: 비트멕스는 성공했습니다. 저희는 세계에서 가장 혁신적이고 신뢰할 수 있을 뿐만 아니라 안전하기까지 한 암호화폐 플랫폼을 구축한 것에 대해 자랑스럽게 생각합니다.

비트멕스가 성장함에 따라 세상도 함께 성장합니다. 2013년, 저희 비트멕스가 서비스를 개시하기 불과 몇 달 전에 비트코인은 두 번째 대형 상승장에서 막 하락을 경험했습니다. 이로 인해 더 큰 규모의 암호화폐 커뮤니티의 꿈과 지갑 잔고도 함께 무너져 내렸습니다. 안전성, 보안성 및 안정성에 중점을 둔 새로운 우선순위가 등장했습니다. 금융규제기관들은 비트코인에 더 많은 관심을 기울이기 시작했으며, 이는 어느 정도 예견된 움직임이었습니다. 이 새로운 업계에 새로운 기준이 필요하다는 것은 우리 모두에게 분명했습니다.

그 이후로 암호화폐 상황은 확연히 달라졌으며 비트멕스와 같은 업계 선두주자들은 해당 업계를 형성하는 데에 있어 도움을 주기 위해 규제기관과 주류 진입에 필요한 기준을 생성하면서 협력해왔습니다.

업계의 모든 주요 기업들과 규제기관의 참여 증대는 기대될 뿐만 아니라 환영할 만한 일입니다. 정직한 사용자들이 속지 않도록 하는 것이 이상적인 규제기관의 사명입니다. 규제기관은 위험이 명확하게 전달되고, 제품이 공정하며, 세금이 징수되도록 보장하는 부담을 안고 있습니다. 이 과정을 통해 저희는 암호화폐 거래소에 대한 합법성의 새로운 시대를 맞이할 것입니다: 이는 시장 운영 기준이 명확하게 명시 및 유지되고, 보안이 가장 중요시되며, 재정 준비금이 독립적으로 자주 감사가 이루어지는 미래입니다.

비트멕스는 이러한 목표를 간절히 믿고 있습니다. 그리고 저희는 여러분의 자금 안전성 및 플랫폼의 안정성보다 더 중요시되는 것이 없다는 점을 잘 알고 있습니다.

이러한 이유로 인해 저희는 HRD 계열사 직원 및 사무실이 위치한 관할지역에서 사용자의 비트멕스 접근을 제한하기로 결정했습니다. 세이셸공화국, 홍콩 및 버뮤다 제도는 이미 비트멕스에 대한 접근이 제한되어 있는 관할지역 목록에 추가될 예정입니다. 본 변경사항은 당사에 재정적 영향을 미치지 않으며 소수의 거래자들에게만 영향이 미칠 예정입니다. 저희 비트멕스 팀은 해당 변경사항으로 인해 영향을 받는 사용자들에게 아낌없는 지원을 제공할 예정입니다.

비트멕스 플랫폼은 새롭고 흥미로운 시대를 맞이하고 있습니다. 이와 같이 보수적인 조치는 사후 대응적이 아닌 사전 대처형으로 이루어집니다. 저희는 혁신뿐만 아니라 기준적인 측면에서도 업계 선두에 서고자 합니다.

  • 저희는 고객과 이해 당사자들이 비트멕스의 운영 방식을 더 잘 이해할 수 있도록 시스템의 투명성을 확장하고 있습니다.
  • 저희는 제3자에게 왜 비트멕스가 거래에 있어 안전한 곳이라고 생각하는지 보여주고 있습니다; 비트멕스만의 혁신적인 계약 구조 방식; 보험 기금 유지 이유; 자동자산청산의 규칙성 및 공정성; 모든 계정에 대한 100% 지원; 그리고 저희 비트멕스가 세계에서 가장 안전한 보안 솔루션 중 하나를 보유하고 있다는 믿음입니다.
  • 저희는 현재 보험 기금, 시장 조성을 위한 활동, 거래 가능한 계약 구조에 대한 독립적인 감사를 진행하고 있으며, 향후 이러한 과정의 결과를 공유하기를 희망하는 바입니다.

저희는 암호화폐 업계에서의 성공은 단기가 아닌 장기적인 사고 능력에 달려있다고 생각합니다. 그리고 장기적인 관점에서 볼 때, 저희는 이러한 행동 방침이 암호화폐 시장에 존재하는 위험과 기회에 대한 깊이 있고 생산적인 탐구에 규제기관을 참여시킬 수 있는 가장 좋은 기회를 제공한다고 생각합니다.

비트멕스는 단순히 거래에 있어 가장 유동성 높고 혁신적인 플랫폼이 아닙니다. 비트멕스는 또한 고객들이 계정의 지불 능력 및 결산의 정직성, 그리고 모든 참가자들이 동일한 접근 권한과 기회를 누림으로써 더 많은 거래를 한다는 점에 스스로 확신을 갖고 안심할 수 있는 곳이 될 것입니다.

교차 대량 주문 거절에 관한 공지사항, 2019년 8월 15일

2019년 8월 19일 04:00 UTC (한국시간 기준 오후 1시)부터 교차 가격이 포함된 API를 통해 제출되는 대량 주문 요청(매도 주문과 동일하거나 더 높은 가격으로 최소 1개의 매수 주문)이 거절됩니다. 본 기능 업데이트는 저희 비트멕스 거래소의 API 및 거래 시스템 구조에 대한 지속적인 간소화 작업의 일환임을 알려드립니다.

라이트닝 네트워크 (4부) – 감시기능체계의 도입

요약: 비트멕스 리서치 팀은 라이트닝 노드가 감시기능체계를 포함할 수 있도록 업그레이드를 시행했습니다. 본 감시기능체계는 다른 우호적인 노드에 연결하기 위한 메커니즘으로, 오프라인 상태일 때도 라이트닝 채널을 감시하고 부정직한 거래 상대방이 자금을 가로채는 것을 방지합니다. 저희는 감시체계 개념이 적어도 자체적으로 수행한 실험에서 작동 가능함을 성공적으로 증명할 수 있었습니다. 수년 동안 이론적으로 존재해 왔던 감시체계 개념이 실제로 작동한다는 사실은 고무적입니다.

(출처: Alcatraz, flickr)

개요

감시체계에 대한 이번 보고서는 라이트닝 네트워크에 관한 이전의 세 보고서에 이어 게시될 예정입니다:

  1. 라이트닝 네트워크 (1부) – 동기
  2. 라이트닝 네트워크 (2부) – 송금 수수료 경제학
  3. 라이트닝 네트워크 (3부) – 정의구현의 길

2019년 6월 29일, LND (라이트닝 네트워크 데몬) 0.7.0 (Go 개발언어로 구현된 라이트닝 네트워크용 솔루션)이 출시되었으며 여기에는 감시기능체계가 포함되었습니다. 본 감시체계는 부정직한 거래 당사자가 자금을 가로채기 위한 시도를 한 후에 정의구현 거래 (justice transaction)를 전파하여 정직한 노드가 오프라인 상태일 때도 해당 자금을 정직한 거래 당사자에게 반환토록 하는 제 3자의 라이트닝 노드입니다.

두 가지 방식의 감시기능체계

클라이언트/감시체계 사용자 서버
설명 클라이언트는 감시체계 서버에 연결합니다. 라이트닝 채널 상태가 변경될 때마다 데이터는 최신 채널 상태의 감시체계 서버로 전송됩니다. 채널 상에 침해가 발생하는 경우, 감시체계는 정의구현 거래를 전파하여 정직한 노드의 온체인 지갑에 자금을 전송할 수 있습니다. 본 감시체계 서버는 라이트닝 채널 혹은 결제를 필요로 하지 않습니다. 해당 서버는 라이트닝 클라이언트에 연결하고 클라이언트의 라이트닝 채널을 대신 감시합니다.
운영 세부사항 노드를 감시체계 서버에 연결하기 위해서는 다음 명령어를 라이트닝 구성 파일에 추가해야 합니다:

> wtclient.private-tower-uris=tower-public-key@ip-address:9911 

여기서 퍼블릭 키와 IP 주소는 감시체계 서버에서 제공합니다.

감시체계 서버를 활성화하기 위해서는 다음 명령어를 라이트닝 구성 파일에 추가해야 합니다:

> watchtower.active=1

위의 과정을 완료한 후에 다음 명령어를 실행할 수 있습니다:

> lncli tower info

그 후 감시체계 서버는 감시체계 공개 키 (라이트닝 노드 퍼블릭 키와 다름)를 표시해야 합니다. 본 키는 감시체계 클라이언트에서 필요합니다. 잠재적인 서비스 거부 공격으로 인해 현재 감시체계 퍼블릭 키 게시는 권장되지 않습니다.

로그 기록 확인을 통해 감시체계가 정상적으로 작동하는지 확인할 수 있습니다.

노드는 동시에 감시체계 서버와 클라이언트로써 운용이 가능합니다. 만일 두 노드를 실행하는 경우, 각 노드는 다른 노드의 감시체계 서버로 운용됩니다. 비트멕스 리서치 팀은 현재 3개의 작동 중인 라이트닝 노드를 보유하고 있으며, 노드는 모두 루프 구성으로 서로를 감시합니다.

감시체계에 대한 성공적인 실험

2019년 7월 30일, 비트멕스 리서치 팀은 해당 감시체계에 대한 실험을 성공적으로 수행했습니다. 정의구현 거래에 관한 저희 비트멕스의 이전 보고서와 마찬가지로, 저희는 스스로를 속이려고 시도했을 뿐만 아니라 이번에는 감시체계를 활용해보았습니다. 결과적으로 본 감시기능체계는 올바르게 작동했고 절도를 시도하려 했던 사용자는 징벌을 받음으로써 저희는 고무적인 조짐을 확인할 수 있었습니다.

이번 실험을 수행하기 위해 저희는 세 개의 노드를 실행해야 했습니다:

  • 부정직한 노드 – BitMEXThief
  • 감시체계 서비스 사용 노드 – BitMEXTowerClient (감시체계 서비스 사용자)
  • 자체 감시체계 – BitMEXResearch

수동으로 감시체계 정의구현 거래를 구성하는 방법

(출처: BitMEX Research)

본 링크에서 저희 비트멕스의 감시체계를 통해 전파되는 최종 정의구현 거래를 확인하실 수 있습니다.

결론

모든 비트멕스 리서치 팀의 라이트닝 노드는 이제 감시체계에 의해 보호됩니다. 이러한 감시체계는 보안에 있어 큰 개선을 가져오는 반면, 저희의 견해로 볼 때 부정한 채널 침해보다 더 큰 문제는 라이트닝 노드의 메모리가 우연히 손실 혹은 제거될 수 있는 위험입니다 – 이러한 상황에서 노드는 최신 채널 상태를 잃을 수 있습니다. 정적 채널 백업 (SCBs)을 사용하여 이 영역에서 개선된 사항이 있지만, 감시체계로는 이러한 문제를 해결할 수 없습니다. SCB를 사용하는 경우, 백업 후에 새로운 채널이 생성되지 않는 한 모든 자금은 안전해야 합니다.

감시체계에 대한 성공적인 실험은 라이트닝 네트워크의 완성도에 대한 더 높은 수준의 확신을 제공합니다. 수년 동안 이론적으로 논의돼 온 감시체계와 같은 발상이 마침내 존재한다는 점은 고무적이라 할 수 있습니다. 그러나 라이트닝 네트워크의 완성도와 신뢰성 향상을 위해서는 아직 해야 할 일이 많이 남아 있음을 기억해 주시기 바랍니다.

라이트닝 네트워크 (3부) – 정의구현의 길

요약: 라이트닝 네트워크에 대한 저희 비트멕스 리서치 팀의 세 번째 보고서에서는 라이트닝 채널 폐쇄 시나리오 및 부정직한 사용자들을 징벌하고 이들이 자금을 가로채는 것을 방지하기 위한 인센티브를 살펴 볼 예정입니다. 이러한 징벌 매커니즘은 “정의구현 거래 (justice transaction)”로 불려오고 있습니다. 저희는 임의로 “정의구현 (Justice)” 시나리오 구성 방식을 설명하고 비트코인 네트워크 상에서 이러한 유형의 거래가 널리 퍼지는 것에 대한 데이터를 제시할 예정입니다. 저희는 2017년 말 라이트닝 네트워크가 서비스를 시작한 이래 2.22개의 비트코인 가치를 나타내는 241개의 정의구현 거래를 잠재적으로 확인하였습니다.

(Lightning strikes the city of Singapore)

개요

2018년 1월 라이트닝 네트워크에 대한 동기와 더불어 2019년 3월 라이트닝 네트워크 송금 수수료 경제학에 대한 논의에 이어, 라이트닝 네트워크에 대한 이번 세 번째 보고서는 채널 폐쇄와 부정직한 라이트닝 노드의 절도 방지를 위해 고안된 인센티브를 이전 채널 상태를 전파함으로써 살펴 볼 예정입니다.

악의적인 사용자가 라이트닝 네트워크에서 자금 절도 시도 시에 발각되는 경우, 절도 목적의 자금뿐만 아니라 관련 채널의 모든 자금을 잃는다는 점 또한 유의해야 합니다. 본 “징벌” 구조는 범죄의 억제 기능할 것으로 기대되며 때로는 “정의구현”으로 불립니다.

4가지 유형의 라이트닝 채널 폐쇄 시나리오

일반적으로 라이트닝 네트워크 개방은 이를 폐쇄하는 것보다 더 간단하며, 라이트닝 네트워크를 개방하는 방법은 거래 당사자 간의 협력적인 양방향 통신이 유일합니다. 반면 채널 폐쇄를 평가할 때는 아래의 결정 트리에 설명된대로 4가지 시나리오를 고려해야 합니다 (그림 1 참고).

그림 1 – 라이트닝 네트워크 채널 폐쇄 유형 – 결정 트리

(출처: BitMEX Research)

그림 2 – 4가지 라이트닝 채널 폐쇄 시나리오 설명

폐쇄 유형 설명 온체인 기술 세부정보 및 거래 예시
본 유형은 가장 일반적인 시나리오입니다.협력적 폐쇄는 채널 반대편의 노드가 온라인 상태이고 통신하는 동안 정직한 노드가 채널 폐쇄를 시작할 때 발생합니다.

자금은 최신 채널 상태를 기준으로 각 거래 당사자의 온체인 지갑에 지급됩니다.

협력적 폐쇄는 하나의 온체인 거래만 필요로 합니다.입력값은 “일반적인” 2단계 다중 서명 스크립트를 사용하여 반환되며, 이는 최신 채널 상태를 기반으로 한 잔액을 통해 관련 거래 당사자에 속한 2개의 산출값에 전송됩니다.

이러한 거래는 라이트닝 채널로 식별하기 어렵기 때문에 3가지 채널 폐쇄 유형 중 가장 비공개적인 성격을 띄고 있습니다.

예시 폐쇄:

비협조적이며 위반되지 않는 폐쇄는 정직한 노드가 채널 반대편의 노드와 직접 통신하지 않고 폐쇄를 시작할 때 발생합니다.자금은 최신 채널 상태를 기준으로 각 거래 당사자의 온체인 지갑에 지급됩니다. 이 2가지 다른 경제성 시나리오는 하나의 기술적 온체인 시나리오에 해당됩니다.본 시나리오는 2개의 온체인 거래를 필요로 합니다.

먼저 자금은 2단계 다중 서명 증인을 사용하여 반환되고 2개의 산출 값에 전송됩니다.
폐쇄를 시작하지 않은 노드는 채널 폐쇄 당사자가 말하는 바와 같이 향유되어야 하는 자금을 할당 받는 반면, 또 다른 자금은 OP_IF 혹은 OP_ELSE 스크립트를 사용하여 반환 받을 수 있는 산출값으로 전송됩니다.

두 번째 거래에서 OP_IF 스크립트로 전송된 자금은 비트코인 스크립트의 OP_ELSE 분기를 사용하여 채널 폐쇄를 시작한 거래 당사자가 청구합니다.

예시 폐쇄:

비협조적이며 비정의적으로 위반되는 폐쇄는 부정직한 노드가 이전 채널 상태를 전파하여 채널의 반대 편에 위치한 노드에서 자금 절도 시도를 함으로써 채널 폐쇄를 시작할 때 발생합니다.비폐쇄형 노드는 잠금 시간 (일반적으로 24시간) 내에 네트워크를 확인하지 않으며 정의구현 거래를 전파하지 않습니다. 따라서 절도는 성공적으로 이루어집니다.

자금은 이전 채널 상태를 기준으로 각 거래 당사자의 지갑으로 지급되어 비폐쇄형 거래 당사자는 자금을 잃고 부정직한 채널 폐쇄 당사자는 성공적으로 자금을 절도합니다.

비협조적이며 정의적으로 위반되는 폐쇄는 부정직한 노드가 채널의 반대 편에 위치한 노드와 직접 통신하지 않고 채널 폐쇄를 시작할 때 발생합니다.비폐쇄형 노드는 잠금 시간 내에 네트워크를 확인하고 정의구현 거래를 생성하여 절도 시도를 실패하도록 합니다.

절도를 시도하려 했던 사용자는 징벌을 받고 모든 자금은 정직한 비폐쇄형 거래 당사자에게로 반환됩니다.

정의구현 시나리오에서는 2개의 온체인 거래를 필요로 합니다.첫 번째 거래에서 자금은 2단계 다중 서명을 사용하여 반환되며 2개의 산출 값으로 전송됩니다. 폐쇄를 시작하지 않은 노드는 채널 폐쇄 당사자가 말하는 바와 같이 향유되어야 하는 자금을 할당 받는 반면, 또 다른 자금은 OP_IF 혹은 OP_ELSE 스크립트를 사용하여 반환 받을 수 있는 산출 값으로 전송됩니다.

두 번째 거래에서 폐쇄를 시작하지 않은 정직한 노드는 OP_IF 분기를 사용하여 OP_IF 스크립트에 전송된 모든 자금을 청구합니다.

본 유형은 3가지 채널 폐쇄 유형 중 가장 많이 나타나는 유형이며 가장 낮은 수준의 개인 정보 보호를 제공합니다.

예시 폐쇄:

정의구현 거래를 구성하는 방법

아래의 임의적 시나리오에서 저희는 다음 단계에 따라 수동으로 정의구현 거래를 구성해 보았습니다: 

1. “BitMEXThief”라는 가명으로 새로운 라이트닝 네트워크 노드 (LND)를 구성하고 BitMEXResearch 라이트닝 노드를 통해 미화 50 달러 (400,000 사토시) 상당의 채널을 개방합니다
2. BitMEXThief 노드를 종료하고 .lnd 폴더를 백업합니다
3. BitMEXThief 노드를 재시작하고 BitMEXResearch에 미화 25 달러 (20,000 사토시)를 지불합니다. 해당 채널은 이제 양방향으로 미화 25 달러로 조정되었습니다.
4. BitMEXThief 노드를 다시 종료합니다
5. BitMEXResearch 라이트닝 노드를 종료합니다 (최근 채널 상태를 절도의 목적을 가진 사용자의 노드로의 전파를 방지하기 위함)
6. BitMEXThief 노드를 채널 재조정 전 상태로 복원하고 이는 2단계에서의 상태를 의미합니다
7. 복원된 BitMEXThief 노드에서 이전 상태의 채널을 폐쇄하고 BitMEXThief 노드의 온체인 지갑에 미화 50 달러 (400,000 사토시)를 전부 청구합니다
8. BitMEXResearch 노드를 재시작합니다. 그런 다음 노드는 자동으로 절도 시도를 탐지하고 “정의구현 거래”를 전파하여 온체인 지갑에 전체 미화 50 달러 (수수료 미포함)를 전송합니다. 절도를 시도한 사용자는 채널 내의 모든 자금을 잃음으로써 징벌을 받게 됩니다. 이처럼 미화 25 달러를 절도하려 했던 악의적인 사용자는 결국 미화 50 달러 전부를 잃게 된 점에 유의해 주시기 바랍니다.

위의 실험은 라이트닝 네트워크가 실제로 효과가 있으며 절도 시도 시에는 징벌이 가해진다는 확신 제공과 함께 성공적으로 이루어졌습니다.

네트워크 정의구현 거래 데이터

저희 비트멕스는 자체적인 정의구현 거래를 실시한 후, 본 거래의 특징 (OP_IF 분기를 사용해서 반환된 입력 값)을 살펴보고 비트코인 블록체인에서 다른 형태의 정의구현 거래 또한 검색해 보았습니다. 저희는 2017년 12월까지 거슬러 올라가서 정의구현 채널 폐쇄로 보이는 241건의 거래를 확인할 수 있었습니다. Lightning Labs의 Alex Bosworth는 정의구현 거래를 식별하기 위한 도구를 개발하였으며 이는 저희의 기본적인 검색 방법론보다 더 강력할 수 있습니다.

그림 3 – 정의구현 거래 수 – 월별

(출처: BitMEX Research)

(공지사항: 본 데이터는 긍정 오류를 포함할 수 있습니다)

그림 4 – 정의구현 거래에서 반환된 암호화폐 가치 – 월별 (BTC)

(출처: BitMEX Research)

(공지사항: 본 데이터는 긍정 오류를 포함할 수 있습니다)

저희가 확인한 정의구현 거래는 총 2.22 BTC에 이르렀으며, 위의 그림 4와 같이 2019년 2월의 월별 총액은 약 0.67 BTC로 정점을 이루었습니다. 이는 결코 악의적인 사용자들이 총 2.22 BTC에 대한 절도 시도에 실패했다는 것을 의미하지는 않으며, 이는 비정직한 노드가 절도 시도가 이루어진 금액 (미확인된 최신 채널 상태)보다 훨씬 더 큰 금액으로 징벌했을 수 있기 때문입니다. 이와 같이 2.22 BTC는 정직한 비 채널 폐쇄 노드가 청구한 자금을 나타내며, 본 가치의 일부는 본래 부정직한 노드가 소유한 자금이며 다른 일부는 이들이 절도하려 했던 암호화폐의 가치입니다.

또한 241건의 정의구현 거래 중 많은 부분이 진정한 부정직함을 나타내지 않을 수 있습니다. 예를 들어, 일부 사용자들이 동일한 사용자가 논란의 소지가 있는 두 개의 라이트닝 노드 모두 소유 가능한 시스템을 시험했을 수도 있습니다. 또 다른 예로는 241건의 정의구현 거래 중 5건의 거래에는 피해자가 존재하지 않았으며 이는 비트멕스가 해당 거래와 관련하여 모든 노드와 자금을 소유했기 때문입니다.

2 BTC를 조금 상회하는 241건의 정의구현 거래는 라이트닝 네트워크의 규모에 비해 상당히 작습니다. 라이트닝 네트워크 통계 웹 사이트인 1ml.com은 현재 32,951개의 채널에 940개의 BTC가 묶여 있음을 나타내고 있습니다. 따라서 지난 18개월 동안의 총 정의구현 거래 수는 현재 라이트닝 채널 수의 0.7%에 불과합니다.

결론

라이트닝 네트워크가 견고하고 신뢰성이 있으며 확장 가능한 지불 시스템으로 성공하기 위해서는 정의구현 메커니즘이 절도를 예방 및 방지하는 데에 있어 효과적이어야 합니다. 최적의 정의구현 비율은 너무 높거나 성공적인 절도 행위가 너무 만연하여 정의의 위협이 충분하지 않을 수 있음을 보여주는 지 판단하기가 어려운 편입니다. 만일 너무 낮은 경우에는 아무도 절도를 시도하지 않는다는 의미일 수 있으며, 따라서 사용자들이 채널을 감시하지 않을 위험을 증가시킵니다. 이는 향후 대규모 시스템 채널 절도의 위험을 증가시킬 수 있습니다.

현재로써는 적어도 저희가 분석한 자료에 따르면, 급성장하는 라이트닝 네트워크에 합당한 수준의 정의구현이 있는 것으로 보입니다.

2019년 7월 15일 기준, 비트멕스 지수 업데이트 안내

2019년 7월 15일 15:15 UTC (한국 시간 기준 2019년 7월 16일 오전 0시 15분), 크라켄에서의 거래가 재개된 후 비트멕스는 크라켄을 지수에 다시 포함시킬 예정입니다. 업데이트 된 지수는 아래 표에 자세히 설명되어 있습니다.

모든 비트멕스 거래자들은 아래의 지수가 크게 변동될 수 있음을 인지해야 하며, 해당 지수들을 참조하는 계약상품을 거래할 때 주의를 기울여야 합니다.

이와 관련한 문의사항이 있으실 경우, 아래 링크를 통해 연락 주시기 바랍니다: https://www.bitmex.com/app/support/contact.

영향 지수 지수에 포함되는 거래소
.BXBT 비트스탬프, 코인베이스 프로, 크라켄
.BETH 비트스탬프, 코인베이스 프로, 크라켄
.BETHXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄
.BBCHXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄
.BXRPXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄
.BLTCXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄
.BEOSXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄

2019년 7월 14일 기준, 비트멕스 지수의 일시적 변경사항 안내

2019년 7월 14일 21:00 UTC (한국시간 기준 2019년 7월 15일 오전 6시), 저희 비트멕스는 크라켄 거래소의 예정된 서비스 중지 일정에 대응하여 일시적으로 크라켄 지수를 삭제할 예정입니다. 이번에 예정된 서비스 중지는 3시간에서 8시간 동안 지속될 것으로 예상되며 아래 표에 자세히 설명된 7개의 비트멕스 지수에 영향을 미칠 것입니다. 거래가 재개되면 크라켄 거래소는 다시 비트멕스 지수에 포함될 예정입니다. 저희는 이와 관련하여 12시간 전에 발표할 예정입니다.

모든 비트멕스 거래자들은 이러한 지수의 가격이 크게 변동될 수 있음을 인지해야 하며 해당 지수를 거래할 때 주의를 기울여야 합니다.

이와 관련하여 문의사항이 있으실 경우, 아래 링크를 통해 연락해 주시기 바랍니다: https://www.bitmex.com/app/support/contact.

영향 지수 현 지수에 포함된 거래소 일시적 포함 예정 거래소
.BXBT 비트스탬프, 코인베이스 프로, 크라켄 비트스탬프, 코인베이스 프로
.BETH 비트스탬프, 코인베이스 프로, 크라켄 비트스탬프, 코인베이스 프로
.BETHXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄 바이낸스, 폴로닉스
.BBCHXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄 바이낸스, 폴로닉스
.BXRPXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄 바이낸스, 폴로닉스
.BLTCXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄 바이낸스, 폴로닉스
.BEOSXBT 바이낸스, 폴로닉스, 크라켄 바이낸스, 폴로닉스

비트코인 개발자에게 미화 6만 달러의 보조금을 지원한 HDR Global Trading Limited

저희 비트멕스는 지난 2019년 5월 28일 메사추세츠 공과 대학의 선두적 전자화폐 계획에 대한 지원 발표 후, 비트코인 코어 개발에 있어 큰 기여를 한 Michael Ford (fanquake라는 별칭 보유)에게 미화 6만 달러의 보조금을 지원하게 되어 기쁘게 생각합니다. Michael은 2012년부터 비트코인 개발에 큰 기여를 하고 있었으며 최근에는 비트코인 코어 소프트웨어 프로젝트의 유지 관리자 중 한 명으로 선정되기도 하였습니다.

HDR Global Trading Limited (비트멕스 암호화폐 거래 플랫폼 소유 및 운영)은 비트코인의 견고성, 확장성 및 개인 정보 보호 개선을 위한 비트코인 개발 및 공학에 지원하게 되어 자랑스럽게 생각합니다. 본 보조금은 비 독점적이며 Michael이 비트코인 코어 개발에 힘을 쓸 수 있도록 지원될 예정입니다. 저희는 Michael이 비트코인 코어의 유지 관리를 담당하는 동안 그의 첫 번째 재정 후원자가 된 것을 기쁘게 생각합니다.

HRD Global Trading의 최고 기술 책임자이자 비트멕스 거래 폴랫폼의 공동 창립자인 Sam Reed가 이번 보조금에 대해 다음과 같이 발표했습니다:

HDR Global Trading Limited는 암호화페 업계에 있는 다른 기업들과 마찬가지로 비트코인의 사명과 이상에 헌신하는 개발자들의 작업 (대부분 자발적)에 크게 의존하고 있습니다. 이러한 작업은 어렵고 까다로울 뿐만 아니라 흔히 인정을 받기 어렵습니다. 저희는 기업이 혜택을 받는 프로젝트와 사업 모델의 근간을 이루는 프로젝트에 환원하는 것이 기업의 의무라고 생각합니다. 운영 체제, 웹 서버, 운영 도구 및 비트코인 자체에 이르기까지 모든 작업을 수행하는 OSS (Open Source Software, 개방형 소스 소프트웨어) 전담 개발자들이 자발적으로 수백만 시간을 투입하지 않았다면, 지금의 비트멕스 거래 플랫폼은 구축할 수 없었을 것입니다. 저희는 이와 같이 모두의 노력으로 이루어진 값진 결과물을 잊지 않습니다. 따라서 저희 HDR은 아무런 제약 없이 지원되는 이번 보조금을 비트코인 및 기타 OSS 프로젝트를 강화하기 위한 지속적인 노력의 작은 부분일 뿐이라고 생각합니다.

타이페이에서 개최되는 2019 아시아 블록체인 서밋

2019년 6월 27일, 저희 비트멕스는 암호화폐 분야에서 거래 신기록을 달성했습니다: XBTUSD 상품에 대한 미결제 거래 잔고는 미화 10억 달러 이상에 도달했고, 해당 상품에는 미화 130억 달러 이상이 거래되었을 뿐만 아니라, 모든 비트멕스 상품에서는 무려 미화 160억 달러 이상이 거래되었습니다. 그러나 Nouriel Roubini는 여전히 암호화폐를 웃음거리로 생각하고 있습니다. 다음 주 타이베이에서 개최되는 아시아 블록체인 정상회담에서 저희 비트멕스의 최고 경영자인 Arthur Hayes와 대면하는 모습을 지켜봐 주시기 바랍니다.

리브라로 불려지는 고정 수익 상장지수펀드를 통해 거대 상장지수펀드인 Blackrock에 도전하는 Facebook

요약: 사회 연결망 서비스의 거대 기업인 Facebook은 “리브라 코인” 혹은 “리브라 상장지수펀드”로 불리는 것을 통해 전통적 금융 분야 및 상장지수펀드에 도전하는 과감한 움직임을 보였습니다. 저희는 기존의 상장지수펀드와 비교했을 때 투명성이 결여될 수 있는 리브라와 관련하여 다수의 풀리지 않은 질문들에 주목하고 있습니다. 리브라의 또 다른 주요 단점은 기존 상장지수펀드와는 달리 투자 수익이 단위형 보유자에게 분배되지 않는다는 것입니다. 저희는 비록 리브라가 전통적 상장지수펀드 상품에 비해 상당한 단점이 있지만, Whatsapp과 Instagram과 같은 플랫폼을 갖춘 Facebook의 폭넓은 소비자층이 리브라에 중요한 상업적 이점을 가져다 줄 수 있다는 결론을 내렸습니다.

(Facebook 대 Blackrock – 상장지수펀드에 대한 경쟁)

개요

리브라의 구조는 뮤츄얼 펀드 투자자들이 금융자산 포트폴리오의 금융 수익에 대한 권리가 주어지는 대중적인 상장지수펀드 (ETF) 모델과 유사합니다. 해당 단위들은 거래소에 따라 거래가 가능하며 승인이 완료된 참가자들로 구성된 그룹은 기초 자산으로 단위를 생성 및 환매할 수 있습니다.

저희가 2019년 2월의 보고서에서 주목했듯이, 상장지수펀드 산업은 지난 10여 년 동안 특히 고정 수익 분야에서 상당한 성장을 이룩했습니다 (아래 그림 1 참고). 2019년 6월, 상장지수펀드 업계와 Blackrock 및 Vanguard 등과 같은 기존 업체들의 도전에 대한 폭탄선언 순간에 사회 관계 망 및 인터넷 대기업인 Facebook이 경쟁에 뛰어들었습니다. Facebook은 Blackrock의 “iShares Core U.S Aggregate Bond ETF (미국 총 채권 상장지수펀드)” (AGG)에 직접 도전하면서 고정 수익 및 국채에도 초점을 맞춘 “리브라 상장지수펀드”의 출시 계획을 발표했습니다.

그림 1 – 미국 투자자를 대상으로 한 채권형 상장지수펀드 규모 – 미화 10억 달러 기준

(출처: BitMEX Research, Bloomberg)

(공지사항: 해당 도표는 다음 채권형 상장지수펀드의 시가 총액 합계를 나타냅니다: iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF, Vanguard Total Bond Market ETF, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF, Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF, Vanguard Short-Term Bond ETF, Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF, iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF, Vanguard Total International Bond ETF, iShares MBS Bond ETF, iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF, PIMCO Enhanced Short Maturity Strategy Fund, Vanguard Intermediate-Term Bond ETF, iShares Short-Term Corporate Bond ETF, SPDR Barclays High Yield Bond ETF, iShares Short Maturity Bond ETF)

새로운 ETF 구조와 기존 구조와의 비교

아래 그림 2에서 저희는 새롭고 혁신적인 리브라 상장지수펀드와 전통적 상장지수펀드인 Blackrockd의 iShares Core U.S Aggregate Bond ETF (AGG)를 비교 분석하였습니다. 저희의 분석 결과, 해당 순자산가치에 대한 보유지분 투명성 및 발행 빈도 등 관련 정보의 상당 부분이 아직 공개되지 않았음을 보여줍니다.

본 분석은 또한 리브라가 포트폴리오 관리와 관련하여 불필요한 복잡성으로 인해 어려움을 겪을 수 있음을 강조합니다. 해당 자금은 전 세계 여러 산업의 많은 기업들로 구성된 Libra Association에서 관리되고 있는 것으로 보입니다. 이 동일한 기업들은 상장지수펀드를 발행할 책임이 있으며 기업 목록은 더 확대될 예정입니다. 동시에 투자 위임권은 명확하지 않습니다. 이와는 대조적으로 Blackrock의 고정 수익 ETF 상품은 ETF 발행인과는 별도로 관리되는 Bloomberg Barclays U.S Aggregate Bond Index (미국 총 채권 지수)를 추적하기 위한 명확한 투자 위임권이 있습니다.

아마도 리브라 상품의 가장 중요한 단점은 단위형 보유자가 투자 수익에 대한 권리가 없는 것처럼 보인다는 것입니다. 이는 거의 동일한 자산 계급에 초점을 맞추고 투자 수익률이 약 2.6%인 Blackrock의 상품과 불리하게 대조됩니다. 리브라의 옹호자들은 비용이 어딘가에서 충당되어야 하며 리브라의 비용 수수료는 아직 공개되지 않았다는 점을 지적할 수 있습니다. 그러나 상장지수펀드 업계는 이미 매우 경쟁이 치열하며 Blackrock은 0.05%에 불과한 비용 수수료를 부과하고 있습니다. 이러한 비용 수수료는 해당 상품의 예상 투자 수익률보다 약 2.6% 낮으므로, 리브라 ETF는 잠재적 투자자들에게 주요한 단점이 될 수 있는 가격 경쟁력 면에서 약할 수 있습니다.

그림 2 – 리브라 상장지수펀드 대 iShares Core U.S Aggregate Bond ETF (미국 총 채권 상장지수펀드) – 상세 비교

리브라 상장지수펀드 iShares Core 미국 총 채권 상장지수펀드
출시 시점 2019.06 2003.09
발행인 The Libra Association/Facebook Blackrock
자산 계급 알려지지 않음 미화 635억 달러
자산 계급 고정 수익

안정적이고 평판이 좋은 중앙은행 통화로써의 은행 예금 및 정부 증권

고정 수익 – 투자 등급 정부 및 기업 채권
기초지수 알려지지 않음/해당사항 없음 Bloomberg Barclays 미국 총 채권지수
포트폴리오 관리자 스위스에 본사를 두고 있는 Libra Association이 보유금 관리 예정. 해당 투자 위임권은 현재 공개되지 않았습니다. 현재 회원은 다음과 같습니다:

  • Mastercard
  • PayPal
  • PayU (Naspers’ fintech arm)
  • Stripe
  • Visa
  • Booking Holdings
  • eBay
  • Facebook/Calibra
  • Farfetch
  • Lyft
  • MercadoPago
  • Spotify
  • Uber
  • Iliad
  • Vodafone Group
  • Anchorage
  • Bison Trails
  • Coinbase
  • Xapo
  • Andreessen Horowitz
  • Breakthrough Initiatives
  • Ribbit Capital
  • Thrive Capital
  • Union Square Ventures
  • Creative Destruction Lab,
  • Kiva
  • Mercy Corps
  • Women’s World Banking
해당 지수 추적을 위해 명확한 위임권을 가진 James Mauro와 Scott Radell
수수료 알려지지 않음 0.05%
투자 수익률 알려지지 않음 2.6%
투자 수익의 사용 뮤츄얼 펀드 투자자자들은 투자 수익에 대한 권리가 없으며 투자 수익은 다음과 같이 사용됩니다:

우선 협회의 운영비를 지원하기 위해 쓰여집니다 — 이는 생태계의 성장과 발전, 비영리 및 다자간 단체에 대한 보조금, 공학 연구 등에 기금을 마련하기 위함입니다. 이 부분이 충당이 된 후, 남은 수익의 일부가 초기에 기여했던 “Libra Investment Token”의 투자자들에게 배당금으로 지급됩니다

상장지수펀드 뮤츄얼 펀드 투자자들에 기인함
거래 가능한 거래소 현재 없음

The Libra Association

은 전 세계 여러 규제 대상 전자 거래소에 리브라 코인 상장을 장려할 예정입니다

뉴욕증권거래소
생성/상환
포트폴리오 규모
알려지지 않음 10만 단위
승인 완료된 참가자 (단위 생성 및 환매 가능한 기업) 현재 공개되지 않은 공식 재판매 대행사 투자 은행
자금 감사 알려지지 않음 Pricewaterhouse Coopers
보유지분 및 순자산가치 (NAV)에 대한 정보 알려지지 않음 전체 공개 (매일 게시)

(출처: iSharesLibra)

저희는 또한 기술적인 관점에서 두 가지 대안을 분석하였습니다. 아래 그림 3에서 알 수 있듯이, 중요한 차이점은 리브라 토큰에 대한 제어가 부분적으로 디지털 서명으로 관리될 수 있다는 것입니다. 주소의 신뢰 항목이 구현되지 않는 한, 이는 다음과 같이 몇 가지 이점을 제공할 수 있습니다:

  • 익명성
  • 제한적인 검열 저항성
  • 암호화폐 거래소와의 비교적 쉬운 통합

그러나 2018년 2월 테더 코인 보고서에서 언급한 바와 같이, 이러한 특징들은 플랫폼이 궁극적으로 KYC (사용자 신원증명)를 도입하거나 당국에 의해 폐쇄되는 것 중 하나 만을 선택하게끔 할 수 있다는 것을 과거 전례를 통해 알 수 있습니다. Facebook은 이미 자사 주요 플랫폼에서 정치적으로 논란이 되고 있는 수치를 검열해 왔습니다. 따라서 리브라 상장지수펀드 단위들은 공개적인 개인 키 암호화를 통해 관리되는 범위가 상당히 제약되거나 결국 단계적으로 폐지될 가능성이 높습니다.

그림 3 – 기술적 및 암호화 고려사항

리브라 상장지수펀드 iShares Core 미국 총 채권 상장지수펀드
합의 시스템 해당사항 없음 (상장지수펀드는 합의 시스템을 필요로 하지 않음)
블록체인 관련 없음 (해싱을 통해 상장지수펀드 거래 기록을 함께 연결된 블록체인으로 그룹화하는 것은 상장지수펀드에 있어 중요하지 않음)
디지털 서명에 기반한 단위 제어 가능한 경우

리브라 블록체인은 익명성을 제공하므로 사용자가 자신의 실제 신원과 관련되지 않은 하나 이상의 주소를 보유할 수 있도록 허용함

없음

(출처: iSharesLibra)

결론

리브라 뮤츄얼 펀드 보유자가 투자 수익에 대한 권한이 없는 주요 단점에도 불구하고, 많은 업계 분석가들은 리브라가 전통적인 상장지수펀드 업계와 기존 전자 결제 시스템이 미칠 수 있는 영향을 면밀히 조사하고 있습니다.

상장지수펀드에 대한 저희의 비교는 약간 장난스러울 수 있지만, 본 상품의 구조가 기존 금융 상품과 유사한 속성을 가지고 있음을 강조합니다. 따라서 저희는 이를 적절한 비교라고 생각하고 있으며 만일 리브라가 경쟁력을 갖추길 원하는 경우, 전통적인 상장지수펀드의 지배구조와 수수료 특성 중 일부를 모방해야 합니다.

그러나 리브라는 Facebook, Whatsapp 및 Instagram과 같은 플랫폼과의 통합으로 인해 고객을 유치할 수 있습니다. 만일 리브라가 프라이빗 키로 코인을 통제할 수 있는 속성을 유지하는 경우, 이는 흥미로운 발전일 뿐만 아니라 해당 코인은 테더 코인과 같은 토큰으로부터 점유율을 가져 올 가능성이 높습니다. 그러나 저희는 장기적인 관점에서 볼 때 리브라가 이 기능을 비활성화하거나 기술적으로 어렵게 만들 가능성이 있기 때문에, 소수의 사용자들만이 이러한 “비구금형” 지갑을 가지고 있습니다. 만일 이와 같은 일이 발생하는 경우 리브라는 단지 높은 수수료의 상장지수펀드에 지나지 않습니다.

리브라: Zuckerberg (Facebook 창업자)가 조심히 다루어야 할 코인

이제 사건의 지평선은 지나갔습니다. Facebook은 리브라를 통해 전자자산 업계로의 진출을 시작합니다. 이와 관련하여 저희가 분석을 시작하기 전, 한 가지 짚고 넘어가야 할 사항이 있습니다: 리브라는 탈중앙화되지 않았으며 검열에 저항적이지도 않습니다. 리브라는 암호화폐가 아닙니다. 리브라는 모든 스테이블코인을 말살할 것이며 이와 관련하여 그 누구도 개의치 않습니다. 저희는 블록체인에 실물화폐로 이루어진 시장기금을 운영했던 유례없는 후원자에게 가치가 있다고 믿었던 모든 프로젝트에 일절 동정하지 않습니다.

리브라는 상업은행과 중앙은행의 지위를 저하시킬 수 있습니다. 이는 전자 실물화폐에 대한 해당 기관들의 유용성을 원시적인 규제 창고 수준으로 축소시킬 수도 있습니다. 그리고 이 것이 바로 디지털 시대에 이러한 기관들에게 일어나야 할 일입니다.

상업은행이 존재하는 이유

은행은 인류 사회의 구성원들에게 매우 위험한 시기에 생겨났습니다. 봉건 제도의 유럽에서는 농장에서 새벽부터 해질 무렵까지 일을 했어야만 했을 것입니다. 여러분 혹은 여러분의 봉건 영주가 축적한 저축량은 늘 감시의 대상이었습니다. 돈의 물리적인 성질을 감안할 때, 만일 여러분 혹은 여러분의 영주가 마을의 보호로부터 벗어나는 경우에는 절도가 발생할 가능성이 있었습니다.

자산의 안전은 전통적 은행의 가장 중요한 가치 제안이었습니다. 이들은 금고에 물리적 자산과 기록을 안전하게 보관할 수 있었습니다. 따라서 정부와 부유한 개인들은 돈과 자산을 은행에 보관했습니다. 은행들은 대규모의 신용 사기에 관여하고 있었고 현재도 진행 중입니다. 이러한 이유로 인해 은행을 구축하는 일은 어떤 강화된 웅장함을 묘사합니다. 한 세대가 지나도 여러분의 자산은 여전히 온전한 상태로 존재하고 사용 가능해질 것입니다.

정부와의 제휴를 통해 은행은 신용을 발행하고 통화 공급을 확대할 수 있는 자격을 얻습니다. 이들은 또한 계약을 이행하기 위해 합법화된 정부의 폭력에 의존합니다. 만일 은행에 돈을 갚지 않는 경우, 이들은 저당 잡힌 자산들을 몰수할 것입니다. 법원에 저항하는 경우에도 정부는 기꺼이 여러분을 압박하며 법 준수를 보장할 것입니다.

지난 10년 동안 인류 문명의 돈과 자산은 아날로그에서 디지털 표현 방식으로 빠르게 전환되었습니다. 돈과 소유권에 대한 표현은 흔히 이동 수단으로 여겨진 말이 아닌 전자 방식으로 처리됩니다. 만일 자산과 돈이 이제 디지털화된 경우, 디지털 보안이 아닌 물리적 보안을 제공하는 기관들이 계속 필요할까요?

저희가 앞서 본 것과 같이, 상업은행은 디지털 정보를 안전하게 유지하는 데에 있어 서툰 편입니다. 큰 규모의 대마불사 은행을 선택하는 경우 고객 데이터 “유출” (“저희는 디지털 자산을 보호하는 방법을 전혀 알지 못합니다”의 완곡한 표현)에 대한 이야기가 나돌 것입니다.

큰 가치를 의미하는 고객 확보

이전에는 은행들이 고객에 관한 가장 가치 있는 정보를 확보하고 있었습니다. 이들은 고객의 모든 금융 관련  기록, 거주지 및 어떤 상품을 구매했는지에 대한 정보를 가지고 있었습니다.

지난 10년 동안 소셜 미디어 기업들은 사용자의 자발적인 행동을 통해 인류 역사상 가장 많은 양의 개인정보를 수집했습니다. 사람들은 Facebook, Instagram, Twitter, WeChat, LINE, Kakao Talk을 통해 삶의 세부 사항을 공유합니다. 이들은 또한 동일한 기관에서 통제하는 중앙화된 채팅 프로그램에 수십억 개의 메시지를 전송합니다. 해당 기관들은 이러한 방식으로 고객을 확보합니다.

현대의 소비자 기술 기업들은 수십억 개의 가장 부유한 고객 데이터를 소유하고 있습니다. 과거에 이러한 회사들은 광고와 상품 판매로 수익을 창출했습니다. 하지만 이젠 모든 기업과 마찬가지로 고객 확보에 성공한 후 금융 서비스를 제공하기 시작합니다.

Facebook은 매일 거의 20억 명의 실 사용자를 보유하고 있습니다. 따라서 이들이 자신들의 동산에 금전적 실재를 소유하고자 하는 것은 완벽히 이치에 맞습니다. 이것이 바로 리브라입니다.

리브라의 해체

리브라는 실물화폐로 구성된 포트폴리오가 지원하는 안정적인 코인입니다. 실물화폐는 주로 규제를 받는 상업은행에 존재합니다. 리브라는 소수의 특권층에게 순자산가치(NAV, Net Asset Value)로 리브라를 생성하고 환매할 수 있는 권리를 제공합니다. 리브라는 특정 당사자가 허가된 노드를 운영하는 블록체인에서 운영됩니다. 이들 당사자에는 벤처 캐피탈 및 기술 회사, 소매기업, 암호화폐 거래소, 그리고 가장 중요한 상업은행 및 신용카드 처리기가 포함되어 있었습니다.

리브라는 단기 국채 또는 재단 이사회가 허용하는 모든 상품에 투자할 수 있습니다. 정산된 수익은 일반 리브라 투자자가 아닌 운영자와 리브라 투자 토큰 투자자에게 전달됩니다. 해당 이사회는 리브라 생태계의 지배구조입니다. 이사회의 회원들은 이들이 대표하는 업계를 비롯하여 이들이 생태계에 투자하는 경제적 투자액을 기준으로 선정됩니다.

리브라는 실제 신원을 주소에 연결하지 않습니다. 그러나 자산을 리브라로 전환하는 경우 틀림없이 KYC (Know Your Customer, 사용자 신원증명) 절차를 거쳐야 할 것입니다. 그리고 분명한 점은 정부 기관으로부터 거래를 동결해달라는 모든 요청이 준수사항에 부합될 것입니다. 따라서 기분전환용 물건을 구입하기 위해 리브라를 사용하지 마시기 바랍니다.

소비자에게 미치는 영향

Facebook의 많은 사용자들은 금융 서비스 보급률이 낮은 곳에 거주하고 있습니다. 필리핀 도우미가 리브라를 사용하여 유럽에서 판매되는 상품을 손쉽게 구매할 수 있는 세상을 상상해 보시기 바랍니다. 그녀는 외국인 노동자로 일하는 곳에서 우수한 은행 서비스를 받지 못할 가능성이 높습니다. 따라서 인터넷을 통한 해외 상품 구매는 어렵습니다. 이와 달리 리브라는 문제될 것이 없습니다.

유럽의 소매업자는 이미 거래하고 있는 실물화폐로 구성된 포트폴리오로 지불을 받습니다. 본 거래는 Instagram 혹은 Whatsapp과 같은 Facebook의 소셜 미디어 속성 중 하나 내에서 제대로 이루어질 수 있습니다.

Facebook 혹은 이들이 설립한 신규 금융 서비스 회사는 리브라로 표시되는 판매 시점에 융자를 제공할 수 있습니다. 사용자는 Facebook이 개인에 대한 모든 데이터를 사용하여 신용 점수를 산출하는 것에 동의할 수 있습니다. Facebook은 해당 신용 점수를 이용하여 Facebook 플랫폼에서 소매업자가 판매하는 상품 구입을 위해 특정 비율로 리브라를 대출해줍니다. 세계 사회의 가장 가난한 구성원인 Voila는 대량 생산된 중국산 장식품을 외상으로 구매할 수 있는 기쁨을 누릴 수 있습니다. Pax Amerciana (미국이 주도하는 세계  평화)에 오신 것을 환영합니다!

상업은행에 미치는 영향

상업은행은 대출을 통해 수익을 창출합니다. 이들은 개인 예금을 사용하여 이러한 대출을 이행하고 있습니다. 불행히도 오늘과 같은 디지털 시대에 이들은 이러한 개인 예금자들에 대한 최상의 정보를 더 이상 보유하고 있지 않습니다. 이제는 소셜 미디어 기업들이 이 부분을 장악하고 있습니다.

따라서 Facebook, Google 및 Alibaba와 같은 세계적인 기업들이 상업은행보다 저렴한 대출 및 낮은 이자율을 제공할 수 있습니다. 리브라를 비롯하여 이를 모방하는 수 많은 코인들이 출시될 예정이기 때문에, 기술 회사들은 자신들의 생태계에서 디지털 실물화폐 표현 방식을 사용해 신용을 확장하고 가장 수익성이 높은 은행 상품들을 훨씬 더 낮은 비용으로 제공할 수 있습니다. 이러한 거대 기술 회사들은 대출 이행에 앞서 대차대조표에 수십억 미화 달러의 현금 유동성을 확보하고 있습니다.

상업은행은 논란이 된 스테이블코인의 준비 자산에 대해 노드 운영자 혹은 규제 창고가 될 수 있습니다. 이 두 분야 모두 여전히 경제적 가치가 있지만, 소비자 기술 회사들은 이제 가장 수익성이 높은 금융 상품을 직접 판매할 것입니다.

모든 은행은 리브라와 이의 복제본은 이들의 사업 모델에 실존적 위협이라는 사실에 주목해야 합니다. 많은 사람들은 은행의 수익 중심점이 없어짐에 따라 환호할 것입니다. 하지만 어쩌면 사회는 현재 존재하고 있는 악을 또 다른 악으로 대체하고 있는 것일 수도 있습니다.

중앙은행에 미치는 영향

디지털 경제에서는 현재 규모의 중앙은행을 필요로 하지 않습니다. Facebook은 리브라를 통해 중앙은행의 역할을 수행하고 있습니다. 리브라 준비금은 제3자 재단에 의해 관리됩니다. 해당 준비금 관리자들은 실물화폐 가중치와 펀드의 투자 방식을 선택합니다. 이는 중앙은행 총재의 업무성과지표와 유사합니다.

소비자 기술 회사들은 이제 대차대조표를 통해 소비자에게 직접 융자를 제공할 수 있습니다. 본 모델과의 유일한 차이점은 현재로써는 상업은행처럼 실제로 돈을 만들어낼 수 없다는 것입니다. 해당 절차는 다음과 같습니다:

1.     실물화폐 준비금으로 공식 대리점을 통해 리브라로 교환합니다.
2.     여러분이 제공하는 상품 혹은 서비스에 대한 대가로 고객에게 리브라를 대출해줍니다.
3.     고객으로부터 이자를 포함한 리브라를 다시 확보합니다.
4.     공식 주 대리점을 통해 리브라를 매도하여 실물화폐로 교환 받습니다.

통화 공급량은 늘어나지 않습니다. 이는 중앙은행이 경제에 융자를 제공하는 방식과의 주요 차이점 중 하나입니다. 중앙은행의 융자 제공은 대부분의 경우 총 통화 공급을 증가시킵니다.

세계 경제의 통화 건실성을 몇몇 까다로운 원로들과 여자들이 관리하도록 할 필요가 있을까요? 이 부분에 있어 우리 모두 Facebook의 창업자인 Zuckerberg를 믿어보는 건 어떨까요?

저는 미 하원 금융 서비스 위원회 소속 Maxin Waters 하원의원의 어리석은 발언과 행동에 대해 아무런 감정이 없습니다. 그러나 그녀와 다른 정부 관리들의 우려는 이들의 주제에 대한 이타적인 감정에 의해 야기되는 것이 아닌, 이들의 주머니를 채우고 재임을 지원해주는 금융 서비스 업계가 악화될 수 있다는 두려움으로 인한 것입니다. 정부 관리들이 리브라와 관련하여 권고하는 속도는 본 프로젝트에 포함된 인류 사회에 어느 정도 긍정적인 가치가 존재함을 시사하고 있습니다.

리브라와 금융 관련 개인정보 보호

많은 사람들이 리브라가 제기할 수 있는 재정적 자유의 잠재적 손실에 대해 빠르게 불평한 점은 매우 흥미롭습니다. 이러한 두려움은 잘못된 대상을 향한 것일 뿐만 아니라 금융 개인정보 보호는 이미 보장되지 않고 있으며, 디지털 실물화폐 시스템에서도 보장되지 않을 것입니다. 또한 Facebook, 미국 연방준비제도, 혹은 중국인민은행이라 할지라도 중앙화된 디지털 실물화폐 시스템은 도래할 것입니다 – 현금 거래는 법적으로 금지될 것입니다.

리브라 출시에 대한 가장 좋은 점은 금융 개인정보 유출에 대해 우려하는 사람들에게 대안을 모색하도록 강요한다는 것입니다. 비트코인과 다른 암호화폐들은 이러한 새로운 디지털 시대에 안전한 금융 개인정보 취급을 중요시하는 호기심 많은 사람들로 인해 이득을 볼 것입니다.

리브라와 리브라가 야기한 논쟁은 비트코인에게는 호재입니다. 20억 명의 사람들은 이제 자신들의 재정적 복지를 통제하는 지나치게 많은 기업들을 포용하고 잠재적으로 두려워할 것입니다. 호기심은 비트코인 상승장을 위한 최고의 자양분입니다.

증강현실과 가상현실에 대한 투자를 통해 Facebook은 완전히 새로운 디지털 세계를 구현하고 싶은 것처럼 보입니다. 리브라는 이와 같은 가상의 존재에 힘을 실어주는 재정적 마력이 될 수 있습니다. 저희는 촉각의 꼬투리에서 무위도식하는 동안 저희의 물리적 뼈대가 함부로 다루어지지 않길 바랍니다. 조심스럽게 오랫동안 다루어지기를 바라는 바입니다.

웹소켓 API 피드 서비스 중단, 2019년 6월 27일

2019년 6월 27일 07:50 UTC 부터 07:58 (한국시간 기준 6월 27일 오후 4시 50분 ~ 오후 4시 58분) 사이에 시장 데이터 배포 서비스에 대한 저희 비트멕스의 예정된 업그레이드 중 발생한 문제로 인해 다음 웹소켓 API 피드가 중단되었습니다:

  • Account, affiliate, execution, funds, instrument, margin, order, position, trade, transact, wallet

비트멕스 웹 사이트의 사용자들은 이 기간 동안 일부 데이터가 업데이트되지 않는 것을 발견했을 수 있습니다 (예. 최근 거래 창, 미체결주문 창, 주문입력 내역 창 및 포지션 창).

이 기간 동안 다음 공개 피드는 영향을 받지 않았습니다:

  • Funding, insurance, liquidation, settlement, impactQuote, impactQuoteBin1m, quote, quoteBin1m, quoteBin5m, quoteBin1h, quoteBin1d, tradeBin1m, tradeBin5m, tradeBin1h, tradeBin1d, orderBookL2_25, orderBook10, orderBookL2

이 기간 동안 저희는 계속 주문 명령을 처리했으며 거래 엔진은 아무런 영향을 받지 않았습니다.

이번 문제로 인해 사용자 REST API 요청을 수행하는 데이터 복사본의 하위 집합에 위치한 데이터는 불완전한 상태로 남겨졌습니다. 본 문제로부터 발생한 오류로 인해 비트멕스 웹 사이트에서 일부 사용자는 데이터가 복원되는 동안, 90분 내내 이미 취소된 주문을 미체결주문으로 확인했습니다. 이 기간 동안 업데이트가 누락되었을 수 있는 모든 API 사용자는 이제 REST API를 통해 데이터를 보완할 수 있습니다.

만일 웹 사이트를 통해 주문 취소 문제가 발생할 경우 귀하의 웹 브라우저를 새로고침 해주시기 바랍니다. 이번 서비스 중단으로 불편을 끼쳐드려 죄송합니다. 문의 사항이 있으시면 다음의 양식에 따라 문의해 주시기 바랍니다: https://www.bitmex.com/app/support/contact.