BitMEX Alpha: 使用期货进行现货和期货套利交易

注意：以下所述内容不构成财务建议 – 仅为用户提供关于交易策略的学习建议。我们鼓励用户在执行任何交易前尽可能进行充分的研究。以下内容不旨在表达任何保证的回报，如果您的交易未能如预期表现，BitMEX不承担责任。

几天前，比特币终于在我们的 XBTUSD 合约上标记了新的历史最高价 69,409.5。尽管我们在BitMEX Alpha 很想看到更多的历史新高，但我们还有其他机会在手。

随着近期由交易员回归、比特币 ETF 的强劲資金流入以及对即将到来的降息预期的增强所推动的加密货币市场热潮，期货合约相比于现货市场交易呈现出可观的溢价。

这意味着我们的期货提供了良好的基差 (套利) 交易机会。操作简单 – 做多现货，做空期货，并持有這組合至合约到期以实现基差！

我们整理了在 BitMEX 上可以获取基差收益的期货合约列表。本周的焦点是我们的ETHUSDTH24 合约，随着 ETH 在 ETF 预期下继续创下新的年度高点，本周年化基差 (APY) 达到了 80%。

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綜合基差收益的期货合约列表

以下列表显示了 BitMEX 上的期货合约及您可以捕获的基差 APY（%）*。

.*注：数据於撰写當时取得。

如何执行？

1. 在现货市场或转换功能买入（做多）现货代币。
2. 在期货市场卖出该代币的期货合约（做空）。
3. 持有期货合约直至合约到期，以实现基差。
4. 在合约到期时卖出现货代币。

您可以参考本文中的“1. 期货交易与现货交易” 了解基差交易（期货合约与现货）的分步指南。

潜在利润有多少

捕获的基差将是您的利润。請注意，您必须持有組合直到合约到期，才能实现全部利润。

考虑因素

• 两次交易的进出成本，例如交易费用和滑点。
• 同时交易现货和期货合约时的执行风险，尤其是在市场波动期间。
• 考虑到您可以就上述合约进行高达 100 倍杠杆的交易，存在强平风险。如果市场价格高于您的强平价格，您的仓位可能会被清算，这将使您面临未对冲的现货仓位风险。如果选择使用高杠杆进行交易，您应密切关注市场情况，并適時充值您的钱包以满足保证金要求。或者，您可以选择使用较低的杠杆来减少强平风险。

双币种现货合约

• 购买现货需要 USDT。永续合约的保证金需要额外的 XBT（比特币）。
• 双币种期货合约以 XBT（比特币）为保证金和结算，因此请注意，交易双币种期货合约时，您仍面临 XBT/USD 价格风险。您可以考虑做空我们的 XBTUSD 或 XBTUSDT 合约来对冲 XBT 的价格风险。

我们还有更多关于衍生品交易、技术分析、机器人交易等交易指南。請在这里查看。

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