交易员们常问的一个问题是如何使用 BitMEX 产品进行利率交易。这些交易也称为基差交易。 本文概述了三种基本的加密货币基差交易策略，这些策略可让交易员将基差作为利润收入囊中。 基差从何而来？ 衍生品交易所上的交易员们希望拥有的比特币数量超过他们用现金能购买的。做市商和套利者通常会做空比特币，并通过使用其在底层交易所持有的美元购买比特币来对冲自己。 这些交易员向投机者提供美元以换取正回报率。这种基差（或利息）补偿了他们的交易对手风险和资金的机会成本。它也为交易员提供了捕捉利润的机会，因此本文概述了这些策略。 在深入探讨这些策略之前，有必要对 BitMEX 提供的衍生品合约有基本的了解。 BitMEX 加密货币衍生品合约概览 期货合约让买方或卖方有权获得到期时进场价格和结算价格之间的差额。买方和卖方根据进场时基差是正还是负，分别支付和收取固定利率。基差是期货价格和现货价格之间的差额。 永续掉期类似于期货合约，但它没有结算日期。交易员可以根据其资金情况自由地持有其头寸。掉期价格锚定于底层现货价格——这是通过多头和空头双方交换利率支付来实现的，具体取决于掉期是溢价交易还是折价交易。永续掉期本质上是用浮动利率支付来交换价格表现。 对于下面讨论期货合约的策略，我们将以 BitMEX 上的 XBTU23 合约（一个比特币/美元 100 倍杠杆期货合约）为例。每份合约价值一美元的比特币。对于那些讨论永续合约的策略，我们将以 XBTUSD 合约（一个比特币/美元 100 倍杠杆永续掉期）为例。每份合约也价值一美元的比特币。 XBTU23 和 XBTUSD 都使用相同的底层指数。因此，以相同的数量相互交易，消除了任何比特币/美元的价格风险。 1.期货交易 vs. 现货交易 这是最简单的基差交易，也常被称为“现货与交割”（cash and carry）。基差可以是正或负，但期货通常比现货交易价格更高，这意味着基差通常是正的。这是因为做空比特币的投机者最多只能赚取 100%，而多头回报的上限是无限的。 以下是您可以在 BitMEX 上利用期货和现货市场进行基差交易的一个示例场景。 机制 购买价值 1,000 美元的比特币。 ...

最简单且最有利可图的加密货币套利策略之一是赚取现货和期货合约之间的基差——也称为基差交易。本文提供了使用比特币和 BitMEX 期货合约，通过加密货币期货和现货进行基差交易的分步说明。 回归基础 在深入探讨加密货币期货和现货交易的基础知识之前，了解本文中将使用的术语至关重要，具体如下。 期货合约： 使买方或卖方获得拥有或做空比特币的经济利益。 现货： 比特币即时交割的价格。 基差： 期货价格 - 现货价格 为了更深入地解释该策略，本文将以 BitMEX 的 XBTU23 期货合约为例。 合约详情可在此处找到。 第一步：买入现货 vs. 卖出期货 假设 XBTU23 的价格为 30,100 美元，现货价格为 30,000 美元。这使得基差为 100 美元。 认识一下 Karen。Karen 向 BitMEX 现货账户存入 30,000...