(Любые мнения, выраженные в данном материале, не должны служить основой для принятия инвестиционных решений, а также не должны рассматриваться как рекомендация или совет по осуществлению инвестиционных операций).
Через неделю на бирже BitMEX появится новый вид криптовалютных деривативов – своп доходности стейкинга ETH (ETHYLD). Данное нововведение означает, что трейдеры скоро смогут хеджировать и спекулировать на ежедневных ставках по стейкингу ETH с помощью нашего контракта ETHYLD с кредитным плечом до 2x.
Запуск своп-контрактов на доходность стейкинга ETH откроет нашим пользователям новые возможности для торговли и хеджирования, включая возможность открывать позиции на стоимость стейкинга ETH (и вознаграждения валидаторов). Все это является частью нашей постоянной работы повышению универсальности нашей платформы, а в ближайшие недели и месяцы планируется запустить еще больше новых продуктов.
Чтобы более подробно ознакомиться с нашими предстоящими листингами ETHYLD, читайте дальше.
Если у вас еще нет аккаунта на BitMEX, зарегистрироваться можно здесь.
Главное о нашем листинге свопа доходности стейкинга ETH
Готовящийся к запуску контракт ETHYLD, изобретенный BitMEX, позволяет трейдерам «обминивать» переменную доходность, возникающую при стейкинге ETH на Lido (плавающую ставку) на фиксированную процентную ставку (фиксированную ставку) и наоборот с кредитным плечом до 2x.
В своп-сделке ETHYLD есть две стороны. Каждый день в течение срока действия контракта:
- Один трейдер, «Плательщик», выплачивает фиксированную ставку и получает плавающую ставку.
- Другой трейдер, «Получатель», получает фиксированную ставку и выплачивает плавающую ставку.
Трейдер, разместивший в стейкинг ETH на Lido, а также получивший фиксированную ставку по своп-контракту ETHYLD, в чистом виде получит фиксированную ставку на свой размещенный в стейкинг ETH (таким образом преобразуя неопределенную ежедневную переменную ставку, полученную от стейкинга ETH на Lido, в известную фиксированную ставку). Данный процесс представлен на графике ниже.
Фиксированная ставка представляет собой оптимальное предположение трейдера о средней ежедневной доходности стейкинга ETH с момента открытия контракта до истечения его срока. Именно на этой ставке трейдеры спекулируют, и она рассчитывается в годом исчислении.
Исполнение расчетов будет производится ежедневно в 12:00 UTC.
Наш планируемый к запуску своп доходности стейкинга ETH может стать идеальным вариантом:
- для пользователей, разместивших в стейкинг ETH на Lido и желающих получать фиксированную доходность;
- для пользователей, которые используют другие методы размещения в стейкинг ETH и хотят использовать наши своп-контракты доходности стейкинга ETH с целью непрямого хеджирования;
- для спекулянтов, желающие открыть позиции на стоимость стейкинга ETH или вознаграждения валидаторов;
- для всех, кто владеет или заинтересован в ETH.
Спецификации контракта
Как и в случае с другими криптодеривативами на BitMEX, трейдеры ETHYLD могут открывать позиции с кредитным плечом. Кроме того, трейдеры могут держать свои позиции открытыми, пока отведенная ими маржа удовлетворяет требованиям поддерживающей маржи. Если же этого не происходит, то трейдер подвергается процедуре ликвидации позиции.
Однако есть и несколько ключевых отличий нашего контракта ETHYLD от других криптовалютных деривативов, о которых следует знать пользователям:
- Трейдеры «выплачивают» или «получают» фиксированную ставку по контракту доходности стейкинга ETH, а не покупают или продают.
- Если трейдер «выплачивает», он выплачивает фиксированную ставку, а получает плавающую ставку.
- Если трейдер «получает», он получает фиксированную ставку, а выплачивает плавающую ставку.
- Рыночная цена свопа ETHYLD на бирже – это фиксированная ставка.
- Плавающая ставка выплачивается позициям «Плательщика» позициями «Получателя» каждый день в 12:00 UTC в обмен на выплату/получение фиксированной ставки. Более подробные данные о ежедневных расчетах процентной ставки приводятся ниже.
- Например, трейдер заплатил 4% на 1 ETH условного объема свопа ETHYLD. Если плавающая ставка в конкретный день составляет 4,5%, чистая сумма, полученная трейдером, составит: 1 ETH x (4,50% – 4,00%) x (1 / 365) = 0,00001370 ETH. BitMEX взимает с трейдеров (с обеих сторон) комиссию в размере 0,0005% от позиции, когда производятся выплаты по плавающему финансированию (таким образом, позиция в 1 ETH повлечет комиссию за плавающее финансирование в размере 0,000005 ETH).
- Стоимость свопа ETHYLD в открытой позиции и на момент исполнения расчетов зависят от количества дней, оставшихся до истечения контракта.
-
- Если трейдер платит 4,00% за 1 контракт (условный размер которого составляет 1 ETH), а до истечения срока действия контракта остается 100 дней, стоимость позиции составляет: (1 ETH x 4,00% x 100 / 365) = 0,000055 ETH.
- Если трейдер закрывает свою позицию, получив 4,20% по 1 контракту, и до истечения срока действия контракта остается 100 дней, его PnL (стоимость на момент исполнения расчетов) составляет: (1 ETH x (4,2% – 4,0%) x 100 / 365) = 0,0005480 ETH.
-
- Если осталось 99 дней, стоимость позиции уменьшится до: (1 ETH x 4,00% x 99 / 365) = 0,0108493 ETH.
Основные параметры контракта по нашему листингу ETHYLD
- Символ: ETHYLDZ22.
- Дата и время истечения контракта: ежеквартально в последнюю пятницу каждого календарного месяца в 12:00 UTC.
- Валюта маржи: ETH.
- Котировка цены: годовая доходность (в виде абсолютного числа в API и в процентах на странице трейдинга BitMEX, например, доходность 4,5% годовых будет отображаться как 4,500 на странице трейдинга и будет равна 0,045 в API).
- Ценовые лимиты: верхний лимит и нижний лимит устанавливаются ежечасно на уровне цены маркировки +/- 20%.
- Метод маркировки: скорректированная последняя цена (LastPriceAdjusted*).
- Авто-делевериджинг: включен.
- Размер контракта и минимальная сумма сделки: 1 ETH.
- Стоимость контракта в ETH: цена ETHYLD * дни до срока истечения контракта / 365.
- Плавающий индекс: .BETHYLD (доходность по стейкингу ETH на Lido по данным, ежедневно фиксируемым BitMEX).
- Индекс исполнения расчетов: .BETHYLD.
- Максимальное кредитное плечо: 2x.
- Комиссия мейкера: -0,01%.
- Комиссия тейкера: 0,075%.
- Базовая начальная маржа: 50,00%.
- Базовая поддерживающая маржа: 10,00%.
- Исполнение расчетов по плавающему финансированию: ежедневно в 12:00 UTC.
- Комиссия по плавающему финансированию: обе стороны ежедневно выплачивают 0,0005%.
* Скорректированная последняя цена – это режим маркировки, который функционирует аналогично простой маркировке последней цены, но с корректировками, позволяющими осуществлять платежи по плавающему финансированию свопа доходности. С более подробной информацией можно ознакомиться здесь.
Цена корректируется с учетом следующей выплаты по плавающему финансированию.
Листинг и полные спецификацияи контракта ETHYLDZ22 уже доступны на Testnet.
Чтобы первыми узнавать о наших новых листингах, запусках продуктов и розыгрышах, подписывайтесь на нас в Discord, Telegram и Twitter. Мы также рекомендуем вам регулярно посещать наш блог .
Кроме того, если у вас возникли какие-либо дополнительные вопросы, обращайтесь в нашу службу поддержки.