Аннотация: Во второй раз мы представляем подробный отчет, подготовленный CryptoCompare по экосистеме криптовалютных бирж. Обзор посвящен объемам спотовых сделок, данным о торговле крипто-производными инструментами, сегментации рынка по моделям биржевых сборов и объемам крипто-крипто против фиат-крипто. Также в статье приведен анализ торговли биткоинами за различные фиат-валюты и стейблкоины, дополнительный обзор рейтинга криптобирж по объему спотовой торговли, а также обращается внимание на историческое развитие объемов для лучшего транс-комиссионного майнинга и децентрализованных бирж.
Дневные объемы бессрочных фьючерсов ETH
Сводный отчет
Макроанализ и сегментация рынка
- Сравнительный анализ бирж. В целом, объем бирж топ-уровня (AA-B) вырос на 61,2%, в то время как объем бирж нижнего уровня (C-F) увеличился на 46,4%. Совокупный объем бирж топ-уровня составляет 29,3% от общего объема рынка.
- Анализ торговых данных – Coinsbit, Bitforex и Hitbtc могут похвастаться наибольшим размером сделок по сравнению с другими топ-биржами, в среднем это 2,4 и 1,2 BTC соответственно. Самое высокое среднее количество сделок в день на Binance и Liquid (обе биржи топ-уровня) в январе составило 417 тысяч и 415 тысяч сделок в день соответственно (для рынков BTC/USDT и BTC/JPY).
- Преобладающий тип комиссии – биржи, применяющие комиссии тейкера, составили 76% от общего объема обмена в январе, в то время как применяющие транс-комиссионный майнинг (TFM), составили 22%.
- Производные финансовые инструменты (институциональные продукты). В регулируемых объемах продуктов производных биткоинов по-прежнему доминирует CME, чей общий объем торгов с декабря увеличился на 145,6% и составил 9,72 млрд долларов США. Объемы биткоин-фьючерсов CME увеличились с 3,96 млрд долларов США в декабре до 9,72 млрд долларов США в январе. Между тем, объем торгов трастовым биткоин-продуктом Grayscale (GBTC) в январе увеличился до 913,25 млн долл. США (рост на 131,4% по сравнению декабрем).
- Торговля производными инструментами (криптобиржи) – в январе OKEx представляла большую часть ежедневных объемов деривативов – с объемом торгов на уровне 4,96 млрд. долларов США в день (доля рынка 31,1%), затем следовала Huobi (4,29 млрд. долларов США, 26,9%), BitMEX (3,13 млрд. долларов США, 19,6%) и Binance (1,86 млрд. долларов США, 11,6%). Меньшие биржи, такие как BitFlyer и FTX, достигли показателей в 1,14 млрд. долларов США (7,2%) и 301,39 млн долларов США (1,9%) рынка соответственно.
Основные продукты – В январе наиболее торгуемыми продуктами по общему месячному объему были бессрочный биткоин-контракт BitMEX (82,53 млрд. долларов США) и контракт Huobi BTC_CQ (60,37 млрд. долларов США), за которыми следовал контракт Binance Bitcoin Perpetual на 43,36 млрд. долларов США. В среднем объем торгов этих трех продуктов в январе составил 2,75 млрд., 2,01 млрд. и 1,45 млрд. долларов США в день.
Бессрочные контракты на BTC – BitMEX, Binance и bitFlyer представляют большую часть объема рынка бессрочных фьючерсов BTC – 2,66 млрд. (42%), 1,45 млрд. (22,1%) и 1,11 млрд. (17,5%) в среднем в день соответственно. Что касается общего месячного объема, для BitMEX он составил 8,25 млрд. долларов США (рост на 148% с декабря), Binance – 43,36 млрд. долларов США (рост на 47,6%), а BitFlyer – 34,35 млрд. долларов США (рост на 72,4%).
Бессрочные контракты на ETH – BitMEX и Binance представляют основную долю рынка бессрочных фьючерсов ETH – 238,47 млн (49,6%) и 115,3 млн (30,1%) в среднем в день соответственно.
С точки зрения общего месячного объема в январе, объем BitMEX составил 49,6% (7,15 млрд. долларов США в месячном объеме), а торговая активность с декабря выросла на 96%. Далее следуют Binance (+ 81%) и OKEx (+ 44%) с 3,46 млрд. и 2,45 млрд. долларов США соответственно. - Возможности фиатных рынков Объем торгов на биржах, предлагающих только криптопары, составил 75,4% (614,18 млрд. долл. США) от общего объема торгов в январе, в то время как объем торгов на биржах, предлагающих обмен фиат на криптовалюты, составил 25,0% (200,38 млрд. долл. США). Данные показатели схожи с результатами предыдущих двух месяцев.
- Объемы биткоин-фиат В январе 73,0% всей торговли биткоинами в фиат пришлось на доллары США. Объемы BTC на USD увеличились с 834,76 тыс. BTC в декабре до 1,17 млн. BTC в январе (рост на 40,0%). Между тем, объем торгов BTC/JPY составил 946,49 тыс. BTC в январе (рост на 32,0% с декабря), а BTC/EUR – 316,15 тыс. BTC (рост на 42,0% с декабря).
- Объемы биткоины/стейблкоины – объем торгов BTC/USDT составил 7,58 млн. BTC (снижение на 2,34% с декабря). USDT составляет 94,08% от общего количества торгуемых биткоинов.
Объемы бирж
-
- Лучшие крипто-крипто обменные биржи – Bitforex стала лучшим криптообменной биржей по общему объему в январе, показав результат в 67,51 млрд. долларов США (рост на 89,45% с декабря). За этим последовали coineal и bkex с показателями 50,61 млрд. долларов США (рост на 70,72%) и 46,88 млрд. долларов США (рост на 125,28%) соответственно.
- Лучшие фиатно-криптовалютные биржи – biki стала лучшей биржей по объему обмена фиата в январе, достигнув показателя 54,08 млрд. долларов США (рост на 120,14% с декабря). За ней последовали P2PB2B и Coinsbit с 41,87 млрд долларов США (рост на 52,01%) и 35,4 млрд долларов США (рост на 52,23%) соответственно.
- Биржи транс-комиссионного майнинга – По общему объему, в январе Bitforex стала ведущей биржей TFM с показателем в 67,51 млрд. долларов США (рост на 89,45%), затем следует CoinBene с 43,14 млрд. долларов США (рост на 58,04%) и Bibox на 36,51 млрд. долларов США (рост на 99,91%).
- Децентрализованные биржи – IDEX стала крупнейшей DEX-биржей в январе, со средним объемом торговли в 10,05 млн. долларов США (рост на 25,4%), за ней расположились Switcheo и BitSquare с объемом торговли в 3,77 млн. долларов США (рост на 54,7%) и 2,56 млн. долларов США (снижение на 9,4%) соответственно.
С начала 2019 года объемы децентрализованных бирж уменьшились на 88%. В настоящее время они составляют лишь небольшую долю от общего объема спотовых бирж (0,003%), с ежемесячным объемом торгов 17,8 млн. долларов США в январе 2020 года. В январе 2019 года их объемы составили ~148 млн. Долларов США.
Биржевые новости за январь
КОМПАНИЯ |
НОВОСТЬ |
ДАТА |
Bitfinex |
Bitfinex поддерживает платежи кредитными и дебетовыми картами |
6 янв |
Binance |
9 янв |
|
CME |
13 янв |
|
Kraken |
Kraken приобретает крупнейшего в Австралии поставщика криптоуслуг Bit Trade |
14 янв |
Gemini |
Gemini запускает крупнейшую на криптовалютном рынке страховую компанию |
16 янв |
Binance |
20 янв |
|
BitMEX |
Новый бессрочный контракт XRPUSD и делистинг контрактов BitMEX UP и BitMEX DOWN (ВВЕРХ/ВНИЗ) |
23 янв |
Coinbase |
30 янв |
Январские биржевые новости
2020 год обещает стать ключевым в относительно короткой истории криптоиндустрии, подстегнутой уже видимыми признаками повышенного интереса инвесторов и спекуляций вокруг крупных событий, таких как халвинг биткоина, предусмотренный в мае. В ожидании растущего спроса и нестабильной торговой среды, биржи делают шаг вперед, чтобы предложить ассортимент товаров и услуг, которые требуются рынку. Январь дал нам примерное представление о том, что нас ждет, с важными новостями на основных биржевых площадках. Давайте рассмотрим некоторые из основных тем месяца.
Новые торговые продукты
BitMEX хорошо зарекомендовала себя как ведущая площадка для торговли крипто-деривативами. Большая часть её привлекательности заключается в её самом известном – и, действительно, самом массовом продукте – инверсном бессрочном биткоин-контракте. Предлагая контракт без истечения срока действия и поддерживая мягкую привязку к цене спот через оригинальный механизм финансирования, инструмент продолжает привлекать более 4 миллиардов долларов в ежедневном объеме торгов. Введение бессрочного контракта на ETH в августе 2018 года привело к значительному падению цены ETH, что привело к цикличному минимуму к концу года. Спекулянты будут наблюдать за влиянием рынка на недавно запущенный бессрочный кванто-контракт XRP BitMEX, который позволяет трейдерам зарабатывать на колебаниях XRP/USD, не владея ни одним из активов в паре.
Институционально ориентированная CME объявила об открытии торговли опционами в дополнение к своему фьючерсному контракту на биткоин, в то время как Deribit объявила о запуске ежедневных опционов BTC, срок действия которых истекает в 8:00 UTC каждый день.
Нормативный ландшафт
Нормативное соответствие – это давняя тема крипторынков. Учреждениям, предлагающим финансовые продукты в нескольких регионах и юрисдикциях, почти суждено столкнуться с проблемами с регулирующими органами. Последней компанией, столкнувшейся с данной проблемой, стала основанная в Дании платформа Deribit. Компания объявила о переезде в крипто-лояльную Панаму, чтобы избежать «очень строгих» правил ЕС, которые, по ее утверждению, могли бы установить «высокие барьеры» для трейдеров, использующих платформу. Компания также объявила о новых требованиях для обязательного соблюдения KYC и международных норм.
Стейблкоины
Стейблкоины, возможно, на удивление, стали одним из самых популярных вариантов использования в криптосфере, что подчеркивается недавним открытием того, что объем транзакций Tether на блокчейне Ethereum теперь опережает оригинальный актив ETH. Биржи продолжают открывать возможности для инвесторов использовать стабильные активы в волатильной среде. Kraken объявила листинг USDC на своей платформе, выпущенный через консорциум CENTRE, в который входят Circle и Coinbase. Binance объявила об инвестициях в корейский BxB, чтобы предложить корейским инвесторам доступ к активу, привязанному к KRW.
Фиат выруливает на главную дорогу
Ограниченные возможности использования фиатных средств продолжают оставаться основным источником разочарования для криптоинвесторов во многих регионах, во многом из-за трудностей, с которыми сталкиваются биржи при взаимодействии с местными банками и финансовыми институтами. Binance продолжает добиваться больших успехов в этом отношении. Недавние объявления о поддержке широкого спектра мировых валют были усилены в январе новостями о дополнительной поддержке GBP, EUR и AUD после партнерства с Banxa. BitFinex также объявила о введении платежей по кредитным и дебетовым картам для своих пользователей для приобретения активов, включая BTC, ETH и USDТ, непосредственно с платформы.
Кастодиальные услуги
Растущий спрос на кастодиальные услуги по хранению криптоактивов остается неизменным, так как все больше организаций ищут скины в криптоигре. Coinbase объявила, что расширяет охват своих услуг по хранению, который был усилено в прошлом году благодаря приобретению кастодиального бизнеса Xapo за пределами США при поддержке европейских инвесторов посредством операций в Дублине. Gemini также увеличила привлекательность своих кастодиальных услуг, выпустив новый страховой продукт, предлагающий покрытие размером до 200 миллионов долларов.
Слияния и поглощения
По мере развития любого развивающегося рынка становится все более вероятным, что доминирующие компании будут стремиться укрепить свои позиции. Kraken неожиданно объявила, что приобрела BitTrade, самый большой крипто-сервис в Австралии. Призван ли этот шаг увеличить его охват в регионе APAC или его можно расценивать как приобретение компании ради ее сотрудников, со временем, вероятно, станет яснее.
Сравнительный анализ бирж
Сравнительный анализ бирж CryptoCompare выполняется с целью предоставить инвесторам, регуляторам и криптоэнтузиастам информацию и рейтинг бирж с точки зрения прозрачности, качества работы, регулятивного статуса, предоставления данных, управленческой команды и их способности эффективно контролировать сделки и незаконную деятельность. Вместо того, чтобы привлекать внимание конкретно к плохим игрокам, мы вместо этого выделили тех, кто прилагает все усилия и способствует поддержанию эффективного и справедливого рынка, обеспечивая большую безопасность инвесторов. Таким образом, мы ввели понятие объема бирж «топ-уровня» и «нижнего уровня».
Совокупные ежемесячные объемы
Bitforex и HitBTC могут похвастаться наибольшим размером сделок по сравнению с другими основными (по объему) топ-биржами, в среднем на уровне 2,4 и 1,2 BTC соответственно.
В Binance и Liquid (оба топ-уровня) в январе наблюдалось самое высокое среднее количество сделок в день: 417 тыс. и 415 тыс. сделок в день соответственно.
Анализ торговых данных – Лучшие биржи
Объем и размер торгов
* Обратите внимание, что на приведенном выше графике анализируются данные о торговле биткоинами в USDT для каждой биржи.
Среди ведущих крипто-бирж Binance имела наибольший среднесуточный счет сделок (417,19 тыс. сделок) в сочетании с низким средним размером сделки (0,12 BTC).
За ним идут Liquid (415,61 тыс. сделок и 0,05 BTC) и Bibox (343,92 тыс. сделок и 0,1 BTC).
Исторический средний размер сделок
Kraken и Bitstamp имели самые высокие средние объемы торговли в январе среди крупнейших фиатных бирж по объему. Между тем для Liquid и Bithumb были характерны самые низкие размеры сделок.
Liquid, P2PB2B и Coinbase имели самое высокое среднесуточное количество сделок в январе среди крупнейших фиатных бирж по объему. Между тем, у itBit и Gemini было наименьшее количество сделок.
Биржи Bitforex, HitBTC и EXX имели самые высокие средние объемы торговли в январе среди крупнейших по объему крипто-бирж. Между тем, Liquid и ZB постоянно поддерживали низкие объемы торговли.
* Данные на графике выше представляют рынки BTC-USDT
Binance, Liquid и Bibox зарегистрировали наибольшее количество сделок за последний месяц.
Макроанализ и сегментация рынка
Сегментация по типу комиссии
В январе, USD, JPY, EUR, KRW и PLN составили 95.01% общего объема торговли из биткоинов в фиат.
Объемы биткоин-стейблкоины
Объем торговли BTC-USDT составил 7,58 млн. BTC (снижение на 2,34% с декабря).
USDT продолжает оставаться самым популярным стейблкоином для торговли в паре с биткоином, за ним следуют USDC, PAX и TUSD.
USDT представляет 94,08% от общего количества торговли биткойнами, в паре с этими четырьмя монетами.
USDT продолжает оставаться самым популярным стейблкоином для торговли в паре с биткоином, за ним следуют USDC, PAX и TUSD.
USDT представляет 94,08% от общего количества торговли биткойнами, в паре с этими четырьмя коинами.
Обзор за январь – Производные инструменты
Ежемесячный объем биткоин-деривативов: Институциональные продукты
В регулируемых объемах продуктов биткоин-деривативов по-прежнему доминирует CME, чей общий объем торгов с декабря увеличился на 145,6% и составил 9,72 млрд долларов США. Объемы биткоин-фьючерсов CME увеличились с 3,96 млрд. долларов США в декабре до 9,72 млрд. долларов США в январе. Между тем, общий объем торгов трастовым биткоин-продуктом Grayscale (GBTC) в январе увеличился до 913,25 млн долл. США (рост на 131,4% по сравнению с декабрем).
Ежемесячный объем торгов биткоин-деривативами: криптобиржи
В январе OKEX была ведущей биржей деривативов, при этом, объем торгов составил 148,86 млрд. (рост на 51,6% с декабря). За ней последовали Huobi и BitMEX с объемом торгов 128,67 млрд. (рост на 68,0% с прошлого месяца) и 93,82 млрд. (рост на 58,7%) соответственно.
Объемы торгующих деривативами бирж в январе – обзор
В январе OKEx представляла большую часть ежедневных объемов деривативов – с объемом торгов на уровне 4,96 млрд. долларов США в день (доля рынка 31,1%), затем следовала Huobi (4,29 млрд долларов США, 26,9%), BitMEX (3,13 млрд. долларов США, 19,6%) и Binance (1,86 млрд .долларов США, 11,6%).
Более мелкие биржи, такие как BitFlyer и FTX, достигли показателей в 1,14 млрд. долларов США (7,2%) и 301,39 млн долларов США (1,9%) рынка соответственно.
В январе наиболее продаваемыми продуктами по общему месячному объему были: бессрочный биткоин-контракт BitMEX (82,53 миллиарда долларов США) и контракт Huobi BTC_CQ (60,37 миллиарда долларов США), за которыми следовал бессрочный биткоин-контракт Binance с объемом 43,36 миллиарда долларов США.
В среднем объем торгов этих трех продуктов в январе составил 2,75 млрд., 2,01 млрд. и 1,45 млрд. долларов США в день.
Объемы торгующих деривативами бирж в январе – бессрочные фьючерсы
BitMEX, Binance и bitFlyer представляют большую часть объема рынка бессрочных фьючерсов BTC – 2,66 млрд (42%), 1,45 млрд (22,1%) и 1,11 млрд (17,5%) в среднем в день соответственно.
С точки зрения общего месячного объема, для BitMEX он составил 8,25 млрд. долларов США (рост на 148% с декабря), Binance – 43,36 млрд. долларов США (рост на 47,6%), а BitFlyer – 34,35 млрд. долларов США (рост на 72,4%).
BitMEX и Binance представляют основную долю рынка бессрочных фьючерсов ETH – 238,47 млн (49,6%) и 115,3 млн (30,1%) в среднем в день соответственно.
С точки зрения общего месячного объема в январе, объем BitMEX составил 49,6% (7,15 млрд. долларов США в месячном объеме), а торговая активность с декабря выросла на 96%. Далее следуют Binance (+ 81%) и OKEx (+ 44%) с 3,46 млрд и 2,45 млрд долларов США соответственно.
Рейтинг бирж по объему
Таблица 1 – Топ-10 крипто-крипто бирж по среднему ежедневному объему в январе
СРЕД. ОБЪЕМ В ДЕНЬ (USD) |
ИТОГО ОБЪЕМ В МЕСЯЦ (USD) |
ПАРЫ |
МОНЕТЫ |
РЕЙТИНГ* |
|
Bitforex |
2,177,872,194 |
67,514,038,021 |
268 |
149 |
C |
Coineal |
1,632,581,412 |
50,610,023,762 |
22 |
15 |
Без рейтинга |
Bkex |
1,512,282,065 |
46,880,744,024 |
99 |
56 |
Без рейтинга |
LBank |
1,413,385,978 |
43,814,965,333 |
170 |
121 |
C |
CoinBene |
1,391,628,466 |
43,140,482,450 |
259 |
206 |
D |
Bibox |
1,177,612,112 |
36,505,975,457 |
300 |
126 |
C |
Binance |
1,151,542,949 |
35,697,831,416 |
688 |
207 |
A |
HitBTC |
1,016,248,775 |
31,503,712,035 |
1139 |
516 |
B |
DigiFinex |
876,617,909 |
27,175,155,175 |
265 |
135 |
C |
RightBTC |
848,482,892 |
26,302,969,639 |
133 |
50 |
D |
Таблица 2 – Топ-10 крипто-фиат бирж по среднему ежедневному объему в январе
СРЕД. ОБЪЕМ В ДЕНЬ (USD) |
ИТОГО ОБЪЕМ В МЕСЯЦ (USD) |
ПАРЫ |
МОНЕТЫ |
ОСНОВНАЯ ФИАТ ВАЛЮТА |
РЕЙТИНГ* |
|
P2PB2B |
1,350,647,215 |
41,870,063,670 |
388 |
135 |
USD |
C |
Coinsbit |
1,142,045,446 |
35,403,408,814 |
115 |
33 |
USD |
C |
Coinbase |
205,755,769 |
6,378,428,847 |
61 |
26 |
USD |
AA |
ExtStock |
197,958,335 |
6,136,708,371 |
11 |
4 |
USD |
D |
Liquid |
195,088,603 |
6,047,746,681 |
345 |
112 |
JPY |
A |
Kraken |
175,426,912 |
5,438,234,263 |
161 |
38 |
USD |
A |
Bithumb |
150,429,938 |
4,663,328,064 |
99 |
99 |
KRW |
C |
Bitfinex |
134,119,232 |
4,157,696,203 |
406 |
147 |
USD |
A |
Upbit |
127,214,888 |
3,943,661,515 |
415 |
237 |
KRW |
B |
*Пожалуйста, ознакомьтесь с Отчетом по сравнительному анализу бирж для получения дополнительной информации по рейтингу.
Лучшие биржи по общему месячному объему
Bitforex (рейтинг C) в январе стала лучшей крипто-биржей по общему объему, который составил 67,51 миллиарда долларов США (рост на 89,45% с декабря). За нею последовали Coineal и Bkex с 50,61 млрд. долларов США (рост на 70,72%) и 46,88 млрд. долларов США (рост на 125,28%) соответственно.
Лучшие фиат-крипто биржи по общему месячному объему
Рисунок 25 – Исторический месячный объем – Лучшие фиат-крипто биржи
Biki (не включенная в рейтинг) стала крупнейшей фиатной биржей по месячному объему в январе, с показателем 54,08 млрд. долларов США (рост на 120,14% с декабря). За ней последовали P2PB2B (класс C) и Coinsbit (класс C) с 41,87 млрд. долларов США (рост на 52,01%) и 35,4 млрд. долларов США (рост на 52,23%) соответственно.
Объем биржи транс-комиссионного майнинга
Bitforex стала крупнейшей биржей TFM по общему объему в январе, который составил 67,51 млрд. долларов США (рост на 89,45%), за ней расположилась CoinBene с 43,14 млрд. долларов США (рост на 58,04%) и Bibox с 36,51 млрд. долларов США (рост на 99,91%).
Объем децентрализованных бирж
IDEX стала крупнейшей DEX в январе, с объемом торгов в общей сложности в 10,05 млн. долл. США (рост на 25,4%), за ней следует Switcheo и BitSquare с 3,77 млн. долл. США (рост на 54,7%) и 2,56 млн. долл. США (снижение на 9,4%) соответственно.
Объемы DEX снизились на 88% с начала 2019 года.
В настоящее время они представляют лишь небольшую долю мирового объема спотовых операций (0,003%), торгуя ежемесячно объемом в 17,8 млн. долларов США (данные за январь 2020 года). В январе 2019 года их объемы составляли ~148 млн. Долларов США.
Примечания:
- Средний дневной размер сделки рассчитывался на основе среднедневного размера сделки по рынку, а затем был усреднен в течение января месяца. Рынки варьируются для каждой биржи и включают в себя: BTC/USD, BTC/USDT, BTC/KRW и BTC/JPY.
2. Среднее дневное количество сделок было рассчитано на основе количество сделок за день, усредненных за месяц. Те же рынки, что и выше.
3. Буквами CQ, CW, NW обозначены фьючерсы, срок действия которых истекает в текущем квартале, на текущей неделе и на следующей неделе соответственно.