BitMEX Альфа: Мягкая риторика Пауэлла. Следите за ETH на отметке $4,800.

BitMEX

Коротко:

Макроэкономика: Выступление Пауэлла в Джексон-Хоуле  усилили ожидания снижения ставок, сейчас рынки закладывают в цену примерно 80%-ную вероятность снижения ставки в сентябре.

  • Ближайшие ориентиры: Данные по инфляции (на этой неделе) и отчёт по занятости (на следующей неделе), которые должны подтвердить дальнейший курс.

Лидеры/ Отстающие: ETH в течение дня достигал отметки ~$4,950 и сейчас повторно тестирует зону предложения на уровне $4,800; SOL продолжил рост выше $200, демонстрируя самый чистый тренд; BTC торгуется в районе $112–115 тыс., поскольку финансовые потоки концентрируются в ETH/SOL.

Финансовые потоки:На прошлой неделе спотовые BTC-ETF в США столкнулись со значительным оттоком средств в середине недели (−$523 млн во вторник). В то же время в спотовых ETH-ETF в начале недели наблюдался крупный отток (например, −$429,6 млн во вторник), но в конце недели был зафиксирован мощный приток средств ( +$287,6 млн в четверг, +$337,7 млн в пятницу). Это подчеркивает борьбу между покупателями и продавцами за позиции на рынке.

Макроэкономическая картина: позиция Пауэлла

Пауэлл подчеркнул растущие риски для рынка труда и важность гибкости в политике. Рынки восприняли это как «зеленый свет» для снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре. Активы, чувствительные к действиям ФРС, продемонстрировали ралли, в то время как доллар ослаб. Сейчас трейдеры оценивают вероятность снижения ставки в ~80% и ожидают публикации данных по базовой инфляции (Core PCE) и занятости за август, которые должны окончательно утвердить этот сценарий.

Структура и ключевые уровни на крипторынке

  • ETH: Формирует восходящие максимумы. Ближайшая зона сопротивления находится в диапазоне $4,800–4,950. Дневное закрытие выше $4,800 с подтверждением дальнейшего движения откроет дорогу к $5,000+. Ближайшие уровни поддержки: $4,500 / $4,350.
  • SOL: Лидер тренда. После возврата уровня $200, следующие цели для роста находятся на отметках $220/240, при условии, что откаты удержат диапазон $195–200.
  • BTC: Застрял в диапазоне $112–116 тыс. Сохраняющаяся относительная слабость по сравнению с ETH/SOL может быть признаком так называемого «бычьего хвоста» — эйфории в альткоинах на поздней стадии цикла, в то время как биткоин отстает.

Идеи по торговым парам

Лонг SOL / Шорт ETH 

  • Почему: Ротация капитала в L1-блокчейны с высокой волатильностью; текущий тренд и широта рынка говорят в пользу SOL по сравнению с ETH.
  • Контроль риска: Закрывать позицию, если SOL опустится ниже $195 или если ETH будет демонстрировать относительную силу в течение 2–3 торговых сессий.

На что обратить внимание на этой неделе

  • Коэффициенты на Polymarket и фьючерсы на ставку ФРС: Сохранится ли вероятность снижения ставки в сентябре на уровне ~80% или она уменьшится под влиянием новых данных?
  • ETH за $4,800: Произойдет ли пробой или цена будет отброшена обратно в предыдущий торговый диапазон.
  • Ежедневные отчеты по ETF: Признаки устойчивого притока капитала в ETH-ETF и стабилизация оттока из BTC-ETF поддержат продолжение роста рисковых активов (сценарий «risk-on»).
  • Позиции на бирже CME и очередь на стейкинг ETH: Закрытие коротких позиций по фьючерсам на ETH или рост очереди на стейкинг помогут цене преодолеть свой исторический максимум (ATH).