原文：Quote Fill Ratio Threshold, 20 August 2019
効率的な取引戦略を推進し、執行可能な市場流動性を向上する行動を後押しするために、BitMEXはプラットフォームのすべての利用者に適用されるいくつかの高度な取引ルールを導入します。有効にする最初の取引ルールは、クォート約定率しきい値です。
クォート約定率
当社は、クォート約定率 (QFR) をプラットフォームに送信される 1 日あたりクォート件数に対する約定クォート件数の割合と定義しています。 送信 クォートとは市場に送信されるあらゆる独立した注文を指します。 約定 クォートとは、任意の金額に対して約定された注文を指します。 QFR の算出の計算式は以下のとおりです。
QFR = (T 期間内の約定クォート数 / T 期間内の送信クォート数)
T 期間 = 24 時間
クォート約定率の例
あるマーケットメイカーが、XBTUSDの両サイドの価格を提示し、異なる価格水準でオーダーブックに残されている 4 つのビッドと 4 つのアスクを含む新規の一括注文リクエストを 1 件送信します。 次にそのマーケットメイカーは、価格シグナルを受信し、市場の 4 つのビッド価格をそれぞれ 1 ティック下げるようリクエストの一括修正を送信します。
別の市場参加者が大口の成り行き買い注文を送信し、マーケットメイカーがオーダーブックに残している３つのアスクが約定されます。 この 2 人の市場参加者はその日の残りの時間、他のクォートも取引もしません。
マーケットメイカーのその日の QFR は次のとおり計算されます。
- 約定クォート数 = 3
- 送信クォート数 = 12
- QFR = 3/12 = 25%
マーケットテイカーのその日の QFR は次のとおり計算されます。
- 約定クォート数 = 1
- 送信クォート数 = 1
- QFR = 1/1 = 100%
クォート約定率しきい値
当該アカウントは、7 日足移動平均の QFR を 最小 QFR しきい値 より大きく維持する必要があります。 このルールに違反すると、メール警告が送信され、最終的に API が禁止されることになります。
1 日当たりに送信するクォートが2000未満のアカウントは、この取引ルールの対象外となります。
2019年8月30日より、次のQFRしきい値が実装されます。
- 最小QFR しきい値: 0.1% (7日足移動平均)
この取引ルールの導入のために、QFRのしきい値は、ユーザーへの影響を最小限に抑えるために、最初は0.1％と非常に低く設定されます。 これと比較して、従来の取引所では通常、1～5％の範囲でQFRを実施しています。 現在のプラットフォームのクォート活動に基づいて影響を受けるのは、0.1％のアクティブトレーダーの0.2％未満です。最小 QFR しきい値やメカニズムは随時変更される場合があります。 変更については、ご利用者が取引行動を調整する十分な時間を確保できるように、こちらのブログを通じて事前にお知らせします。