리브라: Zuckerberg (Facebook 창업자)가 조심히 다루어야 할 코인

이제 사건의 지평선은 지나갔습니다. Facebook은 리브라를 통해 전자자산 업계로의 진출을 시작합니다. 이와 관련하여 저희가 분석을 시작하기 전, 한 가지 짚고 넘어가야 할 사항이 있습니다: 리브라는 탈중앙화되지 않았으며 검열에 저항적이지도 않습니다. 리브라는 암호화폐가 아닙니다. 리브라는 모든 스테이블코인을 말살할 것이며 이와 관련하여 그 누구도 개의치 않습니다. 저희는 블록체인에 실물화폐로 이루어진 시장기금을 운영했던 유례없는 후원자에게 가치가 있다고 믿었던 모든 프로젝트에 일절 동정하지 않습니다.

리브라는 상업은행과 중앙은행의 지위를 저하시킬 수 있습니다. 이는 전자 실물화폐에 대한 해당 기관들의 유용성을 원시적인 규제 창고 수준으로 축소시킬 수도 있습니다. 그리고 이 것이 바로 디지털 시대에 이러한 기관들에게 일어나야 할 일입니다.

상업은행이 존재하는 이유

은행은 인류 사회의 구성원들에게 매우 위험한 시기에 생겨났습니다. 봉건 제도의 유럽에서는 농장에서 새벽부터 해질 무렵까지 일을 했어야만 했을 것입니다. 여러분 혹은 여러분의 봉건 영주가 축적한 저축량은 늘 감시의 대상이었습니다. 돈의 물리적인 성질을 감안할 때, 만일 여러분 혹은 여러분의 영주가 마을의 보호로부터 벗어나는 경우에는 절도가 발생할 가능성이 있었습니다.

자산의 안전은 전통적 은행의 가장 중요한 가치 제안이었습니다. 이들은 금고에 물리적 자산과 기록을 안전하게 보관할 수 있었습니다. 따라서 정부와 부유한 개인들은 돈과 자산을 은행에 보관했습니다. 은행들은 대규모의 신용 사기에 관여하고 있었고 현재도 진행 중입니다. 이러한 이유로 인해 은행을 구축하는 일은 어떤 강화된 웅장함을 묘사합니다. 한 세대가 지나도 여러분의 자산은 여전히 온전한 상태로 존재하고 사용 가능해질 것입니다.

정부와의 제휴를 통해 은행은 신용을 발행하고 통화 공급을 확대할 수 있는 자격을 얻습니다. 이들은 또한 계약을 이행하기 위해 합법화된 정부의 폭력에 의존합니다. 만일 은행에 돈을 갚지 않는 경우, 이들은 저당 잡힌 자산들을 몰수할 것입니다. 법원에 저항하는 경우에도 정부는 기꺼이 여러분을 압박하며 법 준수를 보장할 것입니다.

지난 10년 동안 인류 문명의 돈과 자산은 아날로그에서 디지털 표현 방식으로 빠르게 전환되었습니다. 돈과 소유권에 대한 표현은 흔히 이동 수단으로 여겨진 말이 아닌 전자 방식으로 처리됩니다. 만일 자산과 돈이 이제 디지털화된 경우, 디지털 보안이 아닌 물리적 보안을 제공하는 기관들이 계속 필요할까요?

저희가 앞서 본 것과 같이, 상업은행은 디지털 정보를 안전하게 유지하는 데에 있어 서툰 편입니다. 큰 규모의 대마불사 은행을 선택하는 경우 고객 데이터 “유출” (“저희는 디지털 자산을 보호하는 방법을 전혀 알지 못합니다”의 완곡한 표현)에 대한 이야기가 나돌 것입니다.

큰 가치를 의미하는 고객 확보

이전에는 은행들이 고객에 관한 가장 가치 있는 정보를 확보하고 있었습니다. 이들은 고객의 모든 금융 관련  기록, 거주지 및 어떤 상품을 구매했는지에 대한 정보를 가지고 있었습니다.

지난 10년 동안 소셜 미디어 기업들은 사용자의 자발적인 행동을 통해 인류 역사상 가장 많은 양의 개인정보를 수집했습니다. 사람들은 Facebook, Instagram, Twitter, WeChat, LINE, Kakao Talk을 통해 삶의 세부 사항을 공유합니다. 이들은 또한 동일한 기관에서 통제하는 중앙화된 채팅 프로그램에 수십억 개의 메시지를 전송합니다. 해당 기관들은 이러한 방식으로 고객을 확보합니다.

현대의 소비자 기술 기업들은 수십억 개의 가장 부유한 고객 데이터를 소유하고 있습니다. 과거에 이러한 회사들은 광고와 상품 판매로 수익을 창출했습니다. 하지만 이젠 모든 기업과 마찬가지로 고객 확보에 성공한 후 금융 서비스를 제공하기 시작합니다.

Facebook은 매일 거의 20억 명의 실 사용자를 보유하고 있습니다. 따라서 이들이 자신들의 동산에 금전적 실재를 소유하고자 하는 것은 완벽히 이치에 맞습니다. 이것이 바로 리브라입니다.

리브라의 해체

리브라는 실물화폐로 구성된 포트폴리오가 지원하는 안정적인 코인입니다. 실물화폐는 주로 규제를 받는 상업은행에 존재합니다. 리브라는 소수의 특권층에게 순자산가치(NAV, Net Asset Value)로 리브라를 생성하고 환매할 수 있는 권리를 제공합니다. 리브라는 특정 당사자가 허가된 노드를 운영하는 블록체인에서 운영됩니다. 이들 당사자에는 벤처 캐피탈 및 기술 회사, 소매기업, 암호화폐 거래소, 그리고 가장 중요한 상업은행 및 신용카드 처리기가 포함되어 있었습니다.

리브라는 단기 국채 또는 재단 이사회가 허용하는 모든 상품에 투자할 수 있습니다. 정산된 수익은 일반 리브라 투자자가 아닌 운영자와 리브라 투자 토큰 투자자에게 전달됩니다. 해당 이사회는 리브라 생태계의 지배구조입니다. 이사회의 회원들은 이들이 대표하는 업계를 비롯하여 이들이 생태계에 투자하는 경제적 투자액을 기준으로 선정됩니다.

리브라는 실제 신원을 주소에 연결하지 않습니다. 그러나 자산을 리브라로 전환하는 경우 틀림없이 KYC (Know Your Customer, 사용자 신원증명) 절차를 거쳐야 할 것입니다. 그리고 분명한 점은 정부 기관으로부터 거래를 동결해달라는 모든 요청이 준수사항에 부합될 것입니다. 따라서 기분전환용 물건을 구입하기 위해 리브라를 사용하지 마시기 바랍니다.

소비자에게 미치는 영향

Facebook의 많은 사용자들은 금융 서비스 보급률이 낮은 곳에 거주하고 있습니다. 필리핀 도우미가 리브라를 사용하여 유럽에서 판매되는 상품을 손쉽게 구매할 수 있는 세상을 상상해 보시기 바랍니다. 그녀는 외국인 노동자로 일하는 곳에서 우수한 은행 서비스를 받지 못할 가능성이 높습니다. 따라서 인터넷을 통한 해외 상품 구매는 어렵습니다. 이와 달리 리브라는 문제될 것이 없습니다.

유럽의 소매업자는 이미 거래하고 있는 실물화폐로 구성된 포트폴리오로 지불을 받습니다. 본 거래는 Instagram 혹은 Whatsapp과 같은 Facebook의 소셜 미디어 속성 중 하나 내에서 제대로 이루어질 수 있습니다.

Facebook 혹은 이들이 설립한 신규 금융 서비스 회사는 리브라로 표시되는 판매 시점에 융자를 제공할 수 있습니다. 사용자는 Facebook이 개인에 대한 모든 데이터를 사용하여 신용 점수를 산출하는 것에 동의할 수 있습니다. Facebook은 해당 신용 점수를 이용하여 Facebook 플랫폼에서 소매업자가 판매하는 상품 구입을 위해 특정 비율로 리브라를 대출해줍니다. 세계 사회의 가장 가난한 구성원인 Voila는 대량 생산된 중국산 장식품을 외상으로 구매할 수 있는 기쁨을 누릴 수 있습니다. Pax Amerciana (미국이 주도하는 세계  평화)에 오신 것을 환영합니다!

상업은행에 미치는 영향

상업은행은 대출을 통해 수익을 창출합니다. 이들은 개인 예금을 사용하여 이러한 대출을 이행하고 있습니다. 불행히도 오늘과 같은 디지털 시대에 이들은 이러한 개인 예금자들에 대한 최상의 정보를 더 이상 보유하고 있지 않습니다. 이제는 소셜 미디어 기업들이 이 부분을 장악하고 있습니다.

따라서 Facebook, Google 및 Alibaba와 같은 세계적인 기업들이 상업은행보다 저렴한 대출 및 낮은 이자율을 제공할 수 있습니다. 리브라를 비롯하여 이를 모방하는 수 많은 코인들이 출시될 예정이기 때문에, 기술 회사들은 자신들의 생태계에서 디지털 실물화폐 표현 방식을 사용해 신용을 확장하고 가장 수익성이 높은 은행 상품들을 훨씬 더 낮은 비용으로 제공할 수 있습니다. 이러한 거대 기술 회사들은 대출 이행에 앞서 대차대조표에 수십억 미화 달러의 현금 유동성을 확보하고 있습니다.

상업은행은 논란이 된 스테이블코인의 준비 자산에 대해 노드 운영자 혹은 규제 창고가 될 수 있습니다. 이 두 분야 모두 여전히 경제적 가치가 있지만, 소비자 기술 회사들은 이제 가장 수익성이 높은 금융 상품을 직접 판매할 것입니다.

모든 은행은 리브라와 이의 복제본은 이들의 사업 모델에 실존적 위협이라는 사실에 주목해야 합니다. 많은 사람들은 은행의 수익 중심점이 없어짐에 따라 환호할 것입니다. 하지만 어쩌면 사회는 현재 존재하고 있는 악을 또 다른 악으로 대체하고 있는 것일 수도 있습니다.

중앙은행에 미치는 영향

디지털 경제에서는 현재 규모의 중앙은행을 필요로 하지 않습니다. Facebook은 리브라를 통해 중앙은행의 역할을 수행하고 있습니다. 리브라 준비금은 제3자 재단에 의해 관리됩니다. 해당 준비금 관리자들은 실물화폐 가중치와 펀드의 투자 방식을 선택합니다. 이는 중앙은행 총재의 업무성과지표와 유사합니다.

소비자 기술 회사들은 이제 대차대조표를 통해 소비자에게 직접 융자를 제공할 수 있습니다. 본 모델과의 유일한 차이점은 현재로써는 상업은행처럼 실제로 돈을 만들어낼 수 없다는 것입니다. 해당 절차는 다음과 같습니다:

1.     실물화폐 준비금으로 공식 대리점을 통해 리브라로 교환합니다.
2.     여러분이 제공하는 상품 혹은 서비스에 대한 대가로 고객에게 리브라를 대출해줍니다.
3.     고객으로부터 이자를 포함한 리브라를 다시 확보합니다.
4.     공식 주 대리점을 통해 리브라를 매도하여 실물화폐로 교환 받습니다.

통화 공급량은 늘어나지 않습니다. 이는 중앙은행이 경제에 융자를 제공하는 방식과의 주요 차이점 중 하나입니다. 중앙은행의 융자 제공은 대부분의 경우 총 통화 공급을 증가시킵니다.

세계 경제의 통화 건실성을 몇몇 까다로운 원로들과 여자들이 관리하도록 할 필요가 있을까요? 이 부분에 있어 우리 모두 Facebook의 창업자인 Zuckerberg를 믿어보는 건 어떨까요?

저는 미 하원 금융 서비스 위원회 소속 Maxin Waters 하원의원의 어리석은 발언과 행동에 대해 아무런 감정이 없습니다. 그러나 그녀와 다른 정부 관리들의 우려는 이들의 주제에 대한 이타적인 감정에 의해 야기되는 것이 아닌, 이들의 주머니를 채우고 재임을 지원해주는 금융 서비스 업계가 악화될 수 있다는 두려움으로 인한 것입니다. 정부 관리들이 리브라와 관련하여 권고하는 속도는 본 프로젝트에 포함된 인류 사회에 어느 정도 긍정적인 가치가 존재함을 시사하고 있습니다.

리브라와 금융 관련 개인정보 보호

많은 사람들이 리브라가 제기할 수 있는 재정적 자유의 잠재적 손실에 대해 빠르게 불평한 점은 매우 흥미롭습니다. 이러한 두려움은 잘못된 대상을 향한 것일 뿐만 아니라 금융 개인정보 보호는 이미 보장되지 않고 있으며, 디지털 실물화폐 시스템에서도 보장되지 않을 것입니다. 또한 Facebook, 미국 연방준비제도, 혹은 중국인민은행이라 할지라도 중앙화된 디지털 실물화폐 시스템은 도래할 것입니다 – 현금 거래는 법적으로 금지될 것입니다.

리브라 출시에 대한 가장 좋은 점은 금융 개인정보 유출에 대해 우려하는 사람들에게 대안을 모색하도록 강요한다는 것입니다. 비트코인과 다른 암호화폐들은 이러한 새로운 디지털 시대에 안전한 금융 개인정보 취급을 중요시하는 호기심 많은 사람들로 인해 이득을 볼 것입니다.

리브라와 리브라가 야기한 논쟁은 비트코인에게는 호재입니다. 20억 명의 사람들은 이제 자신들의 재정적 복지를 통제하는 지나치게 많은 기업들을 포용하고 잠재적으로 두려워할 것입니다. 호기심은 비트코인 상승장을 위한 최고의 자양분입니다.

증강현실과 가상현실에 대한 투자를 통해 Facebook은 완전히 새로운 디지털 세계를 구현하고 싶은 것처럼 보입니다. 리브라는 이와 같은 가상의 존재에 힘을 실어주는 재정적 마력이 될 수 있습니다. 저희는 촉각의 꼬투리에서 무위도식하는 동안 저희의 물리적 뼈대가 함부로 다루어지지 않길 바랍니다. 조심스럽게 오랫동안 다루어지기를 바라는 바입니다.