암호화폐 거래소 공개 (IEO)

요약: 이번 보고서에서 저희 비트멕스 리서치 팀은 비교적 새로운 현상인 암호화폐 거래소 공개 (IEO)에 대한 데이터를 제공하고자 합니다. ICO (암호화폐 공개) 시장은 자본 증가에 따라 2019년 1분기 (전년도 대비 증감율)에 약 97% 하락했습니다. 상대적으로 자금 조성이 어려운 이러한 환경에서 일부 프로젝트들은 자금 조성을 지원하기 위해 ICO의 “C”를 “E”로 변경했습니다. 이는 적어도 현재로선 어느 정도 효과가 있는 것으로 보이며 올해 들어 지금까지 거의 4천만 미화 달러가 조성되었습니다. 하지만 저희는 장기 투자자들의 전망에 대해 회의적인 입장을 유지하고 있습니다.

개요

저희는 암호화폐 거래소 공개 (IEO)를 하나의 거래 플랫폼 혹은 거래소를 통해서만 발급 참여가 이루어지는 공개-개인 키 암호화를 기반의 토큰 발행 및 판매로 간주합니다. 이번 보고서에서는 가장 규모가 큰 IEO에 대한 기본 개요를 제공하고 투자 실적을 포함한 다양한 IEO 토큰 지표를 살펴 볼 예정입니다.

ICO 시장

저희는 우선 ICO 시장을 간략하게 살펴 볼 것입니다. 다음 도표에서 알 수 있듯이 시장은 2017년과 2018년에 대규모 호황을 겪은 후 침체되었습니다.

ICO를 통해 조성된 자금 – 미화 1백만 달러 기준

출처: BitMEX Research, icodata.io
공지사항: 2019년 4월 25일 기준 데이터

아래 도표에서 알 수 있듯이 2018년 ICO의 투자 수익률은 저조했으며, 코인이 전혀 거래되지 않는 경우 ICO 가격에서 약 80% 하락한 프로젝트가 많습니다. 최고점에서 최저점까지 프로젝트 토큰 가격은 일반적으로 이보다 훨씬 더 하락했습니다.

2018년 자금 조성 기준 상위 10개의 ICO – 투자 실적 데이터

ICO 명
조성 자금 – 미화 1백만 달러 기준 
평균 ICO 가격 기준 수익률
EOS
4,234
(4%)
Telegram
1,700
상장되지 않은 코인
Dfinity
195
상장되지 않은 코인
Bankera
150
(87%)
t0
134
상장되지 않은 코인
Basis
125
투자자에게 반환된 자본s
Orbs
118
(64%)
PumaPay
117
(93%)
Jet8
33
(99%)
Unikoin Gold
32
(88%)

출처: BitMEX Research, tokendata.io
공지사항: 2019년 4월 25일 기준 데이터

“C”에서 “E”로 변경 – IEO 시장

아마도 투자 수익률이 저조하고 ICO에 대한 열풍이 더 낮은 것에 대한 우려를 해소하기 위해 IEO가 인기를 얻은 것으로 보입니다. 아래는 주요 IEO 및 주요 거래소 플랫폼 목록입니다.

IEO 토큰 세일 목록

코인 IEO 날짜 IEO 발행 금액 대 총 코인 공급량 반환 가격 대 첫 거래소 거래 가격 반환 가격 대 IEO 가격
IEO를 통해 조성된 자금 – 미화 1백만 달러 기준
Binance
Gifto 21/12/2017 3.0% (90.5%) 142.2%
0.4
Bread 26/12/2017 7.9% (84.2%) 164.6%
0.8
Fetch.AI 02/03/2019 6.0% (55.0%) 203.6%
4.1
BitTorrent 03/02/2019 6.0% 54.8% 433.9%
7.5
Celer 24/03/2019 6.0% (29.4%) 82.0%
4.5
Matic 24/04/2019 19.0% Ongoing
Binance 총계
17.3
Huobi
TOP 26/03/2019 7.5% 10.2% 357.0%
3.3
Newton 16/04/2019 2.0% (23.0%) 197.0%
4.8
Huobi 총계
8.1
Bittrex
VeriBlock 02/04/2019 3.3% (30.9%) (33.0%)
7.0
RAID Canceled
OKEX
Blockcloud 10/04/2019 5.0% (43.1%) 599.7%
2.5
BitMax
Dos Network 11/04/2019 14.2% (55.1%) 74.2%
1.7
Kucoin
MultiVAC 03/04/2019 6.0% (30.5%) 20.0%
3.6

출처: BitMEX Research, IEO Launchpad 웹사이트, Coinmarketcap
공지사항: 2019년 4월 25일 기준 데이터

최근 몇 달 동안 IEO가 다소 성공적인 것으로 입증되면서 IEO의 수는 더욱 늘어났습니다. 아래의 긴 IEO 목록에서 확인할 수 있듯이 작은 거래소 플랫폼들이 해당 모델을 모방하려고 시도하고 있습니다.

사용 가능한 데이터가 제한적인 기타 IEO

코인 IEO 날짜 플랫폼
Coin Analyst 07/07/2018 Exmarkets
SID Token 15/11/2018 Exmarkets
Rebglo 01/12/2018 Coineal
Aerum 01/01/2019 Exmarkets
TerraGreen 21/01/2019 Exmarkets
Verasity 01/03/2019 Probit
Percival 05/03/2019 Coineal
Decimated 06/03/2019 Exmarkets
Menapay 15/03/2019 Exmarkets
Linix 16/03/2019 Probit
Levolution 18/03/2019 Coineal
WeGen 18/03/2019 Probit
Spin Protocol 19/03/2019 Probit
CharS 20/03/2019 Probit
Windhan Energy 21/03/2019 Exmarkets
HUNT 23/03/2019 Probit
KIZUNA GLOBAL TOKEN 25/03/2019 Coineal
PUBLISH 26/03/2019 Probit
ZeroBank 31/03/2019 Coineal
REDi 03/04/2019 Probit
VenusEnergy 04/04/2019 Exmarkets
Bit Agro 05/04/2019 Exmarkets
XCon 06/04/2019 Coineal
YellowBetter 08/04/2019 Bitker
Link by BlockMason 09/04/2019 BW
GTEX Gaming Platform 12/04/2019 Coineal
AlienCloud 16/04/2019 IDAX
Evedo 16/04/2019 Bitforex
PantheonX 18/04/2019 BW
NUVO 19/04/2019 Probit
Grabity 19/04/2019 BW
Farm2Kitchen 22/04/2019 Exmarkets
Cryptobuyer 23/04/2019 Coineal
Airsave Travel 01/05/2019 Exmarkets

출처: BitMEX Research, IEO Launchpad 웹사이트

토큰 중 하나를 제외하고 투자자들은 IEO 가격을 기준으로 견고한 음수의 수익을 올렸습니다. 그러나 토큰 거래가 시작된 후 투자 수익률은 일반적으로 저조했습니다. 이는 토큰 가격을 IEO 발행 가격으로 재산정하는 아래 차트에서 설명하고 있습니다.

IEO 출시 이후 투자 실적 (2019년도 IEO)

출처: BitMEX Research, IEO Launchpad 웹사이트, Coinmarketcap
공지사항: 2019년 4월 25일 기준 데이터

2019년 (4월 25일 기준) 지금까지 IEO를 통해 미화 3천 890만 달러가 조성되었습니다. Binance가 현저한 마진으로 가장 왕성한 IEO 플랫폼이었습니다.

IEO 자금 조성 기준 상위 거래소 플랫폼 – 미화 1백만 달러 기준

출처: BitMEX Research, IEO Launchpad 웹사이트, Coinmarketcap
공지사항: 2019년 4월 25일 기준 데이터

IEO의 수익금은 상대적으로 저조할 수 있지만 평균적으로 총 토큰 공급의 4.4%만이 판매 가능합니다. 따라서 프로젝트 팀이 자신들에게 부여한 코인을 판매함으로써 상당한 수익을 창출할 수 있는 기회가 있습니다.

IEO 시가 총액 기준 상위 거래소 플랫폼 – 미화 1백만 달러 기준

출처: BitMEX Research, IEO Launchpad websites, Coinmarketcap
공지사항: 2019년 4월 25일 기준 데이터

결론

지금까지 IEO에서 거래소, 거래자 및 가입자들이 매우 잘 해냈을 지는 모르지만 저희는 장기 투자자들에 대한 전망에 대해서는 확신이 낮습니다. 그러나 이는 단순히 높은 수준의 분석입니다 – 저희는 개별 프로젝트를 자세히 살펴본 적은 없습니다.

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