공정하고 정연한 시장: 사용자 보호 강화를 위한 공정 가격 파라미터 변경

세계적 수준의 암호 화폐 파생 상품 거래소를 구축하고 확장하는 일은 비행 중 항공기를 조립하는 것에 비유한다면, 거래소 파라미터 강화는 최대한 안정적인 비행 보장해야 하는 항공기 조종사 이행해야 할 중요한 임무입니다.

당사는 지난 수년간 사용자들이 잘못된 가격 변동으로 인한 부당한 피해를 입지 않도록 당사 고유의 공정 가격 표시 시스템들이 잘못된 가격 변동으로 인한 부당한 해를 입지 않도록 당사 고유의 공정 가격 표시 시스템을 이용하여, 본 거래소를 발전시켜왔습니다.  

이러한 노력은 지금도 계속되고 있으며, 불필요한 표시 가격의 움직임을 감소시켜 더 나은 거래 경험을 제공하기 위하여 2020 11월과 12월에 기존의 시스템에 하이브리드 종합 지수 도입 및 파라미터 변경 같은 중요한 업데이트를 진행했습니다.

이러한 변화들을 만들어 내면서 당사는 기초 상품 ‘정확한 시장 가격’을 더욱 근접하게 추적할 있게 되었고 이를 통해 비트멕스 플랫폼은 안전성 측면에서 다른 경쟁업체들과 확연히 구분되는 차별성을 선보이고 있습니다.

이러한 변화를 구현한 이후 거래 가장 활발한 성장세를 보여 주었으며 당사의 플랫폼은 어느 때보다 확연한 성과를 보여주었습니다. 수주가 지난 현재, 해당 기간 동안 사용자들을 어떻게 보호하고, 공정하고 정연한 시장을 유지하였는지 면밀히 검토해보고자 합니다.

하이브리드 종합 지수다양성 증대

일반적으로 신뢰할 만한 가격 출처 많이 추가될수록 당사의 지수가 추적하는 자산의 정확한 시장 가격은 더욱 정확해집니다. 그러나 만약 당사의 지수를 더욱 견고하게 만들기 위해 많은 출처 (지수 구성 거래소) 추가하게 되면 어떤 일이 발생할까요? 예를 들어, 최근 발생한 XRP/USD를 일부 거래소에서 상장 폐지한 사례와 같이, 가격 출처가 부족하게 된다면 어떻게 해야 할까? 해결책은 하이브리드 종합 기능 도입입니다.

이 해결책을 통해, XRP 상품을 유지해야 하는 어려운 상황을 상장 폐지 잃어버린 XRP/USD 출처를 대체할 XRP/USDT 구성 거래소를 찾아 해결할 수 있게 되었습니다. 해당 종합 지수를 이용하면 USDT 기초 상품의 가격들을 변환하여 남은 USD 기초 상품들과 결합시킬 있습니다. 과정은 복잡하나 결과는 단순합니다. 이를 통 당사는 다수의 경쟁업체들이  놓고 있는 사이 XRP/USD 무기한 스왑 상품 계속 제공할 있습니다.  

더불어 당사는 하이브리드 종합 지수를 이용해 다른 상품과 관련한 당사의 지수 구성 거래소들을 다각화하여 개별 가격 출처 대한 의존도를 낮추는 한편, 각 지수가 지수 구성 거래소상에서 나타나는 이상치 가격들 대해 더욱 유연하게 대응할 있도록 합니다. 하기 그래프는 개별 영역에서 극단적 가격 이동으로 인한 영향을 완화하도록 네번 가격 출처(D 구성 거래소) 추가할 있는 이론 상황에서 어떻게 도움을 주는지 보여줍니다.

당사의 신규 하이브리드 종합 지수, 여기서 B 구성 거래소 돌발 이탈 대상이 됩니다

지수 가격에 미치는 이탈 영향이 감소함.

하이브리드 종합 지수에는 다수의 애플리케이션이 포함되어 있고 지수들은 다양성을 통해 더욱 견고해지게 됩니다. 그러나 구성 거래소 자체 내에서 여전히 불필요한 가격 변동이 있으며, 해당 가격은 여전히 움직일 수 있습니다. 이 때, 다음 변경 사항의 역할이 필요합니다.  

지수 보호 파라미터 – 이상수치 거르기

표시 가격을 산출에 사용하는 거래소들의 피드는 가격 이탈로부터 자유롭지 못합니다. 따라서 당사에서는 사용자들이 돌발적이며 비정형적인 가격 널뛰기로부터 보호받을 있도록 지수 보호 파라미터를 변경했습니다. 파라미터 단일 거래소의 가격이 설정 퍼센트 이상의 폭으로 중앙값에서 이탈하는 등의 극단적인 가격 이동을 보일 해당 거래소를 지수 구성 거래소에서 배제합니다.

당사에서는 파라미터 값을 25%에서 10% 하향 조정하여 한 거래소에서 시작되어 다른 거래소로 이어지는 큰 폭의 실제 가격 이동에서 축적한 정보를 보관할 뿐만 아니라, 잘못된 가격 정보에 대한 플랫폼의 감지 능력을 더욱 향상시켰습니다. 

다시 말해, 지수 구성 거래소의 가격 이탈이 10퍼센트를 초과하는 경우 비트멕스의 표시 가격은 정확한 가격 동향을 추적하여 불필요한 청산을 줄입니다. 아래는 샘플 지수 구성 거래소들을 이용한 이론적 예시입니다.:

A 구성 거래소의 갑작스럽게 발생한 잘못된 가격 하락으로 인하여 비트멕스의 표시 가격이 하락했습니다. 그러나 지수 파라미터가 25퍼센트에서 10퍼센트으로 조정되면서 표시 가격은 유연하게 반응하며…

…그와 동시에 정확한 가격 동향을 유지합니다.      

명목 영향 – 실제 시장 동향에만 반응

마지막 변경 사항으로 명목 영향의 증가 증가 있는데, 이는 비트멕스의 선물 계약이 시장 조작 시도 또는 일시적인 유동성 하락으로 인한 시장 충격으로부터 많은 보호를 받을 있도록 합니다. 유동성이 떨어진 시장에서는 단순히 현재가가 아닌 메트릭스를 들여다 보는 일이 중요합니다. 당사의 명목 영향 필터는 호가창 심도 있게 검토하여 급작스러운 적은 거래량이 미칠 수 있는 영향을 감소시킵니다. 더불어 당사는 공정 베이시스% 산출 사용하는 호가창 범위를 근본적으로 배가하도록 하여 비정상적 주문(동 떨어진 가격)이 가격 변동이 유발 및 청산을 야기하는 상황을 최대한 방지합니다.

이와 관련한 이론적 사례는 아래 같습니다.   

유동성의 급락으로 인해 편차가 더욱 커지는 경우

…공정 베이시스%는 신규 파라미터 하에서는 업데이트되지 않고

이로 인해 불필요한 표시 가격 변동을 방지합니다.

요약

당사는 기존 공정 가격 표시 시스템에 추가적으로 보호 장치를 구축하여 궁극적으로 비트멕스 사용자들에게 공정하고 정연한 거래 환경을 보장할 수 있게 되었으며, 또한 이는 비트멕스 커뮤니티의 고견이 반영하였다는 점을 시사합니다. 당사는 지속적인 플랫폼 개선에 최선을 다할 예정이며, 당사의 개발팀이 개발한 추가 사항들도 적용할 예정입니다. 다음 공지와 함께 다시 인사 드리기까지, 언제나 즐거운 거래하시길 바랍니다.

추가 문의 또는 건의 사항은 지원팀으로 접수해 주시기 바랍니다.