Закон Бенфорда и данные торговли криптовалютой

Аннотация. В этой статье мы рассмотрим закон Бенфорда — математическое правило, которое описывает вероятность появления определенной первой значащей цифры в распределениях величин, взятых из реальной жизни. Мы рассмотрим несколько наборов данных из криптовалютной экосистемы, например, цены криптовалют и данные объема торгов. Мы объясним, что эту математическую концепцию не следует рассматривать отдельно и что для того, чтобы сделать правильные выводы, необходимо глубокое понимание экономики. Мы отметим, что официальные данные объема торгов на отдельных торговых платформах, в частности, OKEX и HitBTC,  указывают на распределение, не соответствующее закону Бенфорда. Тем не менее, эта закономерность не свидетельствует о манипуляциях с данными; такому неожиданному распределению есть множество вполне логичных объяснений.

(Голливудский боевик «Расплата» (2016): Бен Аффлек объясняет Анне Кендрик аномально частое повторение цифры 3, которое может указывать на финансовое мошенничество. Тайм-код кадра: 41:40)

Суть закона Бенфорда

Закон Бенфорда описывает вероятность появления определенной первой значащей цифры в распределениях величин, взятых из реальной жизни. Логично предположить, что встречаемость первой цифры в большинстве случаев составляет 11,1% (т.е. 11,1% для 1, 11,1% для 2, 11,1% для 3 и т. д.). Во многих случаях это действительно так, например, именно с такой частотой распределяются цифры в генераторе случайных чисел. Однако в физике, геологии, биологии, химии, архитектуре, демографии, финансах, бизнесе и других областях деятельности наблюдается другое частотное распределение (см. таблицу ниже), и наиболее распространена цифра 1 (встречается в 30,1% случаев), за ней следует 2 и т. д.

Частотное распределение первой значащей цифры в экспоненциально возрастающем геометрическом ряду

(Источник: BitMEX Research) (Примечание. Геометрический ряд начинается с 1, увеличивается на 2% при каждой итерации и содержит 5000 чисел).

Теоретически обосновать описанное выше явление довольно сложно. Найти краткое объяснение, которое действовало бы во всех случаях, просто невозможно. Главная характеристика, необходимая для соблюдения закона Бенфорда, — для анализа нужно несколько порядков данных.

На наш взгляд, лучше всего объяснить это явление можно на примере базового геометрического ряда. Итак, рассмотрим геометрический ряд чисел, возрастающих на 10% с каждой итерацией. Когда ряд достигает уровня 24 (40% от ряда двадцатых чисел), следующим числом в ряду будет 26,4 (все еще в пределах двадцатых чисел), а первой значащей цифрой будет 2. Если геометрический ряд достигает 84 (40% от ряда восьмидесятых чисел), следующим числом в последовательности будет 92,4, а значащая цифра изменится с 8 на 9. Это показывает, что в некоторых числовых последовательностях, которые встречаются в финансах или природе, первые значащие цифры меньшей величины встречаются чаще, чем цифры большей величины.

Применение закона Бенфорда в мире бизнеса и финансов

До прихода в BitMEX Research многие наши специалисты работали инвестиционными аналитиками или управляющими фондовыми портфелями. Еще в 2015 году, прочитав доклад Ассоциации сертифицированных экспертов по мошенничеству, коллега предложил использовать закон Бенфорда как инструмент обнаружения финансового мошенничества в официальных финансовых отчетах. По теории, если финансовые показатели компании реальны, цифры должны соответствовать закону Бенфорда, но если они подверглись манипуляциям или были сгенерированы случайным образом, значительные отклонения от закона Бенфорда неизбежны, что может указывать на финансовое мошенничество. Но, как показывают приведенные ниже сценарии, не всё так просто.

Рассмотрим два немного надуманных примера:

Пример 1 – Анализ выручки быстрорастущей американской технологической компании (Google)

В 1999 году выручка американского интернет-конгломерата Google [GOOGL US] составила всего 200 000 долларов США. За последние 20 лет компания значительно выросла, и сегодня выручка превышает 100 миллиардов долларов. Рост выручки Google охватывает несколько порядков величин, поэтому для анализа финансовых показателей группы можно применить закон Бенфорда.

Пример 2 – Анализ выручки медленно растущей японской энергетической компании (Hokkaido Electric)

В финансовом году, закончившемся в марте 2019 года, выручка японской компании Hokkaido Electric Power [9509 JP], специализирующейся на гидро-, тепловой и атомной энергетике, составила 752 млрд иен. При этом 25 лет назад выручка компании составляла 544 млрд иен; ни разу за последние 25 лет выручка не вышла за пределы диапазона 500-800 млрд иен. Первая значащая цифра годовой выручки компании в последние 25 лет составляла 5, 6 или 7, что, безусловно, не соответствует закону Бенфорда. Это необязательно является признаком мошенничества или других финансовых махинаций, а может просто указывать на консервативный характер компании, низкий рост населения, слабый экономический рост и относительно низкий уровень инфляции в Японии.

Частотное распределение первой значащей цифры

Значащая цифра
Закон Бенфорда

Выручка Google

(1999-2019)

Выручка Hokkaido Electric

(1995-2019)
1
30.1%
33.3%
0.0%
2
17.6%
19.0%
0.0%
3
12.5%
9.5%
0.0%
4
9.7%
9.5%
0.0%
5
7.9%
4.8%
72.0%
6
6.7%
9.5%
12.0%
7
5.8%
4.8%
16.0%
8
5.1%
4.8%
0.0%
9
4.5%
4.8%
0.0%

(Источник: BitMEX Research) (Примечание. Выручка Google указана в долларах США, а выручка Hokkaido Electric – в японских иенах)

Цель этих примеров — показать, что нельзя слепо применять закон Бенфорда к финансовому анализу. Для выполнения эффективного анализа необходимо глубокое понимание как законов математики, так и основополагающих экономических законов, по которым существует компания. По нашему мнению, делать однозначные выводы о деятельности финансовых рынков на основе статистического или математического анализа без достаточного понимания допущений и принципов, лежащих в основе математики, и их применения к финансам — ошибка, которую слишком часто допускают макроэкономисты и эконометристы. Мы не хотим повторять ее в этой статье.

Проанализировав динамику акций в нашем инвестиционном портфеле с помощью закона Бенфорда, мы обнаружили, что акции компаний в определенных секторах экономики (технологии, биотехнологии и сырьевые товары) часто следовали закону Бенфорда, в то время как в более стабильных секторах (продукты питания, коммунальные услуги, розничная торговля и строительство) картина была менее однозначной. Можно предположить, что при проведении базового анализа акций соответствие закону Бенфорда может служить скорее мерой волатильности или роста, чем признаком мошеннических манипуляций с цифрами.

Хотя закон Бенфорда можно считать инструментом для выявления возможного мошенничества, сам по себе он ничего не доказывает. Мы не повторим распространенную ошибку и не станем переоценивать силу закона Бенфорда как метода обнаружения мошенничества при выполнении анализа криптовалют

Цены криптовалют

Ниже мы применили анализ Бенфорда к ценам криптовалют. В целом, результаты показывают, что ценовая динамика криптовалют действительно следует закону Бенфорда.

Частотное распределение первой значащей цифры суточного изменения цены  криптовалют (в %) за 12 месяцев, закончившихся в ноябре 2019 г.

 (Источник: BitMEX Research, Coinmarketcap)

Если проанализировать квадратный корень суммы квадратов разностей в модели Бенфорда, самое большое отклонение наблюдается у Stellar, Bitcoin Cash и Litecoin, в то время как Ethereum и Ripple имеют самое низкое отклонение. Крайне маловероятно, что это указывает на манипулирование ценами Stellar, Bitcoin Cash и Litecoin, и вот почему:

  • Все криптовалюты достаточно близко следуют закону Бенфорда, и с учетом случайного характера некоторое отклонение вполне ожидаемо.
  • Более низкое отклонение может просто указывать на волатильность криптовалюты, поэтому изменение цены (в %) с большей вероятностью будет неоднородным, если проанализировать несколько порядков величин.
  • Возможно, один год – слишком короткий период, чтобы сделать правильные выводы (например, в случае биткоина, чем больше временной интервал, тем более точно числовое распределение соответствует закону Бенфорда).
  • Отклонения могут быть вызваны другими факторами, которые мы не учли.

Платформы для торговли криптовалютами

Проанализировав ценовую динамику коинов, мы рассмотрели суточный объем торгов пары USD/BTC на платформах торговли криптовалютами. В этом случае мы получили более интересные результаты с более значительными отклонениями. Большинство рассмотренных нами платформ достаточно близко следуют закону Бенфорда; исключение составляют BitForex, HitBTC и OKEX.

Частотное распределение первой значащей цифры суточного объема торгов BTC/USD на криптовалютных платформах

(Источник: BitMEX Research, Investing.com) (Примечание. Суточный объем торгов с 12 декабря 2018 г.)

Таблица результатов. Частотное распределение первой значащей цифры суточного объема торгов BTC/USD на криптовалютных платформах

(Источник: BitMEX Research, Investing.com) (Примечание. Суточный объем торгов с 12 декабря 2018 г.)

Квадратный корень из суммы квадратов разностей по закону Бенфорда

(Источник: BitMEX Research, Investing.com) (Примечание. Суточный объем торгов BTC/USD с 12 декабря 2018 г.)

Хотя обнаруженные выше отклонения от закона Бенфорда кажутся значительными и представляют потенциальный интерес, тут уместны те же оговорки, что и в разделе, посвященном ценам криптовалют: в данном случае встречаемость цифр может быть индикатором роста или волатильности, периоды времени могут быть слишком короткими или же отклонения могут быть вызваны другими факторами.

Заключение. Безусловно, заключение этой статьи не в том, что закон Бенфорда доказывает, что OKEX и HitBTC фальсифицируют свои показатели объема торгов, или даже то, что Kraken и Bittrex этого не делают. Как мы объяснили выше, соблюдение закона Бенфорда зависит от множества факторов, и в некоторых случаях отклонения совершенно естественны, например, если платформа пережила период активного роста (или, наоборот, период стабильности). В обзоре биржи CryptoCompare используется более целостный подход к анализу, гораздо более надежный, чем применение одной-единственной идиосинкразической математической концепции. Но если вы уже знакомы с некоторыми экономическими аспектами и тенденциями развития криптовалютных платформ, этот анализ может стать источником ценной дополнительной информации.

Оригинал статьи

Повышение волатильности хэшрейта в сети Bitcoin Cash в октябре 2019 г.

Оригинал статьи

Аннотация. В этой статье мы рассмотрим недавнее повышение волатильности хэшрейта в сети Bitcoin Cash. Мы отметим, что очевидная цикличность колебаний хэшрейта может быть связана с манипуляциями, хотя прямых доказательств тому нет. Мы пришли к выводу, что у проблемы нестабильности хэшрейта в сети Bitcoin Cash нет простого решения, но пока скачки мало влияют на удобство использования монеты. В краткосрочной перспективе следует запастись терпением и искать возможные решения, если конкретная причина не станет очевидной.

Оценка хэшрейта в сети Bitcoin Cash (скользящее среднее значение за 8 часов) – РН/с

(Источник: BitMEX Research)

(Примечание. Восьмичасовые периоды были выбраны для улучшения визуализации видимых перепадов хэшрейта. Для расчета хэшрейта использовался уровень сложности транзакций и временные метки добычи блоков)

Проблема нестабильности хэшрейта в сети Bitcoin Cash

Недавно некоторые члены криптосообщества выразили обеспокоенность необычайно высоким уровнем волатильности хэшрейта в сети Bitcoin Cash, что привело к аномальным изменениям времени добычи блоков. Как показывает график выше, волатильность хэшрейта начала возрастать в начале октября 2019 года. Важно отметить, что при расчете хэшрейта мы использовали время добычи блоков. Это произвольный и крайне нестабильный процесс, поэтому определить, являются ли кратковременные скачки хэшрейта случайными или вызваны определенными процессами, довольно сложно. Однако полученные данные кажутся нам достаточно убедительными. Не исключено, что волатильность могла нарушить надежность платежей в сети в некоторые периоды, однако она не представляет большой проблемы.

В течение октября 2019 года мы провели базовый анализ сложности сети Bitcoin Cash, временных меток добычи блоков и времени получения блоков Bitcoin Cash нашим узлом.

Как показано на приведенном ниже графике, в Bitcoin Cash действительно более нестабильные временные интервалы между добычей блоков по сравнению с сетью биткоина.

Временные интервалы между добычей блоков – скользящее среднее на основе 50 блоков (время указано в минутах) (октябрь 2019 г.)

(Источник: BitMEX Research)

(Примечание. Ось Х – высота блоков в сети Bitcoin Cash; блоки в сети биткоина добавлены за тот же 29-дневный период, заканчивающийся 29 октября 2019 г.)

Временные интервалы между добычей блоков в сети Bitcoin Cash не только более нестабильны, чем в сети биткоина, с более высокими максимумами и более низкими минимумами, но и менее случайны – и максимумы, и минимумы показывают некоторую закономерность. Такая цикличность данных может быть связана с манипуляциями, хотя мы и не обнаружили прямых доказательств этого. С другой стороны, случайный характер данных означает, что кажущаяся цикличность данных может быть иллюзией. Обратите внимание: уровень сложности транзакций в сети Bitcoin Cash корректируется после каждого блока, поэтому алгоритм корректировки не должен вызывать такую цикличность. Также обращаем ваше внимание на то, что скользящий период протяженностью 50 блоков был выбран, чтобы подчеркнуть амплитуду максимумов и минимумов, поэтому на графике масштаб проблемы может быть несколько преувеличен.

Неубедительный поиск доказательств манипуляций

В приведенной ниже таблице мы проанализировали среднюю сложность каждого блока в каждом майнинговом пуле, рассчитав уровень сложности на каждой высоте блока. Мы пытались определить, использовал ли какой-то майнинговый пул стратегию для уменьшения средней сложности транзакций по сравнению с другими пулами. Наш анализ не дал однозначного ответа на этот вопрос; неизвестный майнер (или майнеры) достиг среднего уровня сложности, достаточно близкого к среднему уровню остальных майнеров. Однако не исключено, что более подробный анализ данных может дать более интересные результаты.

Статистика майнинговых пулов в сети Bitcoin Cash (октябрь 2019 г.)

Пул
Кол-во добытых блоков

Участие в майнинге

Средняя сложность на момент добычи блока
Средний временной интервал между добычей и нашим временем (минут)
Неизвестный
2,260
58.5%
346,505,954,955
0.48
BTC.TOP
394
10.2%
338,181,028,080
0.37
BTC.COM
374
9.7%
356,552,266,136
0.35
Bitcoin.com
266
6.9%
351,755,694,757
0.68
ViaBTC
234
6.1%
354,652,554,749
0.40
Antpool
210
5.4%
355,272,725,567
0.38
Huobi
118
3.1%
344,651,571,915
1.00
DPOOL
6
0.2%
360,262,982,821
0.31
Всего
3,862
100.0%
347,926,146,858
0.48

(Источник: BitMEX Research)

Мы также проанализировали временные интервалы между временными метками блоков и временем получения блока нашей локальной системой; опять же, мы искали расхождение данных в попытке обнаружить доказательства манипуляции или, возможно, использования потенциальной 8,3% уязвимости, о которой мы писали вчера. Прямых признаков злоупотреблений мы так и не обнаружили; пул неизвестных майнеров добывает блоки со средней скоростью (0,48 минуты между временной меткой добычи блока и его получением нашей системой).

На следующих графиках также показаны интервалы между временными метками и нашим временем, но здесь сравнивается время в сетях Bitcoin Cash и биткоина, чтобы определить возможные отклонения. В целом, можно сделать вывод, что временные метки в сети биткоина более приближены к нашему времени, а временные интервалы более стабильны. Это может указывать всего лишь на то, что у биткоина более сильная пиринговая сеть, чем у Bitcoin Cash, и данные блоков в ней передаются быстрее, а не на манипуляции с временными метками.

Средний временной интервал между временными метками блоков Bitcoin Cash и их получением нашей системой (минут) (октябрь 2019 г.) – (Ось Y обрезана для сравнения с биткоином)

(Источник: BitMEX Research)

(Примечание. Оранжевая линия – скользящее среднее на основе 50 блоков)

Средний временной интервал между временными метками блоков Bitcoin и их получением нашей системой (минут) (октябрь 2019 г.)

(Источник: BitMEX Research)

(Примечание. Оранжевая линия – скользящее среднее на основе 50 блоков. Ось Х – октябрь 2019 г.)

Нам не удалось получить доказательства манипуляций с временными метками или использования других нечестных майнинговых стратегий. Bitcoin Cash – не слишком распространенная монета, поэтому в некоторой степени волатильность хэшрейта вполне ожидаема. Возможно, цикличность связана с задержкой в работе автоматизированных систем, рассчитанных на майнинг более прибыльных монет, или с другим таким же безобидным фактором.

Заключение

Для решения потенциальных проблем, связанных с волатильностью хэшрейта в сети Bitcoin Cash, может потребоваться хардфорк – он запланирован через несколько дней, но не включает решение конкретно этой проблемы. Любое решение потребует значительных усилий со стороны разработчиков, а его внедрение будет невозможно без всестороннего анализа/обсуждения. Маловероятно, что эта проблема будет решена в ближайшее время. С другой стороны, возможно, она и не требует срочного решения.

Мы предлагаем Bitcoin Cash следующие варианты решения проблемы увеличения хэшрейта:

  1. Объединенный майнинг. Объединение майнинга с сетью биткоина, которое мы предлагали еще в ноябре 2017 года, может повысить стабильность хэшрейта в Bitcoin Cash. Это предложение наверняка встретит протест среди майнеров Bitcoin Cash, которые неприязненно относятся к биткоину. Уверены, со временем эта неприязнь утихнет.
  2. Введение 2-недельного адаптационного периода (как у биткоина). Bitcoin Cash мог бы ввести фиксированный 2-недельный период адаптации после проблем в сети, как у биткоина. Это одно из простейших решений, хотя и не окончательное.
  3. Уменьшение времени добычи блоков. Bitcoin Cash может восстановить ограничение размера блоков (1 МБ) и уменьшить время добычи блоков приблизительно до 1 минуты. Возможно, это не решит проблему волатильности хэшрейта, но уменьшит временные интервалы между блоками, что в целом повысит их однородность. По нашему мнению, эта стратегия более соответствует цели сообщества Bitcoin Cash – повысить выработку в сети и удобство использования без длительного ожидания подтверждения транзакций, чем повышение лимита на размеры блока.

В настоящее время проблема повышенной волатильности хэшрейта не кажется такой уж насущной, да и возникла она всего месяц назад. Причины внезапного скачка волатильности в октябре 2019 года остаются тайной – по крайней мере, для нас. Но если проблема не исчезнет или станет известна ее причина, поиск решения будет неизбежен.

Пулы эффективной ликвидности, 20 августа 2019 г.

В целях поощрения эффективных торговых стратегий и поведения, повышающего исполняемую ликвидность рынка, BitMEX будет постепенно вводить более сложные правила торговли. Эти правила специально разработаны для того, чтобы повысить качество предлагаемых платформой услуг, и являются результатом большого объема исследований на протяжении нескольких последних месяцев. Эта идея не является новой – действительно, многие традиционные площадки используют похожие правила.

Вы можете получить дополнительную информацию о первом вводимом Правиле торговли в нашем Объявлении API о пороге соотношения котировок/исполнений. Это правило призвано предотвратить использование стратегий, предполагающих отправку котировок в рынок без намерения торговать, и тем самым дополнительно повысить качество ликвидности платформы, вместе с тем освободив ресурсы для других участников рынка.

Мы считаем, что введение этих правил будет конструктивным шагом для индустрии; мы намерены и в дальнейшем внедрять инновации в этой сфере.

Прошлый опыт

Уже на протяжении многих лет BitMEX является самым ликвидным рынком, предлагающим деривативы на основе криптовалют. Ключевыми индикаторами качества рынка являются глубина и размер котировок в книге ордеров: ликвидность часто измеряют по проскальзыванию цены в отношении определенного исполняемого объема. Sk3w.co предлагает визуальное сравнение проскальзывания цены на различных криптовалютных рынках. На примере ниже предполагаемый спред между бидом и аском для исполнения сделок по контрактам объемом в 1000 XBT на рынке XBTUSD BitMEX колеблется в диапазоне 0,5%. Сравните этот показатель с другими платформами, где проскальзывание цены больше приблизительно в 10 раз, от 3 и до 15%.


Источник: https://www.sk3w.co/liquidity

С первого дня работы BitMEX предоставляет беспрецедентный по качеству доступ к платформе через наш лучший в отрасли API. Любое действие, которое может быть выполнено на вебсайте BitMEX.com, может также быть выполнено с помощью нашего API. Фактически, веб-интерфейс BitMEX.com – это просто клиент нашего публичного API. Этот открытый подход стал ключевым фактором, приведшим BitMEX на первое место среди рынков ликвидности в индустрии.

Ликвидность имеет смысл только в случае, если она является реально исполняемой. В июне этого года менее 2% активных пользователей BitMEX создали более 60% запросов по управлению ордерами, при этом обеспечив менее 2% объема торгов. Пользователи с такой моделью поведения используют API крайне неэффективно, отправляя непропорционально большое количество ордеров в сравнении с объемом сделок.

Для данной формы использования API есть несколько объяснений. Мы часто обнаруживаем счета, зарегистрированные для использования автоматического торгового сервиса (или “бота”). Создаются ключи API, затем о счетах забывают, а они продолжают размещать/изменять/отменять тысячи ордеров ежедневно. В других случаях это может быть плохо сконфигурированная торговая система или клиент для алгоритмической торговли, размещающий широкий диапазон котировок и крайне редко совершающий сделки.

Такой тип поведения, хоть и не нарушающий правила в данное время, отбирает ресурсы у участников, действительно желающих торговать на платформе. Мы считаем, что, предотвращая такое поведение, мы еще больше увеличим ликвидность на рынке, а также сможем в общем улучшить пользовательский опыт.

Если у вас есть дополнительные вопросы, пожалуйста, свяжитесь со службой поддержки с помощью контактной формы: https://www.bitmex.com/app/support/contact.

Оригинал статьи

Порог соотношения котировок/исполнений, 20 августа 2019 г.

В целях поощрения эффективных торговых стратегий и поведения, повышающего реальную ликвидность рынка, BitMEX будет вводить более сложные правила торговли, которые будут действовать для всех пользователей платформы. Первым Правилом торговли, которое будет введено, станет Порог соотношения котировок/исполнений.

Соотношение котировок/исполнений

Мы определяем соотношение котировок/исполнений (QFR) как пропорцию количества исполненных котировок от количества котировок, отправленных на платформу за календарный день. Отправленная котировка – это любой частный ордер, размещенный на рынке. Исполненная котировка – ордер, исполненный для любого количества. QFR рассчитывается следующим образом:

Количество котировок, исполненных за период времени Т/Количество котировок, отправленных за период времени Т

Где Т = 24 часа

Пример соотношения котировок/исполнений

Маркет-мейкер выставляет двустороннюю ценовую котировку по XBTUSD и отправляет один запрос на создание нового пакетного ордера (bulk), содержащий 4 заявки на покупку (бид) и 4 заявки на продажу (аск), которые находятся на разных ценовых уровнях книги ордеров. Затем маркет-мейкер получает ценовой сигнал и подает запрос на изменение пакета ордеров (bulk), чтобы снизить цены каждой из 4 заявок на покупку (бид) на рынке на один тик.

Другой участник рынка отправляет крупный рыночный ордер на покупку, который исполняет 3 отправленные маркет-мейкером заявки на продажу, зарегистрированные в книге ордеров. Эти участники не отправляют котировки и не торгуют до конца дня.

Значение QFR маркет-мейкера за этот день рассчитывается следующим образом:

  • Кол-во исполненных котировок = 3
  • Кол-во отправленных котировок = 12
  • QFR = 3/12 = 25%

Значение QFR тейкера (покупателя) за этот день рассчитывается следующим образом:

  • Кол-во исполненных котировок = 1
  • Кол-во отправленных котировок = 1
  • QFR = 1/1 = 100%

Порог соотношения котировок/исполнений

Для счетов на платформе будет необходимо поддерживать 7-дневное скользящее среднее QFR выше минимального порога QFR. Нарушения этого правила приведут в предупреждениям по электронной почте и последующему ограничению функций API.

Счета, отправляющие менее 2000 котировок в день, не будут подпадать под действие данного Правила торговли.

Начиная с 30 августа 2019 г., будет введен следующий порог QFR:

  • Минимальное пороговое значение QFR: 0,1% (7-дневное скользящее среднее)

В рамках введения данного Правила торговли порог QFR изначально будет установлен очень низко, на 0,1% для того, чтобы минимизировать его эффект в отношении пользователей. Для сравнения, традиционные площадки обычно устанавливают QFR в пределах 1-5%. На уровне 0,1%, по нашей оценке текущей активности по котировкам на платформе, правило затронет менее 0,2% активных трейдеров. Мы можем периодически изменять минимальное пороговое значение QFR и/или механизм его действия. Заблаговременное уведомление о любых изменениях будет опубликовано в разделе «Объявления API» в блоге, чтобы у пользователей было достаточно времени для корректировки торговой стратегии.

Оригинал сообщения

Отклонение перекрестных пакетных ордеров, 15 августа 2019 г.

С 4:00 UTC (7:00 MSK) 19 августа 2019 г. запросы пакетных ордеров (bulk), отправленные через API и содержащие перекрестную цену (по крайней мере один ордер НА ПОКУПКУ по равной или более высокой цене, чем ордер НА ПРОДАЖУ), будут отклоняться. Это обновление функционала будет проведено в рамках текущего упрощения API и архитектуры торговой системы.

Оригинал сообщения

Временное изменение в составе индексов BitMEX 14 июля 2019 г.

С 21:00 UTC (12:00 по Московскому времени) 14 июля 2019 г. в качестве ответной меры на запланированное отключение биржи Kraken ее котировки будут временно исключены из индексов BitMEX. Данное запланированное отключение продлится предположительно 3-8 часов и затронет 7 индексов BitMEX в соответствии с нижеприведенной таблицей. Когда торги на Kraken возобновятся, ее котировки будут вновь включены в индексы. Мы объявим о возвращении этой составляющей в индексы за 12 часов до фактического возвращения.

Просим всех трейдеров иметь в виду, что цена этих индексов может значительно колебаться, и проявлять осторожность при торговле инструментами, цена которых основывается на этих индексах.

Если у вас есть дополнительные вопросы, пожалуйста, свяжитесь со службой поддержки с помощью контактной формы: https://www.bitmex.com/app/support/contact.

Индекс

Текущие составляющие

Временные составляющие

.BXBT

Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken

Bitstamp, Coinbase Pro

.BETH

Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken

Bitstamp, Coinbase Pro

.BETHXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

.BBCHXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

.BXRPXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

.BLTCXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

.BEOSXBT

Binance, Poloniex, Kraken

Binance, Poloniex

Неполадки в работе ленты книги ордеров ETHUSD 24 июня 2019 г.

24 июня 2019 г. между 9:25:54 и 09:44:30 UTC в работе лент orderBookL2, orderBookL2_25, orderBook10 и котировок реального времени WebSocket произошли неполадки. В течение этого периода книга ордеров ETHUSD в этих лентах отображала некорректные данные.

Нам удалось в течение нескольких минут найти и устранить причину сбоя. Проблема была вызвана редкой последовательностью операций с ордерами, вызвавшей ошибку в оптимизации вычислений книги ордеров. Данная оптимизация была выполнена для книги ордеров несколькими часами ранее в продакшн-версии платформы. Позже из-за этого мы откатили изменения, связанные с этой оптимизацией.

Данный сбой не повлиял на сами ордера в торговом движке – затронуто было только отображение книги ордеров ETHUSD, которое берется из потока данных торгового движка.

Мы подключили автоматизированные валидаторы потоков данных для обнаружения такого рода проблем и раннего предупреждения о них в дальнейшем.

Приносим извинения за возможные неудобства, вызванные неполадками. Если у вас появятся дополнительные вопросы, пожалуйста, свяжитесь с техподдержкой через нашу форму обратной связи: https://www.bitmex.com/app/support/contact.

Задержки в работе WebSocket 30 мая 2019 г.

Между 16:00 и 17:00 UTC 30 мая 2019 г. в работе WebSocket API происходили значительные задержки в связи с резким ростом трафика, производимого торговым движком во время сильных движений рынка. В этот период у некоторых соединений с WebSocket также наблюдались потери в обновлениях рыночных данных, поскольку достигались лимиты памяти на уровне внутреннего обмена сообщениями, что приводило к повторным соединениям.

Наши технические специалисты наращивают темп работы по разработке в рамках уже запланированного стратегического обновления нашей архитектуры распределения рыночных данных с целью увеличить ее производительность и снизить общий уровень задержек ленты WebSocket. Этот апгрейд производительности запланирован для внедрения на Testnet на этой неделе. Мы опубликуем объявление для пользователей, когда обновление будет установлено на основной платформе.

Если у вас есть дополнительные вопросы, пожалуйста, свяжитесь со службой поддержки с помощью нашей контактной формы: https://www.bitmex.com/app/support/contact.

Оригинал сообщения

Обновление месторасположения контрактов UP/DOWN (ВВЕРХ/ВНИЗ) в торговом интерфейсе

С 18:30 UTC 1 мая, в целях усовершенствования навигации, обновлено месторасположение контрактов UP/DOWN (ВВЕРХ/ВНИЗ) – теперь эти контракты отображаются в отдельной вкладке.

Объявление о партнерстве BitMEX с Trading Technologies International

Компания HDR Global Trading, владеющая BitMEX, заключила партнерское соглашение с Trading Technologies International, Inc. (TT), глобальным провайдером высокопроизводительного профессионального торгового ПО. Благодаря этому партнерству трейдеры, имеющие право торговать на BitMEX, с помощью ТТ получат доступ к лидирующим на рынке торговым инструментам для работы со всеми продуктами BitMEX, включая флагманский бессрочный контракт XBTUSD.

Согласно заявлению Артура Хейса, генерального директора BitMEX, “Как и Trading Technologies, BitMEX стремится предоставлять инновационные финансовые продукты и надежные сервисы для опытных трейдеров. Благодаря сочетанию надежных технологий обеих компаний это партнерство не только позволит дополнить клиентуру уникальных сервисов BitMEX требовательными пользователями Trading Technologies, но и также усовершенствует нашу общую концепцию, имеющую целью обеспечить доступ к самым современным криптовалютным продуктам”.

“Это сотрудничество с BitMEX выводит наше отмеченное наградами торговое программное обеспечение на гораздо более широкий рынок криптовалют. Мы ожидаем, что это партнерство будет увеличивать объемы торговли на BitMEX не только через наших существующих клиентов, которые хотят получить доступ к криптовалютам, но и через новых пользователей, стремящихся использовать профессиональное программное обеспечение для трейдинга и наиболее эффективные инструменты», говорит Рик Лейн, генеральный директор Trading Technologies.

Платформа TT предоставляет профессиональным трейдерам прямой доступ к мировому рынку и торговлю через частную инфраструктуру TT, охватывающую пять континентов. Разработанная специально для профессиональных трейдеров, брокеров и провайдеров доступа к рынку, платформа TT включает в себя широкий спектр настраиваемых инструментов для реализации различных стилей трейдинга, от ручной торговли по принципу «укажи и кликни» до автоматической отправки ордеров.

О компании Trading Technologies

Trading Technologies (www.tradingtechnologies.com, @Trading_Tech) создает профессиональное торговое ПО, инфраструктуру и решения для данных для широкого круга пользователей, включая проприетарных трейдеров, брокеров, управляющих денежными средствами, CTA, хедж-фонды, коммерческих хеджеров и риск-менеджеров. В дополнение к предоставлению доступа к крупнейшим международным биржам мира и источникам ликвидности, TT предлагает специфичные для данной сферы технологии торговли криптовалютами и инструменты машинного обучения для отслеживания сделок в реальном времени.

Оригинал объявления

Биткоин: путь к $10 000

Артур Хейс, 25 марта 2019 г.

Вы стойко терпели убытки или пытались распродать остатки криптовалюты задешево, открывая рыночные ордеры на продажу по последней цене? В первом квартале 2019 года наблюдается снижение объемов торгов, волатильности и цены криптовалют. Локальные минимумы конца 2018 года пока не протестированы; но сейчас на рынке идет такая бойня, что невольно чувствуешь себя, как в посольстве Саудовской Аравии.

Трансформация балансов криптовалютных инвесторов еще не закончена: сообществу нужно «переварить» убытки, а незадачливым массам придется еще немного потерпеть, прежде чем вернуться в игру.

Еще не всё потеряно; ни один актив не движется линейно, только вверх или вниз. 2019-й будет довольно вялым, но к концу года появятся признаки восстановления. Мощные печатные станки центробанков на какое-то время остановились, но софисты от экономики не могли противостоять сладкоголосому зову легких денег — сейчас они активно придумывают научное обоснование (да-да, речь о тебе, MMT), чтобы оправдать очередную глобальную вакханалию по печатанию денег.

Но не стоит отчаиваться. CRipple все еще стоит больше нуля. И рост TRON, новомодной религии, основанной Джастином Саном и продвигаемой «папой», CZ, говорит о том, что в желающих покупать шиткоины по-прежнему нет недостатка.

Электрокары и идиоты из пустыни

Хотя биткоин построен на базе инновационной технологии, технические достоинства его протокола не существуют в вакууме. Большое значение имеет ситуация на мировом валютном рынке. От нее зависит, насколько инвесторы готовы отбросить скептицизм и поверить в будущее криптовалюты.

В 2018 году всемогущая Федеральная резервная система начала сокращать баланс и повышать краткосрочные процентные ставки. Мир все еще пляшет под дудочку доллара. Финансовым учреждениям и правительствам нужны дешевые баксы, и с 2008 года, когда прогремел глобальный финансовый кризис, ФРС с радостью удовлетворяет эту потребность.

Технологические венчурные фонды никогда этого не признают, но дешевые доллары — вот настоящий секрет их успеха. Как еще убедить инвесторов постоянно финансировать предприятия, которые приносят только убытки, пока не «выйдут на новый уровень» и не достигнут прибыльности? Каждый стартап мечтает стать новым Facebook.

Когда инвестиции в государственные облигации приносят нулевой или отрицательный доход, отчаявшиеся инвесторы готовы на все ради доходности. Прекрасным примером может служить Tesla. Лорд Элон — мастер по копанию глубоких ям и сжиганию в них денег инвесторов. Tesla место не на Nasdaq, а в компании «Нью-йоркские бублики» — отличное название для фирменного вкуса.

Рынок не разделяет моего пессимизма в отношении Tesla, инвесторы продолжают выстраиваться в очередь, чтобы прикупить горячие пирожки с дерьмом от Элона Маска. И можно ли их винить? Если вы вложили весь капитал в компании S&P500, как еще вы продемонстрируете инвесторам эффективность своего инвестиционного портфеля?

Еще один пример помешательства на легких деньгах — Vision Fund.

  1. Завысьте «стоимость» ваших инвестиций, при этом формально оставаясь на балансе Softbank.
  2. Найдите группу легковерных идиотов из пустыни (звездный час для бывших специалистов по кредитам из Deutsche Bank – «Дерзайте! Смелость города берет»).
  3. Продайте своих приватных единорогов по ничем не обоснованной цене фонду, битком забитому лохами из пустыни.
  4. Получите деньги и пустите их на выплату дивидендов японским инвесторам.

Эти предприятия процветали, пока ФРС держала ставку на уровне 0% и реинвестировала доход от облигаций и ценных бумаг, обеспеченных закладной (MBS). Цена акций TЕSLA достигла рекордного уровня в середине 2017 года. С тех пор Элон изо всех сил пытается создать достаточно шума, чтобы удержать высокий курс акций. Уверен, что он не в восторге от того, что держателям облигаций нужно выплатить около 1 миллиарда долларов, потому что цена акций не достигла 360 долларов.

Энтузиазм легковерных инвесторов Vision Fund из пустыни также охладел. Они проигнорировали призыв фонда инвестировать еще 20 миллиардов долларов в компанию We-Work. В итоге компания получила всего 2 миллиарда.

Когда долларов становится мало, инвесторов озаряет, что прибыль можно получить, инвестировав снова и снова.

Пик криптоидиотизма приходится на декабрь 2017 года — незадолго до того, как ФРС приступила к ужесточению монетарной политики. 2018-й не пощадил никого: ни перспективные криптоактивы, ни шиткоины.

Но все меняется. ФРС не смогла пережить 20% коррекцию индекса SPX. В плане действий, приведенном в протоколе последнего заседания ФРС, не предусмотрено повышение ставок раньше конца 2019 года. ФРС начнет реинвестировать резервы в третьем квартале. От увеличения баланса ФРС нас отделяет самая малость.

Пекин знает, что Китаю нужно изменить баланс в экономике и увести ее от подогреваемых кредитами инвестиций в основные фонды. Но у Си Цзинпина, по-видимому, не достает смелости реализовать такие болезненные перемены. Поэтому НБК отказался от любых попыток сдержать рост кредитования. Два самых влиятельных центробанка в мире постепенно возвращаются в режим сверхлегкого кредитования.

В начале легкие деньги появятся в более высокопрофильных и ликвидных бросовых активах, а затем придут и на криптовалютный рынок. В 2019 году нас ожидает парад IPO лучших компаний по уничтожению капитала. Uber, Lyft, AirBnB и, возможно, We — по слухам, все они планируют провести IPO в этом году.

Судя по всему, желающих принять участие в предстоящем IPO Lyft более чем достаточно. Определенно, это будет веселый год.

Если этим красавцам удастся достичь верхушки ценового диапазона и торговаться выше цены IPO, можно не сомневаться — вечеринка началась. Криптовалюты ощутят приток легких денег последними. Слишком многие потеряли слишком много денег за слишком короткое время, чтобы быстро вернуться на рынок.

Повод для оптимизма

Первые признаки восстановления появятся в начале 4-го квартала. Легкие деньги и коллективная амнезия — убойное сочетание. Кроме того, после двух лет экономии у мелких спекулянтов наверняка накопилась пара шекелей, которые можно пустить в дело.

Спад в 2019 году будет интенсивным, но биткоин вернется к отметке $10 000. Это очень важный психологический барьер  —  и прекрасная, возбуждающая круглая цифра. Если биткоин доберется до $20 000, восстановление будет полным. Однако не забывайте: биткоину потребовалось 11 месяцев, чтобы подняться с $1000 до $10 000, и меньше одного месяца — чтобы взлететь с $10 000 до $20 000 и вновь опуститься до $10 000.

Мелисса Ли, обрати внимание на мой прогноз: это “$10 000”, и я его придерживаюсь.

Оригинал статьи

Размещение квартальных фьючерсов во 2-м квартале 2019 г.

15 марта 2019 г. на BitMEX будут размещены новые квартальные фьючерсы.

В таблице ниже представлены даты размещения и экспирации для существующих и планируемых фьючерс-контрактов для 2-го квартала 2019 г. Новые контракты выделены жирным шрифтом.

Код Пара Размещение Экспирация
ADAH19 Cardano / Bitcoin 17 дек. 2018 29 мар. 2019
ADAM19 Cardano / Bitcoin 15 мар. 2019 28 июн. 2019
BCHH19 Bitcoin Cash / Bitcoin 17 дек. 2018 29 мар. 2019
BCHM19 Bitcoin Cash / Bitcoin 15 мар. 2019 28 июн. 2019
EOSH19 EOS Token / Bitcoin 17 дек. 2018 29 мар. 2019
EOSM19 EOS Token / Bitcoin 15 мар. 2019 28 июн. 2019
ETHH19 Ether / Bitcoin 17 дек. 2018 29 мар. 2019
ETHM19 Ether / Bitcoin 15 мар. 2019 28 июн. 2019
LTCH19 Litecoin / Bitcoin 17 дек. 2018 29 мар. 2019
LTCM19 Litecoin / Bitcoin 15 мар. 2019 28 июн. 2019
TRXH19 Tron / Bitcoin 17 дек. 2018 29 мар. 2019
TRXM19 Tron / Bitcoin 15 мар. 2019 28 июн. 2019
XRPH19 Ripple Token (XRP) / Bitcoin 17 дек. 2018 29 мар. 2019
XRPM19 Ripple Token (XRP) / Bitcoin 15 мар. 2019 28 июн. 2019
XBTH19 Bitcoin / USD 26 сент. 2018 29 мар. 2019
XBTM19 Bitcoin / USD 17 дек. 2018 28 июн. 2019
XBTU19 Bitcoin / USD 15 мар. 2019 27 сент. 2019

Оригинал сообщения